午后跳水！大跌原因找到了——道達投資手記

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來源：道達號（微信號：daoda1997）

今天上午，市場運行較弱，但也還算正常。不過到了下午，突然就開始跳水了，滬指跌到3400點整數(shù)關(guān)附近，報收于3408.13點，跌幅達1.24%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的跌幅超過3%，疫苗、半導(dǎo)體等前期熱點全線大跌。

究竟是什么原因，導(dǎo)致了下午的跳水？

大跌探秘

對于今天下午的突然跳水，肯定很多投資者還感到茫然。但消息面上，確實是有突發(fā)的利空。

據(jù)報道，美國總統(tǒng)特朗普周二（8月18日）表示，他取消了上周末與中國的貿(mào)易談判。

正是這個原因，引發(fā)了市場對中美經(jīng)貿(mào)磋商的擔(dān)憂，從而導(dǎo)致了盤中對科技股的拋售。這個消息，并非是空穴來風(fēng)。今天下午，外交部對此進行了回應(yīng)。

8月19日，外交部發(fā)言人趙立堅主持例行記者會。有記者就特朗普宣布取消中美經(jīng)貿(mào)談判和對中國抗疫的評價提問。

趙立堅表示，關(guān)于抗疫問題，我們已經(jīng)多次以時間線的方式介紹中方的抗疫舉措和成效，事實非常清楚，新冠肺炎疫情發(fā)生以來，中方本著公開、透明、負責(zé)任的態(tài)度，認真履行國際衛(wèi)生條例規(guī)定的職責(zé)和義務(wù)，采取了最全面、最嚴格、最徹底的防控措施，全力遏制疫情擴散蔓延，積極開展國際防控合作。中國政府堅持人民至上、生命至上，交出的抗疫答卷經(jīng)得起時間和歷史的檢驗，中國為全球抗疫付出的巨大犧牲和作出的重大貢獻有目共睹。

另外，關(guān)于中美經(jīng)貿(mào)協(xié)議的具體情況，趙立堅表示，建議向主管部門詢問。

實際上，這個消息在今天下午首先引發(fā)了港股的跳水。受臺風(fēng)的影響，港股今天下午才開始交易，恒生指數(shù)開盤后迅速殺跌了200多點，最大跌幅超過1%。而北向資金也在下午較大規(guī)模凈流出A股市場，到收盤時，北向資金合計凈流出54.1億元。

來自外部的消息，達哥感覺海外媒體的嗅覺更加靈敏一些，動作也更快一些?，F(xiàn)在看，這可能是一次風(fēng)險釋放，短期對A股可能還會有一個消化利空的過程。

但從中期來看，中美經(jīng)貿(mào)摩擦是否還能對A股帶來更大的沖擊，可能也未必。如果放在去年、前年，可能影響會很大；但現(xiàn)在，影響力可能是越來越弱。

海天味業(yè)

盡管今天整個市場跌得灰頭土臉，但有一只個股還是值得一提，那就是海天味業(yè)。3月份，海天味業(yè)最低跌到75.92元（前復(fù)權(quán)），此后完全不理會大盤走勢，一路上揚。今天漲到了163.83元，總市值突破5308億元。

而這個市值，超過了中國石化的4900億元，也超過恒瑞醫(yī)藥、寧德時代、美的集團等大白馬，目前海天味業(yè)總市值排名全部A股的第12位。

于是，今天大家都親眼目睹了這一刻，“賣醬油”的，超越了“賣石油”的。以后，我們再也不能調(diào)侃別人只是來“打個醬油”了。

說實話，海天味業(yè)這幾年的成長，只能用嘆為觀止來形容。2014年2月該股上市，隨后成為滬股通資金的寵兒，從股價的年K線來看，上市六年多以來，只有2016年出現(xiàn)下跌，其余年份全部上漲，今年至今也累計上漲了84.72%。

能夠支撐海天味業(yè)股價不斷上漲的原因，其實還是業(yè)績的不斷增長。這么多年來，海天味業(yè)始終保持業(yè)績的穩(wěn)定增長，盡管可能有些季度凈利潤增速會出現(xiàn)下降，但總體趨勢是在增長。

去年全年，海天味業(yè)凈利潤增速為22.64%，2018年是23%，2017年是24%。而今年一季度，受到疫情的影響，凈利潤增速只有9%，但在大環(huán)境之下，這樣的業(yè)績，依然被機構(gòu)看好。

實際上，類似的公司，A股也有不少，比如千禾味業(yè)、天味食品、恒順醋業(yè)等，都是大牛股。

不過，像這樣的大白馬，又有多少投資者能夠騎上去呢？截止一季度末，海天味業(yè)的股東戶數(shù)不到2.5萬戶，再看看中國石化，股東戶數(shù)55萬多，差距太大了。

現(xiàn)在，肯定有很多人對海天味業(yè)一臉嫌棄，覺得它雖然是好股，但估值高得離譜。我覺得也就是吃不到葡萄說葡萄酸了，跟吐槽茅臺是一個道理。

沙盤推演

再說盤面，市場在相對高位出現(xiàn)調(diào)整，疫苗、半導(dǎo)體等板塊大跌，這些主要都是高價股的陣營。但另一方面，低價股卻表現(xiàn)相對更好，電力股集體大漲，另外低價的煤炭股等也有所表現(xiàn)。

對于低價股，確實不知道能反彈多長時間。不好說一天的反彈，能否扭轉(zhuǎn)長期趨勢。

對于后市，明天早盤，可能還會有一些反應(yīng)，但是如果反應(yīng)過度出現(xiàn)大跌，可能反而是短線抄底的機會。個人感覺，現(xiàn)在這個階段，不必過于悲觀，我們倒是可以看看，特朗普到底還能耍出什么花樣來。

（張道達）

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