備受青睞 嘉實(shí)歸凱掌舵的嘉實(shí)瑞和超規(guī)模上限暫停申購(gòu)

7月3日，嘉實(shí)基金發(fā)布公告，嘉實(shí)瑞和兩年持有期混合基金因觸達(dá)規(guī)模上限，為更好的維護(hù)基金份額持有人的利益，于7月3日暫停申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定投業(yè)務(wù)。公開(kāi)信息顯示，嘉實(shí)瑞和現(xiàn)階段規(guī)模上限為30億元。嘉實(shí)瑞和由嘉實(shí)基金成長(zhǎng)投資策略組投資總監(jiān)歸凱擔(dān)任基金經(jīng)理，歸凱過(guò)硬的投資能力無(wú)疑是投資者選擇嘉實(shí)瑞和的首要因素。截至7月2日，嘉實(shí)瑞和成立不到三個(gè)月時(shí)間已取得19.19%的回報(bào)，業(yè)績(jī)?nèi)〉?ldquo;開(kāi)門(mén)紅”。

當(dāng)下中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)化市場(chǎng)，創(chuàng)造可持續(xù)超額收益將越來(lái)越難。有成功經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理更受投資者的青睞。數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月1日，自2016年3月10日開(kāi)始管理嘉實(shí)泰和，歸凱任職4年多以來(lái)回報(bào)為136.52%，年化回報(bào)超過(guò)22%。此外，歸凱自2018年12月4日開(kāi)始管理嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)和嘉實(shí)增長(zhǎng)，至今任職回報(bào)分別為132.51%和93.67%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，歸凱管理的嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)、嘉實(shí)泰和、嘉實(shí)增長(zhǎng)三只基金不斷創(chuàng)出歷史凈值新高。6月1日，嘉實(shí)增長(zhǎng)基金復(fù)權(quán)單位凈值達(dá)21.3766元，成為全市場(chǎng)第二只總回報(bào)超過(guò)20倍的基金產(chǎn)品，隨后接連突破22元、23元凈值關(guān)口。截至7月1日，嘉實(shí)增長(zhǎng)總回報(bào)達(dá)2266.47%。此外，嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)、嘉實(shí)泰和復(fù)權(quán)凈值回報(bào)率分別為335.5%、322.67%，同樣為其各自成立以來(lái)歷史最高。

作為一名基金經(jīng)理，除了通過(guò)精選個(gè)股挖掘長(zhǎng)期成長(zhǎng)機(jī)會(huì)外，歸凱還十分關(guān)注基金投資者的投資體驗(yàn)，并不斷優(yōu)化投資過(guò)程。“基金經(jīng)理能否控制好波動(dòng)對(duì)提升投資體驗(yàn)至關(guān)重要。”歸凱表示。以他管理的嘉實(shí)泰和為例，每年都能跑贏滬深300,大部分年份回撤相對(duì)較小，凈值持續(xù)創(chuàng)出新高。特別是今年以來(lái)，雖經(jīng)歷了3月份下跌，但到5月凈值就已創(chuàng)出了新高，今年上半年該基金凈值增長(zhǎng)率已達(dá)35.03%。

從歸因分析來(lái)看，歸凱所管理的基金超過(guò)90%的收益來(lái)源于選股，這意味著他是一位典型的自下而上的選股型基金經(jīng)理。歸凱表示，立足長(zhǎng)期，從商業(yè)模式、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)三個(gè)維度尋找能夠持續(xù)提升內(nèi)在價(jià)值的好公司、好生意是他的核心方法論。作為成長(zhǎng)投資的代表人物，他總結(jié)：“成長(zhǎng)需要想象力。在成長(zhǎng)投資中，對(duì)商業(yè)的想象力和洞察力是很重要的，但是要建立在大膽假設(shè)、小心求證的基礎(chǔ)上。”

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