59天暴賺1.34億！雖然主業(yè)虧損，這家上市公司期市大把掙錢，幕后高手竟是……

圖片來源：攝圖網(wǎng)

每經(jīng)記者 唐宗全 每經(jīng)編輯 謝欣

秦安股份交易期貨又賺錢了，最近一個時期，公司頻繁發(fā)布“獲得投資收益”的公告，非常吸引眼球。

《每日經(jīng)濟新聞》記者對公司的期貨交易進(jìn)行了復(fù)盤，公司的期貨交易始自2020年4月15日截至7月13日共計59個交易日，累計平倉收益達(dá)13407.68萬元。

秦安股份主要產(chǎn)品為汽車發(fā)動機氣缸蓋、氣缸體（鑄鐵/鑄鋁）、曲軸及變速器箱體/殼體等，并不是專業(yè)的期貨投資機構(gòu)，公司投資5.24億元做期貨投資，取得這樣的成績讓市場瞠目結(jié)舌。

公司為啥愛上了期貨投資？《每日經(jīng)濟新聞》記者展開了深度挖掘。

59個交易日暴賺1.34億

秦安股份炒期貨投入了多少資金？5.24億元。賺了多少？1.34億元?；硕嚅L時間？59個交易日！

這個成績讓很多專業(yè)期貨投資機構(gòu)都瞠目結(jié)舌。

據(jù)秦安股份公告披露，截至2020年7月13日公司投入期貨本金38999.98萬元，加上累計平倉收益合計使用資金為52407.66萬元。期間曾經(jīng)出金7000萬元，公司投入的期貨本金一度達(dá)到46000萬元。

值得注意的是，第三屆董事會第二十次會議給了5億元的交易額度，董事會第二十三次會議又追加了2億元，目前秦安股份可用于期貨投資及原材料套期保值業(yè)務(wù)的額度累計為不超過7億元。

很顯然，公司充分地利用了投資額度，重倉出擊。幸運的是，大賺了13407.68萬元。

秦安股份2019年全年凈利潤才11797萬元，如果扣除非經(jīng)常損益，業(yè)績是虧損11470萬元。公司去年把位于重慶市九龍坡區(qū)蘭美路701號（二郎廠區(qū)）的土地使用權(quán)及地上建構(gòu)筑物賣了，才實現(xiàn)了扭虧為盈。

而今年一季報，秦安股份又虧了。一季報數(shù)據(jù)顯示，每股又虧損了0.043元，合計虧損1880萬元，如果扣除非經(jīng)常損益虧損達(dá)2845萬元。

不過，公司并不缺錢。一季報披露，截至2020年3月31日，公司賬上貨幣資金102769.50萬元，資產(chǎn)總額260148.62萬元，負(fù)債總額只有15703.31萬元，公司資產(chǎn)負(fù)債率僅為6.04%。

估計秦安股份也很郁悶，大量資金在手，公司還賠錢！究其原因是公司主業(yè)不賺錢。

秦安股份主要產(chǎn)品為汽車發(fā)動機氣缸蓋、氣缸體（鑄鐵/鑄鋁）、曲軸及變速器箱體/殼體等。公司采用行業(yè)內(nèi)普遍適用的“訂單式生產(chǎn)”模式，參與客戶的招投標(biāo)，在產(chǎn)品成功中標(biāo)后與客戶簽訂供貨合同，再按訂單進(jìn)行批量采購、生產(chǎn)、供貨。2019年公司營業(yè)收入59569萬元，同比減少11.91%。

公司年報披露，營業(yè)收入減少主要原因系2019年汽車行業(yè)繼續(xù)呈現(xiàn)下滑趨勢，公司主要客戶2019年整車銷量下降，新客戶、新項目還處于爬坡階段，公司產(chǎn)銷量和毛利率同比下降。

主業(yè)不景氣，錢又太多，公司只有把大量資金拿去理財和買黃金。

2020年5月6日，秦安股份發(fā)布“關(guān)于使用自有資金進(jìn)行投資理財”的公告，宣布委托理財人民幣9億元。投資目的也很直接，就是賺錢。公告稱“為提高資金使用效率，在不影響公司生產(chǎn)經(jīng)營的前提下，公司擬暫時使用閑置自有資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，以增加公司資金收益。”

6月30日公司與交通銀行重慶分行、中信銀行重慶分行簽訂購買理財產(chǎn)品協(xié)議，使用金額人民幣2.9億元購買結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，期限181天和182天，年化預(yù)計收益率1.35%~3.5%之間。

從一季報中，《每日經(jīng)濟新聞》記者還發(fā)現(xiàn)，公司在2019年12月31日還持有“交易性金融資產(chǎn)”2.59億元，主要是黃金和銀行理財產(chǎn)品。由此可以看出，這家公司資金富余已經(jīng)有些時日了。

期貨交易復(fù)盤：6次精準(zhǔn)操作有如神助

在投資工具的選擇上，開始的時候秦安股份稱“準(zhǔn)備投資安全性、流動性較高的低風(fēng)險理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、國債逆回購等。”但是，慢慢就變成了期貨合約。

公司用閑置的資金進(jìn)行投資理財，年化預(yù)計收益率才1.35%~3.5%，這如何能彌補一季度1880萬元的虧損？期貨投資是公司最新的賺錢神器之一，從執(zhí)行效果上看，暫時大獲成功。

