口罩頭盔“雙概念股”國(guó)立科技業(yè)績(jī)疑云： 貿(mào)易收入猛增6倍，五家客戶及供應(yīng)商竟是“一家人”？

每經(jīng)記者 王帆    每經(jīng)編輯 魏官紅    

今年上半年，從事高分子材料制造的國(guó)立科技（300716，SZ）憑借著口罩和頭盔概念，著實(shí)在資本市場(chǎng)火了一把，連續(xù)收獲多次漲停。

而隨著市場(chǎng)熱潮冷卻，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)回歸大眾視野。6月，深交所針對(duì)國(guó)立科技2019年年報(bào)發(fā)出問(wèn)詢函。其中，2019年收入猛增6倍的貿(mào)易業(yè)務(wù)成為問(wèn)詢重點(diǎn)，深交所要求公司披露貿(mào)易業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)的原因及合理性；若存在公司客戶同時(shí)作為公司供應(yīng)商的，說(shuō)明交易的商業(yè)合理性。

國(guó)立科技在回復(fù)問(wèn)詢函時(shí)表示，公司除了客戶之一與供應(yīng)商之一同屬自然人柯永進(jìn)控制，貿(mào)易業(yè)務(wù)前五大客戶不存在客戶同時(shí)作為公司供應(yīng)商的情況。

不過(guò)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者多方調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在國(guó)立科技披露的貿(mào)易業(yè)務(wù)前五大客戶中，至少有三家客戶與兩家供應(yīng)商同屬柯永進(jìn)擔(dān)任董事長(zhǎng)的廣東鉆達(dá)石油化工集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱鉆達(dá)集團(tuán)），有部分公司還在一起辦公。

另外，上市公司的一家客戶出現(xiàn)與鉆達(dá)集團(tuán)的有關(guān)人員“重合”的情況，而這家客戶的股東否認(rèn)自己投資了該公司。巧合的是，前文提及的供應(yīng)商和客戶與國(guó)立科技交易的產(chǎn)品均為二甲苯。

令人費(fèi)解的是，在國(guó)立科技的客戶和供應(yīng)商相識(shí)的情況下，其客戶在采購(gòu)二甲苯時(shí)為何要多繞過(guò)國(guó)立科技這一道彎、增加流轉(zhuǎn)成本？更令人感到困惑的是，上述國(guó)立科技的客戶和供應(yīng)商大多為貿(mào)易商，這意味著，可能一條交易鏈上的三個(gè)環(huán)節(jié)都出現(xiàn)了貿(mào)易商，在大宗商品價(jià)格透明、鏈條縮短的趨勢(shì)下，層層加價(jià)的冗長(zhǎng)鏈條是否為當(dāng)下化工貿(mào)易行業(yè)的慣例？

疑點(diǎn)一：三大客戶和兩大供應(yīng)商同屬一集團(tuán)，卻未充分披露

國(guó)立科技成立于2002年，2017年在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，主營(yíng)業(yè)務(wù)是低碳、環(huán)保、再生高分子材料及高分子材料制品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。

2018年9月，國(guó)立科技開(kāi)拓了貿(mào)易（供應(yīng)鏈管理）業(yè)務(wù)，從事大宗商品批發(fā)和貿(mào)易服務(wù)，主營(yíng)產(chǎn)品包括二甲苯、EVA、PVC、乙二醇等產(chǎn)品，公司控股子公司廣東國(guó)立供應(yīng)鏈管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱國(guó)立供應(yīng)鏈）為經(jīng)營(yíng)主體。

2018年，國(guó)立科技貿(mào)易業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入1.91億元，2019年突然躍升至13.71億元，同比增長(zhǎng)618.41%。業(yè)績(jī)的突飛猛漲也引來(lái)了深交所的問(wèn)詢。

