光伏漲價(jià)博弈步入“冷靜期”：下游豪擲百億要保供 頭部多晶硅企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)忙

每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)編輯 文多    

前段時(shí)間漲漲漲的光伏產(chǎn)業(yè)鏈終于冷靜下來(lái)，9月各制造端價(jià)格趨于平穩(wěn)。

然而平穩(wěn)之下仍暗流涌動(dòng)，企業(yè)之間既博弈也觀望。裝機(jī)量需求增長(zhǎng)之下，產(chǎn)能擴(kuò)張的中游企業(yè)豪擲百億鎖定未來(lái)五年的硅料供應(yīng)，足可見(jiàn)原料緊張。硅料生產(chǎn)企業(yè)本身是否擴(kuò)產(chǎn)，也成為被關(guān)注的內(nèi)容之一。

9月18日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在位于包頭市的內(nèi)蒙古通威高純晶硅有限公司（以下簡(jiǎn)稱內(nèi)蒙通威）現(xiàn)場(chǎng)看到，二期項(xiàng)目在籌劃中。這意味著國(guó)內(nèi)硅料大廠里，通威成了少有的、在2021年和2022年有大規(guī)模擴(kuò)張的企業(yè)。根據(jù)通威的規(guī)劃，2023年要將多晶硅料產(chǎn)能擴(kuò)大至22萬(wàn)~29萬(wàn)噸/年。

但有業(yè)內(nèi)人士表示，多晶硅料擴(kuò)產(chǎn)也并非想擴(kuò)就能擴(kuò)，也要考慮成本等因素的約束。

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格博弈進(jìn)入冷靜期

“現(xiàn)在多晶硅料價(jià)格確實(shí)是行業(yè)內(nèi)比較關(guān)注的話題。”另一國(guó)內(nèi)硅料大廠的總經(jīng)理被問(wèn)到光伏上游多晶硅料的價(jià)格趨勢(shì)時(shí)說(shuō)道。

此前幾年較沉寂的硅料，今年因供需失衡突然大火，一個(gè)月超七成的漲幅猶如一匹脫韁野馬，拉也拉不住。

最近一段時(shí)間，多晶硅料價(jià)格總算趨于平穩(wěn)。同樣平穩(wěn)的還有整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，上一周，特級(jí)致密料價(jià)格為103元/Kg，價(jià)格與上上周持平；單晶158硅片一二線廠商價(jià)格分別為3.10元和2.90元每片，價(jià)格同樣與上上周持平；單晶PERC電池片，價(jià)格也與上上周持平……

但價(jià)格平穩(wěn)之下，其實(shí)暗流仍在涌動(dòng)。在包頭，一位光伏業(yè)內(nèi)人士就對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“現(xiàn)在上下游還是在價(jià)格博弈。”

“博弈”一詞必然是今年光伏行業(yè)使用最高頻的詞語(yǔ)，幾乎每一個(gè)光伏人都把它掛在嘴邊。上游硅料企業(yè)和它的下游硅片企業(yè)博弈，硅片企業(yè)又和它下游的電池片企業(yè)博弈，電池片企業(yè)再和組件博弈，組件企業(yè)則與下游電站博弈……

價(jià)格博弈最激烈的，是光伏產(chǎn)業(yè)鏈最集中的硅料和硅片環(huán)節(jié)。新特能源、新疆大全、通威、東方希望、保利協(xié)鑫這五家掌握了國(guó)內(nèi)硅料80%的份額，隆基股份和中環(huán)股份則拿下了硅片市場(chǎng)的大“半壁江山”。兩方的現(xiàn)狀是，硅片企業(yè)抱怨硅料漲得高，硅料企業(yè)又說(shuō)硅片企業(yè)不肯讓利。

這一博弈過(guò)程就像經(jīng)濟(jì)學(xué)模型的古諾寡頭競(jìng)爭(zhēng)——每個(gè)企業(yè)都想獲得生產(chǎn)可能性邊界下的最高利潤(rùn)，但競(jìng)爭(zhēng)約束又只能獲得討價(jià)還價(jià)后的均衡價(jià)格。