《每日經(jīng)濟新聞》記者根據(jù)公告數(shù)據(jù)對其期貨交易進(jìn)行了復(fù)盤：

1、2020年4月15日至2020年5月28日，公司（含子公司重慶秦安鑄造有限公司）期貨合約累計保證金占用金額為人民幣29483.19萬元，累計平倉收益總額為人民幣1333.74萬元。

2、2020年5月29日至2020年6月17日，公司期貨投資合約部分平倉后收益額為人民幣1796.70萬元。本年累計期貨投資平倉收益為3130.44萬元。

截至2020年6月17日公司投入期貨本金46000萬元，加上平倉收益合計為49130.44萬元。

3、2020年6月18日至2020年6月24日，公司期貨投資合約部分平倉后收益額為人民幣2880.63萬元。

本期從期貨賬戶轉(zhuǎn)出本金5000萬元，截至2020年6月24日公司投入期貨本金41000萬元，加上累計平倉收益合計使用資金為47011.07萬元。

4、2020年6月25日至2020年7月1日，公司對前期建倉的期貨投資合約進(jìn)行部分平倉，平倉收益額為人民幣2073.49萬元。

截至2020年7月1日公司投入期貨本金41000萬元，加上累計平倉收益合計使用資金為49084.56萬元。

5、2020年7月2日至2020年7月10日，公司對前期建倉的期貨投資合約進(jìn)行部分平倉，平倉收益額為人民幣1348.54萬元。

本期從期貨賬戶轉(zhuǎn)出本金2000.02萬元，截至2020年7月10日公司投入期貨本金38999.98萬元，加上累計平倉收益合計使用資金為48433.08萬元。

截至2020年7月10日，公司期貨投資累計收益為9433.10萬元。

6、2020年7月13日，公司對前期建倉的期貨投資合約進(jìn)行部分平倉，平倉收益額為人民幣3974.58萬元。

至此，秦安股份期貨投資累計收益已達(dá)13407.68萬元

秦安股份鋁期貨投資示意圖    每經(jīng)記者整理

 

董事長YUANMING TANG是幕后高手？

秦安股份全名“重慶秦安機電股份有限公司”，主要產(chǎn)品為汽車發(fā)動機氣缸蓋、氣缸體（鑄鐵/鑄鋁）、曲軸及變速器箱體/殼體等。公司及全資子公司生產(chǎn)所需的主要原材料包括鋁錠、外購氣缸體毛坯件（客戶指定采購）、碳鋼（壓塊）等。公司2019 年原材料鋁的采購額占公司產(chǎn)品制造成本的 21.34%。截至7月15日，公司公告董事會已經(jīng)批了7億元的額度進(jìn)行期貨交易和套期保值。

公司的期貨投資及原材料套期保值業(yè)務(wù)由公司董事長負(fù)責(zé)，公司董事會授權(quán)董事長在7億元的額度范圍內(nèi)行使決策權(quán)并負(fù)責(zé)組織實施。公司設(shè)立期貨管理小組，小組由公司總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、財務(wù)主管和子公司財務(wù)主管、出納組成，總經(jīng)理擔(dān)任小組組長。不過，公司的總經(jīng)理和董事長是一肩挑的，董事長兼任總經(jīng)理。

59個交易日，累計平倉收益13407.68萬元，這個董事長有點牛啊，何方神圣？

公司董事長YUANMING TANG（曾用名：唐遠(yuǎn)明），1952年生，2006年取得加拿大國籍，目前持有公司65.63%的股份。歷任國營204廠總裝車間副主任，北碚縉云摩托車配件廠副總經(jīng)理，重慶泰安發(fā)動機研究所所長，泰安機電總經(jīng)理。    

從這些背景資料中，記者沒有發(fā)現(xiàn)董事長YUANMING TANG有公開的期貨交易經(jīng)歷。公司公告中有這樣一句話——“基于長期跟蹤鋁現(xiàn)貨價格走勢的判斷”。從這樣的表述或許可以看出，公司董事長YUANMING TANG對現(xiàn)貨鋁的價格走勢成竹在胸。

根據(jù)公司的公告，秦安股份設(shè)置了止損線，“期貨虧損達(dá)到董事會授權(quán)的5億元自有資金的15%時進(jìn)行平倉止損。”

截至2020年7月13日，公司投入期貨本金38999.98萬元，占公司披露的最近一期財務(wù)報告貨幣資金的37.95%，占凈資產(chǎn)的15.95%。（截至2020年3月31日，公司有貨幣資金10.28億元，歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)24.44億元）。

“這個比較厲害，有錢人??！” 期貨資深人士，長期從事金屬鋁期貨、現(xiàn)貨交易的詹先生對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，這家公司決定拿出7億元參與期貨投資和套期保值，應(yīng)該算是大手筆了。

5月22日，秦安股份發(fā)布期貨交易管理制度，正式宣告進(jìn)入期貨投資和套期保值領(lǐng)域，投資額度5億元。公司稱，在不影響正常經(jīng)營、操作合法合規(guī)的前提下，選擇適當(dāng)?shù)臅r機進(jìn)行原材料套期保值業(yè)務(wù)及期貨投資。交易的品種主要為生產(chǎn)經(jīng)營所需的原材料及黃金等。

詹先生對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，從公司的操作風(fēng)格上看，公司的交易屬于期貨投資，不屬于套期保值的風(fēng)格。

目前來看，在金屬鋁上的操作秦安股份是成功的，公司董事會想必不會后悔當(dāng)初的決定。而公司的目的是“為能在現(xiàn)貨市場的價格波動中把握節(jié)奏，降低現(xiàn)貨采購成本及增加公司收益。”