專訪戈壁創(chuàng)投胡唐駿：挖掘數(shù)字新基建背景下的投資機(jī)會(huì)，企業(yè)服務(wù)加數(shù)據(jù)中臺將大幅受益

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

2020年以來，我國經(jīng)濟(jì)的“弱企穩(wěn)”遇到了疫情的“強(qiáng)干擾”，而被視為經(jīng)濟(jì)增長新動(dòng)能的新基建被寄予厚望。不僅高層會(huì)議頻頻提及，地方政策密集出臺，市場關(guān)注度和資金也都在向這個(gè)主題集中，今年儼然已經(jīng)成為了新基建“大年”。

與傳統(tǒng)的橋梁、公路、鐵路這些基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相比，新基建突出了一個(gè)“新”字，主要體現(xiàn)在了科技含量上，其涵蓋的七大領(lǐng)域中就包括了大數(shù)據(jù)中心、人工智能等相關(guān)領(lǐng)域。而這對于一直在這些賽道深耕的投資機(jī)構(gòu)來說無疑是一個(gè)好消息。

成立于2002年的戈壁創(chuàng)投就是其中一員。作為一只專注于早期投資的TMT基金，戈壁創(chuàng)投的主要投資領(lǐng)域就包括大數(shù)據(jù)中心和人工智能這兩大組成部分。在“數(shù)字新基建”的風(fēng)口下，戈壁創(chuàng)投如何看待面臨的機(jī)會(huì)與挑戰(zhàn)？又將采用怎樣的投資策略與節(jié)奏？近日，其合伙人胡唐駿接受了《每日經(jīng)濟(jì)新聞》的專訪，為我們分享了相關(guān)看法。

圖片來源：受訪者供圖

數(shù)字新基建元年開啟

今年4月，國家發(fā)改委首次明確了“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”的范圍，以5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)為代表的通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，以人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等為代表的“新技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施”，以數(shù)據(jù)中心、智能計(jì)算中心為代表的“算力基礎(chǔ)設(shè)施”，以及應(yīng)用了互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的“智能交通基礎(chǔ)設(shè)施”、“智慧能源基礎(chǔ)設(shè)施”等都被納入其中。

受此影響，數(shù)字新基建投資主題熱度居高不下。據(jù)胡唐駿介紹，在戈壁創(chuàng)投的定義中，“數(shù)字新基建”指的是跟互聯(lián)網(wǎng)、人工智能以及這些新技術(shù)相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施，本身內(nèi)涵還是非常廣泛的，涵蓋了與數(shù)字化和智能化相關(guān)的、必備的軟硬件。

“其實(shí)從IT向數(shù)字化時(shí)代、數(shù)字科技演進(jìn)的過程中，所有涉及到的軟硬件都屬于數(shù)字新基建，而且所有涉及到的范圍和場景都可以涵蓋在數(shù)字新基建的場景中。我們自己的理解和總結(jié)主要包括幾個(gè)方面，首先是在數(shù)字新基建里面比較偏底層的硬件，它能夠承載底層服務(wù)器本身的基礎(chǔ)算力、網(wǎng)絡(luò)存儲運(yùn)算能力等等，是一個(gè)非常重要的基礎(chǔ)設(shè)施。第二就是軟件層面，這個(gè)應(yīng)用場景也非常廣泛。”

他把2020年稱為數(shù)字新基建元年，并估算這一年大數(shù)據(jù)和人工智能的投資規(guī)模將達(dá)到近千億元。“總結(jié)來說，數(shù)字新基建是必然趨勢，隨著數(shù)據(jù)量的快速增長，企業(yè)具備實(shí)現(xiàn)數(shù)字化的原料，發(fā)展數(shù)字新基建成為重要的方向，這是我們現(xiàn)在看到很明顯的趨勢。其次，隨著勞動(dòng)力成本上升和流量紅利消失，倒逼企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型。產(chǎn)業(yè)需求驅(qū)動(dòng)數(shù)字新基建的發(fā)展，這是我們看到的第二個(gè)趨勢。第三個(gè)趨勢也是現(xiàn)在的特殊情況，新冠疫情突發(fā)，使中國企業(yè)加速數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型進(jìn)程，將進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)數(shù)字新基建的建設(shè)。”

企業(yè)服務(wù)加數(shù)據(jù)中臺將大幅受益

在這樣一個(gè)龐大的、類似“新工業(yè)革命”的進(jìn)程中，戈壁創(chuàng)投選擇了從軟件的角度切入，投資基礎(chǔ)算力賽道的企業(yè)，致力于實(shí)現(xiàn)AI算力的平民化。在胡唐駿看來，一定要先大幅降低AI的算力成本，在此基礎(chǔ)上的很多應(yīng)用生態(tài)才能夠健康發(fā)展。“企業(yè)智能化進(jìn)程中，擁有平民化的AI算力，成為AI應(yīng)用落地和大規(guī)模商業(yè)化非常重要的基礎(chǔ)和前提條件。”