當(dāng)硅料企業(yè)想把硅料價(jià)格從10萬(wàn)元/噸報(bào)到15萬(wàn)元/噸，硅片企業(yè)直接擺手：“對(duì)不起，我承受不了。”

當(dāng)硅片企業(yè)想把硅料價(jià)格從10萬(wàn)元/噸壓到8萬(wàn)元/噸，硅料企業(yè)也可以說(shuō)：“對(duì)不起，我沒(méi)貨了。”

這段時(shí)間的價(jià)格平穩(wěn)，可以說(shuō)是各方達(dá)成的價(jià)格一致——不過(guò)是激烈競(jìng)價(jià)后的僵持階段。

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)分析，從上周開(kāi)始，多晶硅市場(chǎng)供小于求疊加上游開(kāi)工率提升和下游需求小幅減少的變量，導(dǎo)致上下游進(jìn)入更加緊張的博弈期，簽單量和簽單價(jià)均處于僵持階段，因此市場(chǎng)價(jià)格如預(yù)期持穩(wěn)不變。

另一方面，硅料實(shí)質(zhì)性緊缺情況未變。根據(jù)硅料和硅片在產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)現(xiàn)狀及計(jì)劃，預(yù)計(jì)9月份多晶硅供應(yīng)總量在3.7萬(wàn)~3.8萬(wàn)噸（包括進(jìn)口量），需求量在3.9萬(wàn)~4萬(wàn)噸，仍有0.1萬(wàn)~0.3萬(wàn)噸的供應(yīng)缺口。從供需總量來(lái)看，市場(chǎng)供小于求的局面尚未扭轉(zhuǎn)。

緊張的硅料供給之下，硅料企業(yè)已開(kāi)足馬力生產(chǎn)。

鹿城包頭——三國(guó)名將呂布故鄉(xiāng)，是北方重要的重工業(yè)城市，通威股份子公司永祥股份旗下的內(nèi)蒙通威就坐落于此。它與四川的樂(lè)山、云南的保山，共同組成了通威多晶硅料三大生產(chǎn)基地。

內(nèi)蒙古通威高純晶硅廠區(qū)。受訪方供圖

9月的包頭，踩著夏季的尾巴，每天日照時(shí)間維持在10個(gè)小時(shí)左右，這是光伏發(fā)電需要的區(qū)域“稟賦”。

“裝置一直保持滿產(chǎn)狀態(tài)，每個(gè)月生產(chǎn)量3000噸左右……”永祥股份副總經(jīng)理兼內(nèi)蒙通威總經(jīng)理袁中華告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，這是永祥股份旗下首個(gè)外省項(xiàng)目，單線產(chǎn)能達(dá)到3萬(wàn)噸，是全球單線產(chǎn)能最大的晶硅企業(yè)之一。

內(nèi)蒙通威停車場(chǎng)上的光伏發(fā)電面板。圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 胥帥 攝

銀白色精餾塔，隨處可見(jiàn)的光伏電池面板、自動(dòng)化操作的還原車間……記者在現(xiàn)場(chǎng)看到，內(nèi)蒙通威沒(méi)有過(guò)密的勞動(dòng)力投入，而是以自動(dòng)化生產(chǎn)代之。公司的中控室，10多名工作人員透過(guò)屏幕，觀察著硅料生產(chǎn)情況，那里還顯示著硅料結(jié)構(gòu)占比、單月生產(chǎn)計(jì)劃、生產(chǎn)進(jìn)度等。

大單保供頻現(xiàn)

當(dāng)前，光伏產(chǎn)業(yè)正在加快替代化石能源，實(shí)現(xiàn)清潔能源革命。有人預(yù)計(jì)，2025年的非化石能源消費(fèi)占比將從2019年的15.3%再度提升，到2030年有望達(dá)到20%的比重。

此前，有業(yè)內(nèi)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，2020年，全球光伏裝機(jī)量大約在120GW左右。后疫情時(shí)代，光伏將是最有競(jìng)爭(zhēng)力的能源，2021年，全球光伏裝機(jī)量有望快速提升到140GW~150GW。預(yù)計(jì)到2025年，全球光伏年裝機(jī)量將會(huì)超過(guò)300GW。