國(guó)立科技2019年貿(mào)易業(yè)務(wù)收入猛增 圖片來(lái)源：公告截圖

國(guó)立科技在回復(fù)問(wèn)詢函時(shí)稱，貿(mào)易業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)的原因主要是控股子公司國(guó)立供應(yīng)鏈2018年成立之初業(yè)務(wù)剛剛起步，經(jīng)營(yíng)時(shí)間較短，基數(shù)低。2019年，隨著經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)的完善、業(yè)務(wù)拓展、股東投入資金及融資增加，供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)2019年度出現(xiàn)較大增長(zhǎng)。

而對(duì)于是否存在公司客戶同時(shí)為公司供應(yīng)商的情況，國(guó)立科技表示：“廣東鉆達(dá)石油化工有限公司是供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)第二大客戶，其實(shí)際控制人柯永進(jìn)控制的另一家公司茂名市富達(dá)石油有限公司（以下簡(jiǎn)稱茂名富達(dá)）是國(guó)立供應(yīng)鏈的供應(yīng)商之一，除此之外，貿(mào)易業(yè)務(wù)前五大客戶不存在客戶同時(shí)作為公司供應(yīng)商的情況。”

不過(guò)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者多方調(diào)查發(fā)現(xiàn)，國(guó)立科技客戶同時(shí)為供應(yīng)商的情況，遠(yuǎn)不止其披露的那么簡(jiǎn)單。

圖片來(lái)源：國(guó)立科技年報(bào)問(wèn)詢函回復(fù)公告截圖

根據(jù)國(guó)立科技的回復(fù)，公司2019年貿(mào)易業(yè)務(wù)的前五大客戶中，第一大客戶為廣西黃河能源有限公司（以下簡(jiǎn)稱廣西黃河），第二大客戶為廣東鉆達(dá)石油化工有限公司（以下簡(jiǎn)稱廣東鉆達(dá)），第五大客戶為廣西六祺投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱廣西六祺），銷售金額分別為2.55億元、1.71億元、3482.29萬(wàn)元。

對(duì)于前五大供應(yīng)商，國(guó)立科技并未直接公布名單。但在預(yù)付對(duì)象情況中，截至2019年末，預(yù)付金額排名第一的是廣東中謙石化有限公司（以下簡(jiǎn)稱廣東中謙），排名第二的是深圳市前海金鑫銀匯石油化工有限公司（以下簡(jiǎn)稱深圳金鑫），預(yù)付款分別為5251.31萬(wàn)元、3809.57萬(wàn)元，均屬貿(mào)易業(yè)務(wù)的供應(yīng)商。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，上述三家客戶與兩家供應(yīng)商均屬鉆達(dá)集團(tuán)旗下。

鉆達(dá)集團(tuán)并未進(jìn)行工商注冊(cè)，實(shí)際上是多家公司的集合體，擁有自己的官網(wǎng)。記者在鉆達(dá)集團(tuán)官網(wǎng)查詢到，該集團(tuán)董事長(zhǎng)為柯永進(jìn)，旗下公司包括廣東鉆達(dá)、廣東中謙、廣西黃河。

廣東鉆達(dá)石油化工集團(tuán)官網(wǎng)介紹 圖片來(lái)源：官網(wǎng)截圖

另外，鉆達(dá)集團(tuán)的官方微信公眾號(hào)“廣東鉆達(dá)石油”于2017年1月發(fā)布的一篇關(guān)于2017年迎春年會(huì)的文章寫道，“集團(tuán)旗下的廣西六祺投資公司曾總”進(jìn)行了總結(jié)發(fā)言。鉆達(dá)集團(tuán)的官方宣傳片顯示，深圳金鑫也為集團(tuán)旗下企業(yè)。

