一根中陽線改變股市信仰？——道達對話牛博士

來源：道達號（微信號：daoda1997） 持續(xù)調(diào)整多日的A股市場，終于在本周五迎來逆襲。滬指大漲67.65點，以3338.09點報收，漲幅達2.07%；同時，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板也全線反彈。 一根中陽線，到底能不能改變股市信仰？而就在這兩天，市場的消息面也出現(xiàn)了諸多變數(shù)。相信這個周末，大家都在期盼A股在下周能夠有所改觀。 牛博士：達哥，你好。在上周日的欄目中，你說科創(chuàng)板很可能見底了。而從本周市場的表現(xiàn)來看，確實科創(chuàng)板提前大盤展開反彈，科創(chuàng)50指數(shù)的周漲幅更是接近7%。今天，首先還是請你對本周市場進行一下點評吧。 道達：應(yīng)該說，進入9月之后，市場總體是比較低迷的，兩市成交量持續(xù)萎縮，熱點切換非常頻繁，市場賺錢效應(yīng)明顯減弱。不過，由于科創(chuàng)50ETF的獲批，再加上此前科創(chuàng)板的調(diào)整幅度也非常大，這使得科創(chuàng)板見底反彈的概率大幅增加。 科創(chuàng)板的反彈，除了自身跌幅較大、ETF資金入場的預(yù)期增強之外，還有一些其他因素在影響。比如創(chuàng)業(yè)板低價股的炒作開始明顯降溫，而白馬股近期也遇到一些麻煩，長春高新、貴州茅臺下跌等插曲的出現(xiàn)，使得本身超跌的科創(chuàng)板再度受到資金關(guān)注。這其實也還是“水往低處流”的道理。 但在周五之前，整個市場都還是處于一個非常低迷的運行格局之中，再加上一些外部因素的影響，使得指數(shù)的窄幅波動一直未能被打破。而到了周五，滬指突然放量上行，指數(shù)收出中陽線，一舉突破多條均線的壓制，這也給下周的市場帶來了期待。 從市場熱點看，券商、保險等權(quán)重股集體走強，對指數(shù)的帶動作用非常明顯。周五盤后，螞蟻集團IPO過會的消息，看來對市場的影響還是很明顯。 牛博士：你的意思是，螞蟻集團在科創(chuàng)板上市的閃電過會，是引發(fā)周五強勁反彈的重要原因？ 道達：螞蟻集團過會，意味著該公司A+H上市進入倒計時，其上市時間可能在10月下旬。根據(jù)此前的報道，螞蟻集團的計劃募資高達480億元，將是今年最大規(guī)模的IPO，上市后市值預(yù)估會突破萬億元。 也就是說，螞蟻集團上市后，對資金面的抽血效應(yīng)估計會比較嚴(yán)重，需要非常多的資金來承接，對二級市場帶來巨大壓力。不僅如此，還有金龍魚、吉利汽車等不少大盤股在A股上市，這些都是壓力。 但是需要指出的一點是，螞蟻集團在A股上市，必然會成為主力機構(gòu)決不能放過的“唐僧肉”，大家都想去參與新股的申購，不管是網(wǎng)下申購，還是網(wǎng)上申購，但凡有機會，機構(gòu)資金都是不會放過的。而根據(jù)現(xiàn)在新股發(fā)行按照市值配售申購的方式，要想?yún)⑴c市值配售，必須獲得配售的額度。 而根據(jù)相關(guān)規(guī)則，滬市新股配售額度計算方法：按其T-2日（T日為發(fā)行公告確定的網(wǎng)上申購日）前20個交易日（含T-2日）的日均持有市值計算。每1萬元市值可申購一個申購單位。 也就是說，如果你想獲得更多的配售額度，就必須持有足夠多的滬市股票，對機構(gòu)而言，要想頂格申購，那就必須要多買滬市股票。 所以，在計算配售額度的期間，機構(gòu)很可能會大舉買入一些估值便宜，風(fēng)險較小的品種，用來計算市值。一般來說，金融股成為首選，另外還有一些中字頭公司，且質(zhì)地還不錯的低價股，也會成為選擇。比如，周五放量上漲的中國建筑以及煤炭股等。 另外，我們還可以計算一下，如果9月18日螞蟻集團過會，將時間倒推一下，從下周一開始的20個交易日作為計算配售額度的時間，那么螞蟻集團的申購日期很可能就是在10月底。當(dāng)然，隨著時間的推移，機構(gòu)持有滬市的市值買夠了，那么買入的動力也會逐漸降低。 牛博士：聽你這么分析，到確實也有這個可能。周末還有一件大事，就是國聯(lián)證券和國金證券的合并事項，對于這件事，你怎么看？另外，你認(rèn)為這對接下來的市場會產(chǎn)生怎樣的影響？ 道達：券商整合，大家都一直盯著中信建投和中信證券，但這一次，國聯(lián)證券和國金證券卻是開了個頭。昨天我也在網(wǎng)上看到了傳聞，直到今天下午，兩家券商都分別發(fā)布了公告，將從明天開始停牌。 先說合并這件事，這確實是今年證券行業(yè)一件非常大的事情，而且兩家公司都是上市金融機構(gòu)，所以在合并過程中，都會非常的謹(jǐn)慎，中間涉及到方方面面的事情，比如股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司內(nèi)部治理、各項業(yè)務(wù)的整合，還有客戶、員工等方方面面。 整個過程可能時間會比較長，但對兩家公司來說，國聯(lián)證券是剛上市不久的地方性小券商，國金證券是上市多年的全國性中型券商，兩家合并之后做大做強，未來肯定有機會獲得更好的發(fā)展。 接下來，兩家券商都將停牌，但券商股的炒作，有可能因此成為一個契機再次展開。 牛博士：對于后市你怎么看，周五這根中陽線，是否能夠改變股市信仰？這一點，大家還是很關(guān)心。 道達：這根中陽線，確實是非常重要的，在此之前，市場跌得已經(jīng)有些讓人失去信心了。周五反彈之后，暫時可以緩解一下危機。 但影響市場方向發(fā)展的，是很多因素綜合影響的結(jié)果，除了自身因素外，還有來自外部因素的影響。比如中美經(jīng)貿(mào)方面，在這個周末也出現(xiàn)了一些消息，這里就不展開談了。 至于下周的行情，我覺得短線還是可以期待一下，大盤指數(shù)放量突破了多條均線的壓制，后市有望再沖一下。但是，馬上臨近國慶長假，這個因素要考慮進去，這次休市時間比較長，中間不確定因素較多，節(jié)前即便有反彈，也要保持足夠的謹(jǐn)慎。 （張道達） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔(dān)。 使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達號”微信公眾號，快速閱讀道達投資手記專欄。