根據(jù)國(guó)際可再生能源署預(yù)測(cè)，考慮到裝機(jī)是逐步增長(zhǎng)的，因此，最高峰時(shí)期有可能達(dá)到1000GW的體量。

1000GW是一個(gè)什么概念？袁中華解釋道，100GW就已相當(dāng)于5000萬(wàn)噸石油的能源儲(chǔ)備。

與之對(duì)應(yīng)，300GW年裝機(jī)量也就意味著對(duì)多晶硅的年需求量將提升到每年100萬(wàn)噸以上。

破碎后的高純晶硅硅塊。圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 胥帥 攝

據(jù)記者了解到，正是在2019年，國(guó)內(nèi)外多晶硅料企業(yè)爭(zhēng)先恐后擴(kuò)產(chǎn)上量。

2018年，全球多晶硅產(chǎn)量為40萬(wàn)噸，中國(guó)多晶硅產(chǎn)量為25萬(wàn)噸；2019年，這兩項(xiàng)數(shù)字分別為51萬(wàn)噸和34.2萬(wàn)噸。多晶硅料擴(kuò)產(chǎn)得益于下游各制造端的產(chǎn)量擴(kuò)張。根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2019年，硅片產(chǎn)量134.6GW，電池片產(chǎn)量108.6GW，組件產(chǎn)量98.6GW。上述環(huán)節(jié)占全球總產(chǎn)量比重分別為90%、77%、72%。

今年，光伏各制造端擴(kuò)產(chǎn)的步伐仍在加速。中環(huán)股份2019年規(guī)劃單晶硅片總產(chǎn)能56GW，2020年規(guī)劃單晶硅片總產(chǎn)能85GW；億晶光電新建年產(chǎn)3GW硅棒硅片項(xiàng)目。

9月15日晚，晶澳科技公告，擬對(duì)一體化產(chǎn)能進(jìn)行擴(kuò)建，涉及硅片、電池、組件三個(gè)環(huán)節(jié)，預(yù)計(jì)總投資額103.91億元。其中1GW拉晶及5GW切片、20GW拉晶及切片合計(jì)投資65億元，剩余39億用于電池片、組件項(xiàng)目。

9月10日，隆基股份上調(diào)2021年對(duì)通威的硅片銷售數(shù)量，由2021年的16億硅片調(diào)整為26億片。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，光伏全產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)產(chǎn)之際又逢硅料漲價(jià)，各大企業(yè)悄然“搶貨”硅料，鎖定長(zhǎng)單。

8月，隆基股份與亞洲硅業(yè)簽訂94.98億元多晶硅料采購(gòu)大單，約定今年9月1日至2025年8月31日合計(jì)采購(gòu)多晶硅料12.48萬(wàn)噸。

9月，上機(jī)數(shù)控公告，擬2020~2021年向保利協(xié)鑫采購(gòu)原材料多晶硅料1.67萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)采購(gòu)金額約為15.70億元。更早之前的8月，上機(jī)數(shù)控與新疆大全簽訂20億元上下的多晶硅料采購(gòu)大單。

9月，晶澳科技公告稱，公司子公司與新特能源達(dá)成戰(zhàn)略合作，計(jì)劃于2020年10月至2025年12月期間購(gòu)買原生多晶硅9.72萬(wàn)噸。參照咨詢機(jī)構(gòu)PVInfoLink最新公布的價(jià)格估算，預(yù)計(jì)上述協(xié)議合同金額約為91.37億元。

短則兩年，多則五年，各方下手鎖定未來(lái)五年的多晶硅料，理由只有一個(gè)——保上游供應(yīng)。自2011年多晶硅料一路暴跌以來(lái)，下游企業(yè)長(zhǎng)單鎖量的一幕已極其罕見(jiàn)。