鉆達(dá)集團(tuán)的官方微信公眾號(hào)“廣東鉆達(dá)石油”出現(xiàn)廣西六祺

圖片來(lái)源：公眾號(hào)截圖

鉆達(dá)集團(tuán)官方宣傳片中出現(xiàn)了深圳金鑫  圖片來(lái)源：視頻截圖

7月20日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者現(xiàn)場(chǎng)走訪了鉆達(dá)集團(tuán)總部所在地——廣東省珠海市香洲區(qū)海濱南路88號(hào)財(cái)富商務(wù)大廈21樓。記者在現(xiàn)場(chǎng)看到，鉆達(dá)集團(tuán)承租了21樓整層樓。工作日的下午三點(diǎn)，本應(yīng)是正常辦公時(shí)間，但公司大門緊閉，內(nèi)部較為昏暗，未開(kāi)任何照明燈。公司內(nèi)僅有幾名員工，有的正在打包個(gè)人物品。

一位員工告訴記者：“集團(tuán)因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善，7月份就開(kāi)始全體放假，已有兩個(gè)月沒(méi)發(fā)工資給員工。”他表示，除了珠海，集團(tuán)在廣東茂名和廣西都有公司。

鉆達(dá)集團(tuán)的另外一名員工也向記者表示：“廣東鉆達(dá)、深圳金鑫都在財(cái)富商務(wù)大廈21樓鉆達(dá)集團(tuán)內(nèi)部辦公，廣東中謙在（廣東?。┟校际窃谖覀兗瘓F(tuán)旗下。”該員工還說(shuō)道：“柯永進(jìn)確實(shí)是我們集團(tuán)的大老板。但現(xiàn)在集團(tuán)已經(jīng)兩個(gè)月沒(méi)發(fā)工資了，我們都覺(jué)得是資金鏈斷了。”

鉆達(dá)集團(tuán)辦公地大門緊閉，燈光昏暗 圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 王帆 攝

疑點(diǎn)二：客戶與供應(yīng)商一起辦公，為何選擇拉長(zhǎng)交易鏈條？

對(duì)于客戶與供應(yīng)商同屬鉆達(dá)集團(tuán)的情況，國(guó)立科技在回復(fù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪函時(shí)表示：“據(jù)我司了解，鉆達(dá)集團(tuán)旗下的公司因?yàn)楣蓶|是同行，相互認(rèn)識(shí)，為提高知名度對(duì)外宣傳為鉆達(dá)集團(tuán)，實(shí)際上都是獨(dú)立經(jīng)營(yíng)和自負(fù)盈虧；柯永進(jìn)（除了投資廣東鉆達(dá)）還投資了茂名富達(dá)，除此之外（柯永進(jìn)）和他們的股東、管理人員沒(méi)有關(guān)聯(lián)關(guān)系，這些公司的股東和管理人員也沒(méi)有重疊的情況。”

但是，國(guó)立科技的說(shuō)法，與記者實(shí)際調(diào)查的有所出入。

除了上述官方資料、員工說(shuō)法，還可以從國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)、裁判文書等公開(kāi)權(quán)威渠道，發(fā)現(xiàn)國(guó)立科技客戶和供應(yīng)商之間密切的聯(lián)系。這些公司是否如國(guó)立科技所說(shuō)“獨(dú)立經(jīng)營(yíng)”、“股東沒(méi)有重疊”，仍需打個(gè)問(wèn)號(hào)。

從注冊(cè)地址來(lái)看，上述國(guó)立科技的三個(gè)客戶中，廣東鉆達(dá)的注冊(cè)地為鉆達(dá)集團(tuán)總部所在地，即廣東省珠海市香洲區(qū)海濱南路88號(hào)財(cái)富商務(wù)大廈21樓；廣西六祺和廣西黃河的注冊(cè)地址則同為南寧市金凱路20號(hào)科技樓二期五樓502號(hào)。

國(guó)立科技的供應(yīng)商深圳金鑫的工商注冊(cè)地為深圳前海的一個(gè)虛擬地址，據(jù)上述員工的說(shuō)法，其實(shí)際辦公地為鉆達(dá)集團(tuán)總部；供應(yīng)商廣東中謙的注冊(cè)地雖為廣東省茂名市，但中國(guó)裁判文書網(wǎng)今年6月29日公布的一份民事裁定書顯示，廣東中謙的住所地也為“廣東省珠海市香洲區(qū)濱海南路（記者注：應(yīng)為海濱南路）88號(hào)財(cái)富商務(wù)大廈21樓”。