他坦言，數(shù)字新基建發(fā)展的機(jī)遇，給很多企業(yè)的數(shù)字化和信息化帶來了巨大的挑戰(zhàn)和機(jī)會(huì)，“其實(shí)中間核心的兩塊在我們看來一個(gè)是企業(yè)服務(wù)，一個(gè)是數(shù)據(jù)中臺”。

戈壁創(chuàng)投是國內(nèi)布局TO B領(lǐng)域最早的機(jī)構(gòu)之一，胡唐駿本人也早在2011年就開始看企業(yè)服務(wù)和云計(jì)算這兩大賽道了。他對每經(jīng)記者表示，過去十年，中國企業(yè)經(jīng)歷了從基礎(chǔ)信息化到大數(shù)據(jù)化再到AI化三個(gè)核心階段，實(shí)現(xiàn)了圍繞數(shù)據(jù)和AI從0到1的發(fā)展。而從云計(jì)算和企業(yè)服務(wù)，到大數(shù)據(jù)，再到近年來火熱的AI，這三個(gè)階段都不是獨(dú)立存在的。“從企業(yè)服務(wù)到大數(shù)據(jù)、AI是三個(gè)相關(guān)聯(lián)的概念和相關(guān)聯(lián)技術(shù)發(fā)展的路徑，都是由基礎(chǔ)設(shè)施建立、包括應(yīng)用服務(wù)的建立帶來的推升。”

在行業(yè)快速發(fā)展的過程中，戈壁創(chuàng)投投出了大量優(yōu)秀的企業(yè)服務(wù)和數(shù)據(jù)中臺公司，例如做數(shù)字簽名的E簽寶、市場營銷和設(shè)計(jì)工具的創(chuàng)客貼、企業(yè)存儲的夠快云庫、還有Fintech和SaaS的服務(wù)平臺Airwallex空中云匯等，也逐漸形成了一套獨(dú)到的投資理念。胡唐駿介紹道，在企服領(lǐng)域，投資機(jī)構(gòu)現(xiàn)在并不是給錢就可以了，而是一定要有投后賦能的概念，資金只是賦能的其中一部分，還要有戰(zhàn)略資源。

“從投資人的角度，我們也在追求建立一個(gè)戈壁的生態(tài)圈。首先因?yàn)門O B公司在發(fā)展周期中遇到的很多問題都是類似的，生態(tài)圈可以幫助他們少走彎路。第二，很多企服公司都面臨著獲客難的問題，生態(tài)圈也可以通過大公司帶小公司等方式去解決。第三，像戈壁創(chuàng)投自己的LP比如博世集團(tuán)，本身也有非常豐富的行業(yè)資源，我們要做的就是一個(gè)連接中心，把這些資源聚合起來。”胡唐駿總結(jié)道。

繼續(xù)保持穩(wěn)扎穩(wěn)打

從去年開始，企服領(lǐng)域的爆發(fā)有目共睹，大量機(jī)構(gòu)一頭扎進(jìn)這個(gè)賽道，不少企業(yè)估值也是水漲船高。

已經(jīng)在這個(gè)領(lǐng)域深耕多年的戈壁創(chuàng)投卻保持著自己的節(jié)奏和速度?？v觀這家機(jī)構(gòu)成立18年來的投資，每年穩(wěn)定出手20多次，在早期基金中并不算激進(jìn)。雖然穩(wěn)中求進(jìn)的打法讓它錯(cuò)過了一些機(jī)會(huì)，正如胡唐駿笑言“穩(wěn)健”似乎都成了一個(gè)負(fù)面標(biāo)簽，但把時(shí)間維度拉長才能看到，這種風(fēng)格也使其避開了共享經(jīng)濟(jì)、造車新勢力等雷區(qū)。正如有業(yè)內(nèi)人士所評價(jià)的，對投資機(jī)構(gòu)來說，能搶到明星獨(dú)角獸的船票固然是一種幸運(yùn)，但始終保持克制、吃掉屬于自己的那塊肉，則是另一種智慧。

胡唐駿感慨道，企服也好、硬科技也好，并不會(huì)像消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)的爆發(fā)力那么強(qiáng)。但從另一個(gè)方面來看，不少消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)公司在登陸資本市場后股價(jià)就開始下滑，而TO B公司上市的時(shí)候其實(shí)才是一個(gè)中間狀態(tài)，甚至很多價(jià)值都是在上市之后才實(shí)現(xiàn)的。“這中間有很多的坑，凡是把企服、硬科技這些領(lǐng)域想得很美好、想沖進(jìn)來找一個(gè)交易性機(jī)會(huì)的，估計(jì)很多都會(huì)交上一筆學(xué)費(fèi)。而那些真正追求價(jià)值投資的，未來可能才會(huì)有很大的收獲。”

他表示，今年仍然會(huì)保持穩(wěn)扎穩(wěn)打的風(fēng)格，不會(huì)因?yàn)槠蠓荣惖罒岫壬先チ司鸵晃都涌焱顿Y速度。“我個(gè)人認(rèn)為，從VC的角度還是要尋找有真的創(chuàng)新、能夠?yàn)樯鐣?huì)創(chuàng)造價(jià)值的項(xiàng)目，才值得我們?nèi)ネ顿Y。”

封面圖片來源：受訪者供圖