永祥股份副總經(jīng)理禚東舉對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“他們（下游客戶）的判斷比我們還要樂(lè)觀，對(duì)未來(lái)的光伏市場(chǎng)充滿信心?，F(xiàn)在是我們接到訂單的量太大，需求量太大，要快速生產(chǎn)產(chǎn)品滿足客戶需求。”

記者在和多位光伏業(yè)內(nèi)人士交流中了解到，光伏急速擴(kuò)張的裝機(jī)量，將很大程度上取決于上游硅料的供應(yīng)量。

硅料擴(kuò)張步伐是否能跟上陡增的需求？從國(guó)內(nèi)硅料企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度看，起碼最近兩年的新增產(chǎn)能很少。

硅料擴(kuò)產(chǎn)主要在頭部企業(yè)

“二期項(xiàng)目在籌劃中。需要積極推動(dòng)生產(chǎn)要素匹配、供電線路建設(shè)等。”袁中華向記者說(shuō)道，關(guān)于內(nèi)蒙通威二期項(xiàng)目的籌劃，公司將基于一期項(xiàng)目的生產(chǎn)工藝情況，進(jìn)一步做好工藝技術(shù)等方面的優(yōu)化設(shè)計(jì)。

展示臺(tái)的硅片。圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 胥帥 攝

他還提到了永祥股份的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃：2019年，永祥股份的出貨量為8萬(wàn)噸/年，2021年要達(dá)到16萬(wàn)噸/年，2023年要達(dá)到22萬(wàn)~29萬(wàn)噸/年，“現(xiàn)在的行業(yè)發(fā)展，越來(lái)越向龍頭企業(yè)集中。目前通威的硅料產(chǎn)能8萬(wàn)噸，根據(jù)通威的規(guī)劃，到那個(gè)時(shí)候?qū)⒑翢o(wú)爭(zhēng)議的成為行業(yè)領(lǐng)頭羊！”

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，截至2019年底，國(guó)內(nèi)多晶硅企業(yè)名義產(chǎn)能超過(guò)萬(wàn)噸級(jí)別的有——保利協(xié)鑫8.5萬(wàn)噸，永祥股份8萬(wàn)噸，新特能源7.2萬(wàn)噸，新疆大全7萬(wàn)噸，東方希望4萬(wàn)噸，亞洲硅業(yè)2萬(wàn)噸和內(nèi)蒙東立1.2萬(wàn)噸等八大廠家，合計(jì)超30萬(wàn)噸/年。若按照通威股份的規(guī)劃，23萬(wàn)噸產(chǎn)能，將占據(jù)國(guó)內(nèi)八家大廠總產(chǎn)能的七成。

然而除開(kāi)通威股份的云南保山項(xiàng)目、永祥新能源（新廠）二期之外，其余大廠2020年的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃較少。

“新疆大全準(zhǔn)備上科創(chuàng)板，有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，亞洲硅業(yè)有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，其余似乎就沒(méi)有看到公開(kāi)消息。”一位電力設(shè)備與新能源行業(yè)分析師表示。

就在8月中旬，亞洲硅業(yè)年產(chǎn)3萬(wàn)噸電子級(jí)多晶硅項(xiàng)目一期工程動(dòng)員大會(huì)在西寧舉行。亞洲硅業(yè)計(jì)劃分兩期建設(shè)年產(chǎn)6萬(wàn)噸電子級(jí)多晶硅，項(xiàng)目總投資50億元。

9月11日，新疆大全科創(chuàng)板上市招股書(shū)（申報(bào)稿）獲受理，公司的募投項(xiàng)目之一正是年產(chǎn)35000噸多晶硅項(xiàng)目。根據(jù)申報(bào)稿內(nèi)容，該項(xiàng)目總投資為35.1億元。經(jīng)測(cè)算，本項(xiàng)目投產(chǎn)后預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)年均營(yíng)業(yè)收入26.1億元，年均凈利潤(rùn)4.94億元。

加上已有產(chǎn)能7萬(wàn)噸，這意味著如募投項(xiàng)目投產(chǎn)后，新疆大全的實(shí)際產(chǎn)能將達(dá)到10.5萬(wàn)噸。新疆大全在招股書(shū)中提及，項(xiàng)目建設(shè)期為19個(gè)月，意味著最終的投產(chǎn)時(shí)間可能在2022年。