民事裁定書顯示，廣東中謙住所地為鉆達(dá)集團(tuán)總部所在地

圖片來(lái)源：中國(guó)裁判文書網(wǎng)截圖

從股權(quán)關(guān)系來(lái)看，國(guó)立科技的供應(yīng)商之一廣東中謙旗下投資了廣西鉆達(dá)資產(chǎn)管理有限公司，后者2019年年報(bào)中的電話和電子郵箱，與國(guó)立科技的客戶廣西黃河2019年年報(bào)的資料重合。而廣東鉆達(dá)的股東柯永進(jìn)同時(shí)投資了珠海橫琴永業(yè)能源開(kāi)發(fā)有限公司，后者2017年年報(bào)中的電話，與國(guó)立科技的供應(yīng)商深圳金鑫2017年年報(bào)中披露的電話一致。

業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方面，啟信寶顯示，今年7月16日，法院開(kāi)庭審理了廣東中謙與廣東鉆達(dá)作為聯(lián)合體被起訴的一則海事海商糾紛案件；此外，2019年1月，因分期付款買賣合同糾紛，深圳金鑫也曾與柯永進(jìn)、柯永進(jìn)控制的茂名富達(dá)作為聯(lián)合體被起訴，并被查封、凍結(jié)財(cái)產(chǎn)。

由此可見(jiàn)，上述公司業(yè)務(wù)存在合作及捆綁現(xiàn)象，經(jīng)營(yíng)難言獨(dú)立。

國(guó)立科技客戶、供應(yīng)商之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系  記者制圖

上述種種資料表明，國(guó)立科技貿(mào)易業(yè)務(wù)的三大客戶和兩大供應(yīng)商屬同一集團(tuán)旗下，辦公地址、電話、郵箱、股權(quán)關(guān)系有重合和關(guān)聯(lián)之處。值得注意的是，國(guó)立科技向這三大客戶銷售的主要是二甲苯和混合二甲苯，向兩大供應(yīng)商采購(gòu)的主要是二甲苯和石油混合二甲苯。

一位二甲苯分析師告訴記者，二甲苯、混合二甲苯、石油混合二甲苯這三個(gè)概念在一般情況下是等同的。原因是二甲苯存在三種異構(gòu)體，一般都是三種異構(gòu)體混合，另外，大部分二甲苯也是從石油生產(chǎn)而來(lái)。“行業(yè)一般情況下，默認(rèn)這三種叫法（指的）其實(shí)是一個(gè)東西，（區(qū)別）僅是有沒(méi)有多加一兩個(gè)前綴進(jìn)行精確表達(dá)而已。”他表示。

這意味著，國(guó)立科技作為貿(mào)易商，2019年從廣東中謙、深圳金鑫采購(gòu)的產(chǎn)品，銷售給廣西黃河、廣東鉆達(dá)、廣西六祺的產(chǎn)品，皆為二甲苯。按照國(guó)立科技對(duì)二甲苯產(chǎn)品實(shí)施的“以銷定采”的采購(gòu)模式，國(guó)立科技銷售給上述三家客戶的二甲苯，很有可能是從前兩者處采購(gòu)而來(lái)。

那么，在上述五家公司屬于同一集團(tuán)，甚至兩大供應(yīng)商深圳金鑫、廣東中謙（依據(jù)最新裁判文書）和客戶之一廣東鉆達(dá)在一起辦公的情況下，為何國(guó)立科技的客戶愿意加上國(guó)立科技這一環(huán)節(jié)進(jìn)行二甲苯采購(gòu)？要知道，在商品貿(mào)易的過(guò)程中，多增加一個(gè)環(huán)節(jié)，就多增加一次流轉(zhuǎn)成本。

