眾安在線首次公開發(fā)行境外票據(jù) 擬融資6億美元

每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 陳星    

7月10日，眾安在線公告，2020年7月9日完成5年期6億美元票據(jù)的定價(jià)，票面息率為3.125%，并將在香港聯(lián)交所上市。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從眾安在線方面獲悉，本次為眾安在線首次公開發(fā)行境外票據(jù)，賬簿峰值認(rèn)購(gòu)倍數(shù)超過6倍，最終定價(jià)為5年期美國(guó)國(guó)債收益率加285bps，較初始價(jià)格指引收窄45個(gè)基點(diǎn)；同時(shí)，本次6億美元融資是2020年迄今亞洲最大規(guī)模的美元票據(jù)首發(fā)，以及全球保險(xiǎn)科技行業(yè)最大票據(jù)融資。根據(jù)公告，眾安在線目前擬將發(fā)行票據(jù)的所得款項(xiàng)用于營(yíng)運(yùn)資金及一般公司用途。

眾安在線股價(jià)近期大漲，6月15日至7月9日，股價(jià)漲幅86.95%，截至7月9日收盤價(jià)為53港元/股，處于兩年來股價(jià)高點(diǎn)。

穆迪給出“Baa2”評(píng)級(jí)

眾安在線公告稱，7月9日，公司與聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人訂立認(rèn)購(gòu)協(xié)議。據(jù)此，該公司擬發(fā)行6億美元于2025年到期的3.125%票據(jù)。票據(jù)預(yù)期將獲得穆迪評(píng)級(jí)為“Baa2”。

此次票據(jù)發(fā)行的聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人及聯(lián)席賬簿管理人包括摩根大通、瑞信、中金公司及摩根士丹利等。眾安在線已向聯(lián)交所申請(qǐng)批準(zhǔn)票據(jù)以僅向?qū)I(yè)投資者進(jìn)行債務(wù)發(fā)行形式上市及買賣，有關(guān)許可預(yù)期于2020年7月17日或前后生效。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，7月6日，穆迪授予眾安在線保險(xiǎn)財(cái)務(wù)實(shí)力“Baa1”評(píng)級(jí)及擬發(fā)行高級(jí)無抵押債券“Baa2”評(píng)級(jí)。

穆迪在評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，眾安在線“Baa1”的保險(xiǎn)財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí)反映了其作為國(guó)內(nèi)最大的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)企業(yè)的市場(chǎng)地位、強(qiáng)勁的資本實(shí)力、改善的產(chǎn)品多元化程度以及較低的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)杠桿。穆迪對(duì)公司展望穩(wěn)定，預(yù)計(jì)眾安在線的資本狀況將維持穩(wěn)健，承保盈利能力亦將持續(xù)改善。

穆迪稱，眾安在線的高級(jí)無抵押債務(wù)為“Baa2”，較其“Baa1”的保險(xiǎn)財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí)低一個(gè)子級(jí)。由于高級(jí)無抵押債務(wù)的受償順序低于其對(duì)保單持有人的負(fù)債，一個(gè)子級(jí)的差異反映了高級(jí)無抵押票據(jù)持有人受償?shù)匚坏陀诒姲苍诰€的保單持有人。

眾安在線成立于2013年10月9日，啟信寶數(shù)據(jù)顯示，該公司目前注冊(cè)資本金為14.7億元。

凈利預(yù)增不低于100%

穆迪認(rèn)為，因2017年9月順利上市并募集大量資金，眾安在線的資本實(shí)力強(qiáng)勁。截至2020年3月底，其綜合償付能力充足率高達(dá)614.2%。按原保費(fèi)計(jì)算，2019年該公司的市場(chǎng)份額為1.1%，在國(guó)內(nèi)財(cái)險(xiǎn)企業(yè)中列第11位。

穆迪在評(píng)級(jí)報(bào)告中還指出，保費(fèi)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)和境內(nèi)外業(yè)務(wù)的擴(kuò)張可能削弱其目前強(qiáng)勁的資本狀況。“眾安在線還將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到非保險(xiǎn)領(lǐng)域，如在香港的虛擬銀行，這帶來了額外的運(yùn)營(yíng)和執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)以及潛在的資本需求。”另一方面，由于在投資者中擁有良好的品牌知名度，眾安在線的資本市場(chǎng)融資渠道順暢，因此過去幾年中其財(cái)務(wù)靈活性有所改善。

眾安在線方面表示，通過本次票據(jù)發(fā)行，眾安在線將能更好地滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求，同時(shí)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)及提升國(guó)際信譽(yù)。相信未來多元豐富的融資渠道，將進(jìn)一步為公司的長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展保駕護(hù)航。

根據(jù)公告，經(jīng)扣除有關(guān)費(fèi)用及開支后，該公司目前擬使用發(fā)行票據(jù)的所得款項(xiàng)用于營(yíng)運(yùn)資金及一般公司用途。

眾安在線6日發(fā)布盈利預(yù)告，預(yù)期截至2020年6月30日止六個(gè)月未經(jīng)審核歸屬于公司股東合并凈利潤(rùn)將錄得顯著增長(zhǎng)，增長(zhǎng)不低于100%。

公告稱，眾安在線致力追求有質(zhì)量的增長(zhǎng)，在實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)穩(wěn)健增長(zhǎng)的同時(shí)，綜合成本率進(jìn)一步改善，從而承保虧損收窄。

國(guó)泰君安國(guó)際近日上調(diào)眾安在線目標(biāo)價(jià)至58.03港元，維持 “強(qiáng)于大市”評(píng)級(jí)。國(guó)泰君安國(guó)際分析師認(rèn)為，公司布局的大健康生態(tài)等盈利業(yè)務(wù)在上半年維持高速增長(zhǎng)，同時(shí)驅(qū)動(dòng)綜合成本率改善，并預(yù)計(jì)公司在2020年全年實(shí)現(xiàn)承保盈利，即綜合成本率低于100%。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)