午后跳水！大跌原因找到了——道達(dá)投資手記

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來源：道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997）

今天上午，市場(chǎng)運(yùn)行較弱，但也還算正常。不過到了下午，突然就開始跳水了，滬指跌到3400點(diǎn)整數(shù)關(guān)附近，報(bào)收于3408.13點(diǎn)，跌幅達(dá)1.24%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的跌幅超過3%，疫苗、半導(dǎo)體等前期熱點(diǎn)全線大跌。

究竟是什么原因，導(dǎo)致了下午的跳水？

大跌探秘

對(duì)于今天下午的突然跳水，肯定很多投資者還感到茫然。但消息面上，確實(shí)是有突發(fā)的利空。

據(jù)報(bào)道，美國(guó)總統(tǒng)特朗普周二（8月18日）表示，他取消了上周末與中國(guó)的貿(mào)易談判。

正是這個(gè)原因，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)中美經(jīng)貿(mào)磋商的擔(dān)憂，從而導(dǎo)致了盤中對(duì)科技股的拋售。這個(gè)消息，并非是空穴來風(fēng)。今天下午，外交部對(duì)此進(jìn)行了回應(yīng)。

8月19日，外交部發(fā)言人趙立堅(jiān)主持例行記者會(huì)。有記者就特朗普宣布取消中美經(jīng)貿(mào)談判和對(duì)中國(guó)抗疫的評(píng)價(jià)提問。

趙立堅(jiān)表示，關(guān)于抗疫問題，我們已經(jīng)多次以時(shí)間線的方式介紹中方的抗疫舉措和成效，事實(shí)非常清楚，新冠肺炎疫情發(fā)生以來，中方本著公開、透明、負(fù)責(zé)任的態(tài)度，認(rèn)真履行國(guó)際衛(wèi)生條例規(guī)定的職責(zé)和義務(wù)，采取了最全面、最嚴(yán)格、最徹底的防控措施，全力遏制疫情擴(kuò)散蔓延，積極開展國(guó)際防控合作。中國(guó)政府堅(jiān)持人民至上、生命至上，交出的抗疫答卷經(jīng)得起時(shí)間和歷史的檢驗(yàn)，中國(guó)為全球抗疫付出的巨大犧牲和作出的重大貢獻(xiàn)有目共睹。

另外，關(guān)于中美經(jīng)貿(mào)協(xié)議的具體情況，趙立堅(jiān)表示，建議向主管部門詢問。

實(shí)際上，這個(gè)消息在今天下午首先引發(fā)了港股的跳水。受臺(tái)風(fēng)的影響，港股今天下午才開始交易，恒生指數(shù)開盤后迅速殺跌了200多點(diǎn)，最大跌幅超過1%。而北向資金也在下午較大規(guī)模凈流出A股市場(chǎng)，到收盤時(shí)，北向資金合計(jì)凈流出54.1億元。

來自外部的消息，達(dá)哥感覺海外媒體的嗅覺更加靈敏一些，動(dòng)作也更快一些?，F(xiàn)在看，這可能是一次風(fēng)險(xiǎn)釋放，短期對(duì)A股可能還會(huì)有一個(gè)消化利空的過程。

但從中期來看，中美經(jīng)貿(mào)摩擦是否還能對(duì)A股帶來更大的沖擊，可能也未必。如果放在去年、前年，可能影響會(huì)很大；但現(xiàn)在，影響力可能是越來越弱。

海天味業(yè)

盡管今天整個(gè)市場(chǎng)跌得灰頭土臉，但有一只個(gè)股還是值得一提，那就是海天味業(yè)。3月份，海天味業(yè)最低跌到75.92元（前復(fù)權(quán)），此后完全不理會(huì)大盤走勢(shì)，一路上揚(yáng)。今天漲到了163.83元，總市值突破5308億元。

而這個(gè)市值，超過了中國(guó)石化的4900億元，也超過恒瑞醫(yī)藥、寧德時(shí)代、美的集團(tuán)等大白馬，目前海天味業(yè)總市值排名全部A股的第12位。

于是，今天大家都親眼目睹了這一刻，“賣醬油”的，超越了“賣石油”的。以后，我們?cè)僖膊荒苷{(diào)侃別人只是來“打個(gè)醬油”了。

說實(shí)話，海天味業(yè)這幾年的成長(zhǎng)，只能用嘆為觀止來形容。2014年2月該股上市，隨后成為滬股通資金的寵兒，從股價(jià)的年K線來看，上市六年多以來，只有2016年出現(xiàn)下跌，其余年份全部上漲，今年至今也累計(jì)上漲了84.72%。

能夠支撐海天味業(yè)股價(jià)不斷上漲的原因，其實(shí)還是業(yè)績(jī)的不斷增長(zhǎng)。這么多年來，海天味業(yè)始終保持業(yè)績(jī)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，盡管可能有些季度凈利潤(rùn)增速會(huì)出現(xiàn)下降，但總體趨勢(shì)是在增長(zhǎng)。

去年全年，海天味業(yè)凈利潤(rùn)增速為22.64%，2018年是23%，2017年是24%。而今年一季度，受到疫情的影響，凈利潤(rùn)增速只有9%，但在大環(huán)境之下，這樣的業(yè)績(jī)，依然被機(jī)構(gòu)看好。

實(shí)際上，類似的公司，A股也有不少，比如千禾味業(yè)、天味食品、恒順醋業(yè)等，都是大牛股。

不過，像這樣的大白馬，又有多少投資者能夠騎上去呢？截止一季度末，海天味業(yè)的股東戶數(shù)不到2.5萬戶，再看看中國(guó)石化，股東戶數(shù)55萬多，差距太大了。

現(xiàn)在，肯定有很多人對(duì)海天味業(yè)一臉嫌棄，覺得它雖然是好股，但估值高得離譜。我覺得也就是吃不到葡萄說葡萄酸了，跟吐槽茅臺(tái)是一個(gè)道理。

沙盤推演

再說盤面，市場(chǎng)在相對(duì)高位出現(xiàn)調(diào)整，疫苗、半導(dǎo)體等板塊大跌，這些主要都是高價(jià)股的陣營(yíng)。但另一方面，低價(jià)股卻表現(xiàn)相對(duì)更好，電力股集體大漲，另外低價(jià)的煤炭股等也有所表現(xiàn)。

對(duì)于低價(jià)股，確實(shí)不知道能反彈多長(zhǎng)時(shí)間。不好說一天的反彈，能否扭轉(zhuǎn)長(zhǎng)期趨勢(shì)。

對(duì)于后市，明天早盤，可能還會(huì)有一些反應(yīng)，但是如果反應(yīng)過度出現(xiàn)大跌，可能反而是短線抄底的機(jī)會(huì)。個(gè)人感覺，現(xiàn)在這個(gè)階段，不必過于悲觀，我們倒是可以看看，特朗普到底還能耍出什么花樣來。

（張道達(dá)）

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