更奇怪的是，上述五家公司大部分都為貿(mào)易商。這意味著，在通過(guò)國(guó)立科技的這條二甲苯交易鏈條中，三個(gè)環(huán)節(jié)都出現(xiàn)了貿(mào)易商的角色，顯然不符合當(dāng)下化工貿(mào)易的行業(yè)慣例。

一位化工貿(mào)易業(yè)內(nèi)人士向記者分析道：“二十年前互聯(lián)網(wǎng)還沒(méi)起來(lái)的時(shí)候，石油化工貿(mào)易的鏈條會(huì)拉得比較長(zhǎng)。但現(xiàn)在的情況是，互聯(lián)網(wǎng)上的大宗商品價(jià)格會(huì)比較透明，透明就意味著流轉(zhuǎn)過(guò)程太多、加價(jià)太多的話，越往后端就越不會(huì)買。終端企業(yè)都盡可能在縮短鏈條，甚至直接向廠商拿貨。”

該人士進(jìn)一步表示：“目前化工產(chǎn)品貿(mào)易的鏈條還是有的，但是沒(méi)以前那么長(zhǎng)了?，F(xiàn)在正常電化出來(lái)的產(chǎn)品，經(jīng)銷商會(huì)去拿，之后再發(fā)給小的地方經(jīng)銷商，或者直接賣給大的終端客戶。這中間有一到兩個(gè)經(jīng)銷商或者貿(mào)易商的現(xiàn)象是有的，但一般不會(huì)出現(xiàn)很多貿(mào)易商的情況。”

而對(duì)于交易鏈前后端兩家公司認(rèn)識(shí)，卻要通過(guò)另外一家公司再流轉(zhuǎn)一次的情況，該人士分析稱：“按商業(yè)邏輯來(lái)說(shuō)是不可能出現(xiàn)這種情況的。理論上，多繞個(gè)彎，肯定會(huì)多增加成本?？赡苁菫榱似渌矫娴呢?cái)務(wù)考慮，才會(huì)這么操作。”

值得一提的是，2019年，廣西黃河、廣東鉆達(dá)、廣西六祺這三家客戶向國(guó)立科技貢獻(xiàn)的銷售總金額達(dá)到約4.6億元，占公司貿(mào)易業(yè)務(wù)2019年?duì)I業(yè)收入的比例約為34%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在從事貿(mào)易業(yè)務(wù)的上市公司中，存在供應(yīng)商和客戶同為貿(mào)易商的情況也是監(jiān)管部門的問(wèn)詢重點(diǎn)，如今年7月，達(dá)志科技就被問(wèn)詢公司主要客戶及供應(yīng)商同為貿(mào)易商的原因及合理性。

疑點(diǎn)三：第三大客戶股東否認(rèn)成立該公司，也未從事化工貿(mào)易業(yè)務(wù)

在國(guó)立科技貿(mào)易業(yè)務(wù)的前五大客戶中，除了前文提及的三家客戶與國(guó)立科技存在令人不解的交易之外，公司第三大客戶冠興石化（海南）有限公司（以下簡(jiǎn)稱冠興石化）也有一些蹊蹺之處。冠興石化2019年為國(guó)立科技貢獻(xiàn)了9696.68萬(wàn)元的收入，國(guó)立科技向其銷售的產(chǎn)品同樣為二甲苯。

國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，冠興石化主營(yíng)業(yè)務(wù)為化工產(chǎn)品的批發(fā)和零售，法定代表人為萬(wàn)麗群，股東為伍榮超（持股90%）和謝名雙（持股10%）。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者撥打該公司2019年年報(bào)的企業(yè)聯(lián)系電話，該電話為私人手機(jī)，接聽(tīng)者表示其為伍榮超本人，但他對(duì)記者稱其為冠興石化股東的說(shuō)法感到驚訝，表示自己不知道冠興石化，不知道自己是冠興石化的股東，也不認(rèn)識(shí)冠興石化的另一名股東謝名雙、法定代表人萬(wàn)麗群。另外，伍榮超否認(rèn)自己從事化工貿(mào)易業(yè)務(wù)。

