鐘鼎資本嚴(yán)力：理解下一代平臺(tái)，要理解“惠人達(dá)己”

“在過去很多年，我們一直在研究平臺(tái)的演進(jìn)規(guī)律，畢竟很多真正的巨頭都是平臺(tái)型的公司。那如何去理解平臺(tái)的演進(jìn)，如何去感受下一代平臺(tái)，關(guān)鍵就是理解一個(gè)非常簡(jiǎn)單的思想——惠人達(dá)己。”

8月26日下午，鐘鼎資本創(chuàng)始合伙人、CEO嚴(yán)力在36氪“2020中國(guó)投資人未來峰會(huì)”發(fā)表了主旨演講。在演講中，嚴(yán)力以鐘鼎資本自身投資邏輯的變遷為切入點(diǎn)，分享了其對(duì)于平臺(tái)演進(jìn)的認(rèn)知與思考。

以下內(nèi)容由36氪根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)演講內(nèi)容整理：

鐘鼎投資領(lǐng)域的探索之旅

嚴(yán)力：各位好！今天我想和大家分享的內(nèi)容是《平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是惠人達(dá)己》。

首先我想以鐘鼎這些年投資邏輯的變遷來解釋我們眼中對(duì)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的理解。

十年前，鐘鼎做了一個(gè)很重要的決策——聚焦物流。后來我們發(fā)現(xiàn)物流的變遷是跟著前端商流變化而變化，而互聯(lián)網(wǎng)驅(qū)動(dòng)著中國(guó)商流形態(tài)快速變化，也就是說當(dāng)阿里巴巴、京東、當(dāng)當(dāng)一系列新商流誕生的時(shí)候，物流模式會(huì)發(fā)生何種演變？我們最初確定的投資策略是看物流，但我們意識(shí)到必須跳出物流看物流，因?yàn)槲锪魇菫樯塘鞣?wù)的。于是，我們開始模模糊糊往C端交易平臺(tái)走，因?yàn)榘殡S新型交易平臺(tái)的出現(xiàn)，權(quán)力中心從產(chǎn)品端轉(zhuǎn)移到渠道端，最后到消費(fèi)者。再后來，伴隨企業(yè)采購的線上化，重構(gòu)B端供應(yīng)鏈體系成為新的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，我們將投資領(lǐng)域正式擴(kuò)大到了供應(yīng)鏈+。

我們從C端交易平臺(tái)投資開始，后來在B2B時(shí)代又投了一系列的2B分銷交易平臺(tái)。

這些平臺(tái)是怎么演進(jìn)的呢？

第一波是互聯(lián)網(wǎng)改變流量平臺(tái)，如騰訊、百度等

第二波是互聯(lián)網(wǎng)改變商品及服務(wù)交易平臺(tái)，譬如阿里、京東等商品交易平臺(tái)；美團(tuán)、滴滴等服務(wù)交易平臺(tái)，此外還有一系列的B端分銷平臺(tái)，如震坤行、怡合達(dá)等；

第三波是互聯(lián)網(wǎng)改變了企業(yè)服務(wù)平臺(tái)。在物流領(lǐng)域已經(jīng)出現(xiàn)了很多很多運(yùn)力交易平臺(tái)，例如滿邦匹配長(zhǎng)途干線車貨，貨拉拉匹配同城車貨；也出現(xiàn)了服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)，例如G7開始就是一個(gè)物聯(lián)網(wǎng)為底層技術(shù)的SAAS公司，后來逐漸延伸為給小車隊(duì)提供經(jīng)營(yíng)服務(wù)和車輛資產(chǎn)服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)。我們還發(fā)現(xiàn)物流其實(shí)是企業(yè)服務(wù)的一種，我們相信在物流領(lǐng)域一系列的商業(yè)模式創(chuàng)新在其他行業(yè)的企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域都會(huì)發(fā)生，很多規(guī)律可以復(fù)用共享，因此，我們投企業(yè)服務(wù)，投服務(wù)平臺(tái)、交易平臺(tái)。

伴隨逐步的探索，我們慢慢畫出了鐘鼎的投資版圖，如圖：

鐘鼎資本投資版圖

超級(jí)平臺(tái)的背后，都有供應(yīng)鏈思想：

經(jīng)過這些年的探索，我們意識(shí)到：談?wù)撈脚_(tái)經(jīng)濟(jì)，其實(shí)本質(zhì)上談的是供應(yīng)鏈思想，談的是復(fù)雜利益體的協(xié)同系統(tǒng)。

早期的福特汽車，從煉鐵到零部件再到整車組裝都是內(nèi)部自己搞定的，但隨著信息技術(shù)的發(fā)展，外部的分工協(xié)作變得更容易，實(shí)際上就是把很多的環(huán)節(jié)外部化了，比如70年代的沃爾瑪就在供應(yīng)鏈領(lǐng)域上做了大量的探索創(chuàng)新。1985年，邁克爾·波特正式提出了“供應(yīng)鏈管理”這一概念，來描述企業(yè)這種內(nèi)外部一體化的協(xié)同系統(tǒng)。

之后，供應(yīng)鏈思想在零售領(lǐng)域、到分銷、到制造、科技領(lǐng)域開始大范圍應(yīng)用。

供應(yīng)鏈升級(jí)最大的趨勢(shì)：從線性到網(wǎng)絡(luò)

傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈本質(zhì)上仍然是“線性協(xié)作思想”。供應(yīng)鏈的信息在每一個(gè)供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)被一級(jí)一級(jí)地線性傳遞，這種線性傳遞勢(shì)必導(dǎo)致傳遞過程中的信息損失。

而隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，一種新型的外部協(xié)作系統(tǒng)已經(jīng)成為了新經(jīng)濟(jì)下的新范式，它們被稱為“交易與服務(wù)平臺(tái)”。在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)下，線性模式解構(gòu)，供應(yīng)鏈的鏈條不斷變粗變短，壓縮在平臺(tái)上，形成以平臺(tái)為核心的網(wǎng)狀協(xié)同。

所以我們認(rèn)為平臺(tái)經(jīng)濟(jì)本質(zhì)是供應(yīng)鏈思想在新經(jīng)濟(jì)下的應(yīng)用。表面上我們投資的是供應(yīng)鏈，但實(shí)際上我們投資的是有供應(yīng)鏈思想的公司。

今天我們?nèi)绾卫斫獍⒗锇桶停?/strong>阿里巴巴最早是一個(gè)電商平臺(tái)，伴隨電商業(yè)務(wù)發(fā)展，物流遇到瓶頸，于是出了菜鳥，支付的痛點(diǎn)解決不了于是誕生了螞蟻金服，接著有阿里云出現(xiàn)、釘釘?shù)某霈F(xiàn)。今天的阿里巴巴不僅僅是交易平臺(tái)，它更多是一個(gè)服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施。什么是服務(wù)者？什么是基礎(chǔ)設(shè)施？我們家阿姨給我提供服務(wù)，就是服務(wù)者，如果她為全中國(guó)提供服務(wù)，那就是基礎(chǔ)設(shè)施。阿里的很多業(yè)務(wù)原來是自己給自己提供服務(wù)，后來社會(huì)化就變成基礎(chǔ)設(shè)施，今天的阿里已經(jīng)變成服務(wù)型基礎(chǔ)設(shè)施公司。