局勢(shì)逐漸明朗，主線已經(jīng)清晰——道達(dá)投資手記

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來(lái)源：道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997）

11月行情開(kāi)門(mén)紅，滬指只是勉強(qiáng)翻紅，但創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲近2%，一舉扭轉(zhuǎn)了上周五大跌的頹勢(shì)。

盡管市場(chǎng)反彈趨勢(shì)還沒(méi)有形成，但局勢(shì)已經(jīng)逐漸明朗，大市值公司將收獲超額收益；而路線也已經(jīng)很清晰，三大主線領(lǐng)漲，機(jī)會(huì)只留給有準(zhǔn)備的人。

中金公司

今天，券商股龍頭中金公司上市交易，這家公司關(guān)注度比較高，畢竟它是中國(guó)頭部券商，并且2015年就在港交所上市，今年的表現(xiàn)也很不錯(cuò)。所以，很多人對(duì)中金公司今天的A股上市比較看好，身邊中了簽的朋友，也都想能夠賣(mài)個(gè)好價(jià)錢(qián)。

今天早上，在集合競(jìng)價(jià)階段，確實(shí)也有上億股封單將中金公司封死44%的漲停板。不過(guò)，10點(diǎn)半之后，中金公司就放量炸板，最終漲幅為30.99%，全天成交49.3億元，換手率為49.27%。

說(shuō)實(shí)話，中金公司這樣的表現(xiàn)，多少是有點(diǎn)讓人失望的。如果全市場(chǎng)實(shí)行注冊(cè)制，券商股是有利好支撐的，再加上目前整個(gè)市場(chǎng)成交相對(duì)活躍，龍頭券商上市，不應(yīng)該是這樣的表現(xiàn)才對(duì)??？

一個(gè)很重要的原因是，剛剛發(fā)行完畢的螞蟻集團(tuán)，很有可能在本周四就要上市。盡管A股這邊還沒(méi)有正式公告，但香港交易所那邊已經(jīng)公告，螞蟻集團(tuán)期貨及期權(quán)將于11月5日推出，與螞蟻集團(tuán)股份相關(guān)的衍生權(quán)證可于該股份上市當(dāng)日掛牌，螞蟻集團(tuán)股份上市當(dāng)日將納入認(rèn)可賣(mài)空指定證券名單。

如果螞蟻集團(tuán)真的在本周四A+H同步上市，炒中金公司的資金，多半現(xiàn)在就要先出來(lái)，為螞蟻集團(tuán)的上市做準(zhǔn)備。今天出來(lái)，可能還真的能賣(mài)個(gè)好價(jià)錢(qián)。

另外，未來(lái)的新股市場(chǎng)，或許就是這樣一個(gè)比較疲軟的行情，尤其是盤(pán)子較大、中簽率較高的公司，打新中簽的收益率都會(huì)不斷下降。根源還是新股發(fā)行太多了，市場(chǎng)難以承接如此多的新股不斷上市，不可能給每一只新股太高的溢價(jià)。

今年，這種現(xiàn)象已經(jīng)非常明顯，主板新股的連板數(shù)量越來(lái)越少，一旦開(kāi)板，經(jīng)常出現(xiàn)直接跌停的情況。而創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板新股，上市后前5個(gè)交易日沒(méi)有漲跌幅限制，新股的股價(jià)必然更快獲得市場(chǎng)定位。只有真正優(yōu)質(zhì)的新股，才可能通過(guò)IPO募集更多的資金，但留給二級(jí)市場(chǎng)的利潤(rùn)，可能會(huì)越來(lái)越少。

可以想象，未來(lái)一旦全市場(chǎng)注冊(cè)制落地，打新將不再是完全無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的炒作，新股申購(gòu)一定會(huì)精挑細(xì)選，有些新股很可能上市后很快就破發(fā)。其實(shí)，港股市場(chǎng)早已是如此。

市場(chǎng)主線

今天是11月首個(gè)交易日，除了滬指勉強(qiáng)翻紅外，深成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)反彈力度都比較大，一舉扭轉(zhuǎn)了上周五大跌的頹勢(shì)。

實(shí)際上，現(xiàn)在市場(chǎng)的主線已經(jīng)非常清晰，就是大市值的各板塊龍頭公司。昨天晚上，達(dá)哥在文章中已經(jīng)分析過(guò)，只有大市值的龍頭公司，才能在結(jié)構(gòu)性行情中獲得超額收益。而今天的市場(chǎng)表現(xiàn)，也確實(shí)如此。金龍魚(yú)，上市不久總市值2800億元，今天大漲12.31%，另外，美的集團(tuán)、寧德時(shí)代、洋河股份、比亞迪、立訊精密、中公教育、愛(ài)爾眼科、?？低暤龋憩F(xiàn)都非常強(qiáng)勢(shì)。

另外，本月道達(dá)號(hào)《股月奇談》最新分享的汽車股、白酒股，今天繼續(xù)顯示出強(qiáng)勁的上漲勢(shì)頭。尤其是汽車股，中國(guó)重汽、江鈴汽車漲停，長(zhǎng)安汽車、東風(fēng)汽車大漲近8%，比亞迪大漲5%，上汽集團(tuán)也大漲4%。

消息面上，國(guó)務(wù)院辦公廳日前印發(fā)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021－2035年）》。

這個(gè)消息正式落地，有可能成為汽車股短線行情利好兌現(xiàn)的信號(hào)，這個(gè)可能是存在的，所以短期不用再追高了。

沙盤(pán)推演

對(duì)于后市，滬市主板的方向感，還不是很清晰。因?yàn)槟壳吧献C指數(shù)權(quán)重占比最大的還是銀行股和保險(xiǎn)股，而第一大權(quán)重股貴州茅臺(tái)，近期表現(xiàn)也很溫和。表現(xiàn)相對(duì)更好的還是科創(chuàng)板公司，但對(duì)指數(shù)影響還不大。所以，滬市方面能否扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)，還有待進(jìn)一步觀察。

不過(guò)，就深市而言，可能要更樂(lè)觀一些，權(quán)重最大的一批個(gè)股，比如寧德時(shí)代、美的集團(tuán)、邁瑞醫(yī)療、比亞迪等，都在不斷創(chuàng)新高，這和滬市金融股完全是兩個(gè)狀況。

所以，接下來(lái)的行情，還是結(jié)構(gòu)性行情，那些體量較小、質(zhì)地較差的公司，暫時(shí)還是不用太關(guān)注。

（張道達(dá)）

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