隨后，記者撥打了冠興石化今年4月變更后的聯(lián)系方式，接聽(tīng)者表示她姓梁，但其并非是前述三個(gè)公司股東和法定代表人之一，也不知道冠興石化這家公司。

為了能聯(lián)系上冠興石化，記者前往冠興石化的注冊(cè)地址——海南國(guó)際旅游島先行試驗(yàn)區(qū)文黎大道8號(hào)A座2109室進(jìn)行實(shí)地走訪，該地址位于海南省陵水黎族自治縣。記者在現(xiàn)場(chǎng)看到，海南國(guó)際旅游島先行試驗(yàn)區(qū)文黎大道為一條景觀大道，道路兩旁布滿綠化，顯眼的建筑僅有部分未拆遷的村屋和負(fù)責(zé)施工的建筑公司，未有寫字樓等辦公場(chǎng)所。

冠興石化的注冊(cè)地址為一條景觀大道 圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 王帆 攝

當(dāng)?shù)卣猩滩块T相關(guān)人員告訴記者，海南國(guó)際旅游島先行試驗(yàn)區(qū)文黎大道8號(hào)A座是當(dāng)?shù)貫榱苏猩淘O(shè)置的虛擬地址，為享受稅收等各項(xiàng)優(yōu)惠，有大量公司注冊(cè)在此，但這些公司實(shí)際辦公地未知。記者最終也未能聯(lián)系到冠興石化的實(shí)際負(fù)責(zé)人。

不過(guò)，冠興石化似乎與鉆達(dá)集團(tuán)關(guān)系匪淺。

冠興石化的法定代表人為萬(wàn)麗群，而國(guó)立科技的第一大客戶廣西黃河的股東之一也名為萬(wàn)麗群；啟信寶顯示，名為“伍榮超”和“萬(wàn)麗群”的人士曾一起擔(dān)任中茂石化（安平）有限公司的清算組成員，該公司的監(jiān)事名為柯欽磷，后者是柯永進(jìn)在鉆達(dá)集團(tuán)的重要工作伙伴，在鉆達(dá)集團(tuán)旗下公司任多個(gè)職務(wù)。

上述“萬(wàn)麗群”、“伍榮超”與冠興石化的相關(guān)同名人員是否為同一人，或是十分巧合的重名，冠興石化是否與鉆達(dá)集團(tuán)有確切的關(guān)聯(lián)關(guān)系，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者尚未能證實(shí)。

目前，國(guó)立科技的貿(mào)易業(yè)務(wù)仍有很多謎團(tuán)待解，異常的交易方式、不知下落的客戶讓人不禁懷疑交易是否具備商業(yè)實(shí)質(zhì)。

假如交易確實(shí)具備商業(yè)實(shí)質(zhì)，那么，在鉆達(dá)集團(tuán)員工向記者表述的集團(tuán)目前經(jīng)營(yíng)不善、拖欠員工工資，以及中國(guó)裁判文書網(wǎng)顯示今年鉆達(dá)集團(tuán)旗下公司多次被起訴、被凍結(jié)財(cái)產(chǎn)的情況下，國(guó)立科技今年貿(mào)易業(yè)務(wù)訂單的穩(wěn)定性是否會(huì)受到影響？

同時(shí)，以國(guó)立科技公告披露的“公司采取以預(yù)付賬款的方式向上游供應(yīng)商鎖定貨源、給下游客戶一定提貨期”的二甲苯貿(mào)易模式，上市公司在與鉆達(dá)集團(tuán)旗下相關(guān)公司的交易過(guò)程中，國(guó)立科技向供應(yīng)商提前支付預(yù)付款后能否順利收貨？而若相關(guān)客戶不履約，公司還需要承擔(dān)商品滯銷積壓風(fēng)險(xiǎn)。這些隱憂，似乎讓國(guó)立科技的貿(mào)易業(yè)務(wù)充滿了不確定性。