罕見(jiàn)！科創(chuàng)板一數(shù)據(jù)降近8成，這些指數(shù)ETF要火？?jī)蓚€(gè)大宗商品暴漲超2%，這些股“上車(chē)”不晚？

每經(jīng)記者 吳永久    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

這個(gè)周末出現(xiàn)幾大利好，一是4只科創(chuàng)板50ETF最快下周開(kāi)賣(mài)；二是8月社融增量3.58萬(wàn)億元，超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期；三是下周解禁市值大降六成。

值得注意的是，周五收盤(pán)，CMX銅大漲超2%，倫敦鋅大漲超3%。相關(guān)上市公司是否迎來(lái)機(jī)會(huì)？

而從A股成交額來(lái)看，周五大幅的萎縮，在利好催化下，大盤(pán)反彈是否將一觸即發(fā)？

從資金線(xiàn)來(lái)看，科創(chuàng)板的資金線(xiàn)7月中旬以來(lái)大幅下跌，這是否意味著其配置價(jià)值在凸顯？

又一巨無(wú)霸沖刺科創(chuàng)板，一金融數(shù)據(jù)大超預(yù)期

7月中旬以來(lái)，科創(chuàng)50指數(shù)下跌不少，跌幅超20%，目前科創(chuàng)板總市值2.7萬(wàn)億，周五的成交額已低至205億元。

值得注意的是，一些巨無(wú)霸正在沖刺科創(chuàng)板，如螞蟻集團(tuán)，科創(chuàng)板上市委2020年第77次審議會(huì)議公告顯示，螞蟻集團(tuán)將于9月18日上會(huì)。此外，9月11日晚，京東數(shù)科向科創(chuàng)板遞交招股書(shū)，計(jì)劃募集資金總額為203.67億元。

9月11日盤(pán)后，科創(chuàng)板迎來(lái)利好，首批科創(chuàng)50ETF正式獲得批文，工銀瑞信、華夏、易方達(dá)、華泰柏瑞4家被動(dòng)投資管理能力領(lǐng)先的基金公司拔得頭籌。而投資科創(chuàng)50ETF的門(mén)檻相對(duì)較低，認(rèn)購(gòu)期基金認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)在1000元左右。據(jù)透露，四只ETF產(chǎn)品都將盡快啟動(dòng)發(fā)行。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，有可能在本月18號(hào)或22號(hào)就會(huì)開(kāi)售。

另一大利好則是8月社融數(shù)據(jù)高于預(yù)期。8月社會(huì)融資規(guī)模增量較上月有了大幅度提升。數(shù)據(jù)顯示，8月社會(huì)融資規(guī)模增量為3.58萬(wàn)億元，比上年同期多1.39萬(wàn)億元。交通銀行金融研究中心首席研究員唐建偉表示：“新增信貸、政府債券融資及股票融資是推動(dòng)8月社融增長(zhǎng)的主因，這三塊新增占到當(dāng)月社融增量的81%。”

中信證券諸建芳認(rèn)為，社融表現(xiàn)亮眼，預(yù)示著需求側(cè)持續(xù)恢復(fù)可期。8月金融數(shù)據(jù)顯示信用環(huán)境持續(xù)向好，具體體現(xiàn)在：1）社融增速進(jìn)一步上行至13.3%，各分項(xiàng)均有正向拉動(dòng)；2）居民及企業(yè)中長(zhǎng)期貸款持續(xù)保持高增，預(yù)示需求改善具備可持續(xù)性；3）貨幣活化繼續(xù)顯現(xiàn)，M1增速延續(xù)回升，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表開(kāi)始逐步修復(fù)。整體來(lái)看，我們認(rèn)為目前的“寬信用”環(huán)境預(yù)示著需求側(cè)的持續(xù)恢復(fù)可期，維持三四季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)修復(fù)至疫情前水平的判斷不變。

海通證券姜超認(rèn)為，社融明顯回升，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇繼續(xù)。8月社融存量增速明顯回升至13.3%，較7月上升0.4個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)2018年3月以來(lái)新高。展望未來(lái)，政府融資仍將大幅多增，而今年以來(lái)貸款利率小幅下降有望支撐居民房貸，庫(kù)存周期的重啟將支撐企業(yè)中長(zhǎng)期貸款持續(xù)回升，從而帶動(dòng)廣義貨幣和社融增速繼續(xù)回升。而貨幣與社融增速的回升，將支撐下半年我國(guó)經(jīng)濟(jì)的繼續(xù)復(fù)蘇，且本輪復(fù)蘇有望持續(xù)到2021年上半年。

川財(cái)證券認(rèn)為，從信貸結(jié)構(gòu)上看，新增信貸主要流向按揭、基建和制造業(yè)，尤其是基建和制造業(yè)，信貸投放力度在8月進(jìn)一步加大。受周五社融數(shù)據(jù)超預(yù)期等因素影響，工業(yè)金屬期貨價(jià)格夜盤(pán)開(kāi)始止跌回升。同時(shí)目前逐步進(jìn)入下游基建地產(chǎn)等開(kāi)工旺季，社融數(shù)據(jù)維持高位，工業(yè)金屬下游需求具備韌性。繼續(xù)看好鋼、鋁等工業(yè)金屬。