“最近三到五年，韓國(guó)OCI、德國(guó)瓦克的產(chǎn)能被動(dòng)壓縮，成本缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。改變格局背后，不只是產(chǎn)能和產(chǎn)量規(guī)模，還將通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)支撐改變產(chǎn)業(yè)格局。這會(huì)形成優(yōu)中越優(yōu)的良好循環(huán)，中國(guó)多晶硅比例在全球也會(huì)提升。”袁中華表示，多晶硅成本和工藝競(jìng)爭(zhēng)上，海外企業(yè)很難對(duì)中國(guó)企業(yè)構(gòu)成挑戰(zhàn)。

另外一個(gè)是成本核算維度，國(guó)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張并非想擴(kuò)就能擴(kuò)，“我們?yōu)槭裁?017年沒(méi)有擴(kuò)？”袁中華就此反問(wèn)，這背后是因?yàn)槌杀緵](méi)有體現(xiàn)出優(yōu)勢(shì)，哪家企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)厲害，誰(shuí)就“死”得快。

受價(jià)格約束，降低單位邊際成本的擴(kuò)產(chǎn)行為才更有意義。今年上半年，通威硅料平均生產(chǎn)成本為3.95萬(wàn)元/噸，新產(chǎn)能平均生產(chǎn)成本為3.65萬(wàn)元/噸，基本上是行業(yè)最低。在最近兩年，無(wú)論是從擴(kuò)產(chǎn)的時(shí)間、產(chǎn)能來(lái)看，通威股份的動(dòng)作最快，力度最大。

“我們二期項(xiàng)目要努力在一期基礎(chǔ)上再降5%成本，甚至10%。要讓二期比第一期更具競(jìng)爭(zhēng)力。”永祥股份董事兼首席技術(shù)官甘居富對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

袁中華表示，目前公司的多晶硅技術(shù)路線還有很多潛力可以挖掘，“我們通過(guò)‘永祥法’循環(huán)生產(chǎn)，比如現(xiàn)在把蒸汽消耗降到以前的1/10，甚至于最后會(huì)變?yōu)?lsquo;0’蒸汽消耗。”

從2007年到現(xiàn)在，多晶硅行業(yè)大浪淘沙背后，是極致成本控制——綜合電耗從2007年的350KWH/KG降低到2019年的70KWH/KG，降幅高達(dá)80%。

全要素成本下降也是光伏產(chǎn)業(yè)的必由之路，因?yàn)檫呺H成本決定了邊際價(jià)格。根據(jù)可再生能源機(jī)構(gòu)IRENA的數(shù)據(jù)，2010年~2019年，光伏發(fā)電總裝機(jī)成本下降了約4/5。平價(jià)上網(wǎng)年代，最終度電成本下降才能保證光伏發(fā)電的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。所以在2020年4月，全球才會(huì)出現(xiàn)1.35美分/KWH的最低中標(biāo)價(jià)格。

一方面是平價(jià)上網(wǎng)的低價(jià)格，另一方面整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈還有向上的空間。正泰新能源總裁陸川在2020第三屆中國(guó)國(guó)際光伏產(chǎn)業(yè)高峰論壇上表示，光伏要高質(zhì)量發(fā)展，在產(chǎn)業(yè)鏈上應(yīng)強(qiáng)調(diào)做精做強(qiáng)，而不是更全更大，雖然未來(lái)有很多不確定因素，但從歷史上的一些典型案例來(lái)看，行業(yè)發(fā)展需要的是全行業(yè)的協(xié)同智慧。

從資本市場(chǎng)來(lái)看，整個(gè)光伏板塊個(gè)股也處于2018年以來(lái)的高位。

隆基股份股價(jià)一路上漲，刷新新高，市值逼近3000億元；通威股份股價(jià)高位震蕩，總市值突破千億元；晶澳科技股價(jià)新高，市值逼近400億元；晶盛機(jī)電股價(jià)新高，市值也逼近400億元……