銅、鋅大漲超2%，低估值周期板塊配置凸顯

從大宗商品來(lái)看，周五收盤(pán)，CMX銅大漲超2%，倫敦鋅大漲超3%。而這將直接利好上游擁有銅礦和鋅礦的上市公司。從A股來(lái)看，近期西部礦業(yè)走勢(shì)強(qiáng)勁。而從鋅業(yè)務(wù)來(lái)看，馳宏鋅鍺主營(yíng)收入中的鋅業(yè)務(wù)占比較高。

從技術(shù)面來(lái)看，銅價(jià)已經(jīng)突破了歷史高點(diǎn)以來(lái)的下降趨勢(shì)線(xiàn)，而倫鋅則突破了2018年初高點(diǎn)以來(lái)的下降趨勢(shì)線(xiàn)，目前尚未突破歷史高點(diǎn)以來(lái)的下降趨勢(shì)線(xiàn)。

近期高位大消費(fèi)抱團(tuán)籌碼松動(dòng)，高估值的科技股也是跌幅不小，而從近期的機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)來(lái)看，多數(shù)提到了低估值周期板塊的配置價(jià)值。

研報(bào)顯示，銅、鋅在新能源汽車(chē)均有應(yīng)用，鋰電池負(fù)極用銅箔。在汽車(chē)領(lǐng)域中，鋅礦石深加工產(chǎn)品為鍍鋅材料，主要應(yīng)用于車(chē)身框架及外殼材料的防銹處理。

華創(chuàng)證券研報(bào)顯示，電解銅箔可分為鋰電銅箔和標(biāo)準(zhǔn)銅箔，分別應(yīng)用于鋰電池和PCB行業(yè)。全球銅箔市場(chǎng)2020年將達(dá)到20萬(wàn)噸以上，中國(guó)占比60%以上。國(guó)內(nèi)銅箔行業(yè)格局較好，主要廠家為諾德股份、靈寶華鑫、嘉元科技、銅陵有色、湖北中一科技、超華科技等，行業(yè)CR3市場(chǎng)份額達(dá)60%以上，集中度較高。

興業(yè)證券近日研報(bào)指出，西部礦業(yè)系高原礦業(yè)龍頭，玉龍二期即將投產(chǎn)，銅精礦產(chǎn)量或爆發(fā)式增長(zhǎng)。公司是我國(guó)西部地區(qū)的礦業(yè)龍頭，全資持有或控股并經(jīng)營(yíng)12座礦山，截至2020年6月30日，公司保有資源儲(chǔ)量：銅623萬(wàn)噸、鉛183萬(wàn)噸、鋅329萬(wàn)噸等，隨著玉龍二期于2020年10月投產(chǎn)，公司將新增銅精礦金屬產(chǎn)量10萬(wàn)噸/年、鉬金屬約5800噸/年，2021年伴隨新增產(chǎn)能釋放，公司業(yè)績(jī)將進(jìn)入爆發(fā)期。

滬指的關(guān)鍵支撐位在哪？科創(chuàng)板指數(shù)ETF要火？

從A股大盤(pán)來(lái)看，周五成交額大幅萎縮。滬市成交2500多億，創(chuàng)業(yè)板成交2100多億。

從滬指技術(shù)面來(lái)看，目前滬指受到去年4月頂部的支撐，這個(gè)是一個(gè)關(guān)鍵的位置。另外，由于這幾天的下跌，滬指目前上方不遠(yuǎn)處形成了一個(gè)明顯的套牢盤(pán)，剛剛把小散套住，那么主力會(huì)不會(huì)好心的解套小散呢？目前滬指的牛熊分界線(xiàn)在3100點(diǎn)左右，而3月以來(lái)的上漲形成了一條支撐線(xiàn)也在3100點(diǎn)上方，另外，3100點(diǎn)附近之前形成了多個(gè)頂部，這是否意味著，假如3200點(diǎn)不能止跌，是否將跌向3100點(diǎn)呢？

另外，從滬市的資金線(xiàn)來(lái)看，由于已經(jīng)大幅跌破了箱體上沿，目前或有進(jìn)一步下探的空間，但下探空間已不大。

由于本周創(chuàng)業(yè)板指開(kāi)始下跌，其資金線(xiàn)也在向下調(diào)頭。并且其資金線(xiàn)位于2015年牛市頂部附近，可見(jiàn)其流動(dòng)性還是蠻充沛的，因此要找到低估的股票難度會(huì)越來(lái)越大。

從科創(chuàng)板來(lái)看，其資金線(xiàn)7月中旬以來(lái)跌幅巨大，跌幅超60%，這意味著科創(chuàng)板在殺估值，隨著這種趨勢(shì)持續(xù)，未來(lái)科創(chuàng)板低估的股票會(huì)越來(lái)越多。而從成交額來(lái)看，據(jù)上交所數(shù)據(jù)，7月16日科創(chuàng)板的成交974億元，9月11日成交205億元，成交額降幅達(dá)78.95%。

近日，科創(chuàng)50ETF順利獲批，首批共有華泰柏瑞、華夏基金、易方達(dá)基金、工銀瑞信基金4家機(jī)構(gòu)的科創(chuàng)50ETF，這也意味著，醞釀已久的科創(chuàng)50ETF即將面世，未來(lái)其配置價(jià)值或?qū)⑼癸@。

值得注意的是，美股道瓊斯指數(shù)也處于敏感位置，位于2009年以來(lái)的趨勢(shì)線(xiàn)上運(yùn)行，需要提防其發(fā)生向下變盤(pán)。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)