每日經(jīng)濟新聞 2020-06-18 22:00:38
每經(jīng)記者 李蕾 每經(jīng)編輯 肖芮冬
《每日經(jīng)濟新聞》記者獲悉，6月18日早間國瓷材料（300285，SZ；昨日收盤價30.27元）發(fā)布公告稱，公司發(fā)布非公開發(fā)行A股股票預案并引入珠海高瓴懿成股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱高瓴懿成）作為戰(zhàn)略投資者。根據(jù)本次非公開發(fā)行股票的方案，公司與高瓴懿成及其戰(zhàn)略合作伙伴松柏投資管理（香港）有限公司（以下簡稱松柏投資）簽署附條件生效的戰(zhàn)略合作協(xié)議。國瓷材料擬定增募資不超過15億元，而高瓴懿成將認購6.45億元，超過四成。
除此之外，高瓴懿成和松柏投資有意共同與國瓷材料在牙科領域展開緊密合作，與國瓷材料子公司愛爾創(chuàng)展開戰(zhàn)略、商務和股權合作；高瓴懿成將在近期促成松柏投資或其關聯(lián)方對國瓷材料子公司愛爾創(chuàng)的投資，且投資金額不低于人民幣2億元。
受此消息提振，國瓷材料6月18日早間應聲漲停，截至收盤，上漲9.63%。
數(shù)據(jù)來源：記者整理 攝圖網(wǎng)圖 鄒利制圖
定增發(fā)行價20.67元/股
國瓷材料披露的公告顯示，其本次非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過7256.894萬股（含本數(shù)），未超過本次發(fā)行前總股本的30%。發(fā)行對象主要是張曦和高瓴懿成，前者認購4136.4296萬股、認購金額8.55億元，高瓴懿成認購3120.4644萬股、認購金額6.45億元。募集總金額不超過15億元。這次定增的發(fā)行價格為20.67元/股。
張曦是國瓷材料的董事長、法定代表人和非公開發(fā)行前的第一大股東，持有該公司19.96%的股份。
啟信寶數(shù)據(jù)顯示，高瓴懿成成立于今年5月27日，是高瓴旗下最近成立的一只基金。其執(zhí)行事務合伙人是珠海高瓴煦遠投資有限公司，最終受益人為高瓴資本高管馬翠芳。
國瓷材料公告稱，募集的資金主要用于以下幾個方向：超微型片式多層陶瓷電容器用介質材料研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化、汽車用蜂窩陶瓷制造項目、年產(chǎn)3000噸高性能稀土功能材料產(chǎn)業(yè)化項目以及補充流動資金等。
值得注意的是，高瓴“加持”帶來的不僅是資金注入，還有其他方面產(chǎn)生的協(xié)同效應。國瓷材料公告顯示，高瓴及其戰(zhàn)略合作伙伴與被投企業(yè)在醫(yī)療服務、生物醫(yī)藥、先進制造、新能源汽車和消費電器等領域有廣泛的布局，與國瓷材料在氧化鋯義齒、數(shù)字口腔以及電子材料等業(yè)務領域有較高的協(xié)同效應。此外，高瓴還承諾在近期促成松柏或其關聯(lián)方對愛爾創(chuàng)不低于2億元的投資。
此次玩法和之前高瓴23億元“包圓”凱萊英定增如出一轍。彼時，高瓴也與凱萊英達成戰(zhàn)略合作，并承諾在合作期內為凱萊英帶來的訂單累計不低于8億元人民幣。
大型PE紛紛出手定增市場
2月14日，證監(jiān)會發(fā)布《上市公司再融資制度的修訂規(guī)則》。新規(guī)放松創(chuàng)業(yè)板再融資的條件，優(yōu)化定向增發(fā)的發(fā)行及退出機制，延長再融資批文有效期，再融資政策進入寬松周期。有多位業(yè)內人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者指出，再融資市場將進入折價高、鎖定期短、減持限制少的“黃金時間”。
海通證券的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至5月30日，再融資新規(guī)落地以來，剔除預案停止實施和股東大會未通過的預案，共有463家上市公司發(fā)布及修改定增預案，去年同期僅有30余家。新規(guī)實施以來，相關預案預計募資金額在7000億元左右，相比去年同期增長幅度在300%以上。
降低參與門檻，定增市場的參與資金更加多元化，私募基金成為一個活躍的參與者。新規(guī)落地以來，高瓴資本、基石資本等大型PE紛紛出手。在業(yè)內人士看來，定增市場有望回歸萬億規(guī)模。
今年以來，高瓴在定增市場的表現(xiàn)看起來相當活躍。2月，其八折包干凱萊英23億元定增，成為凱萊英本次擬發(fā)行股份唯一認購方；3月，出資12.42億元受讓其子公司華蘭生物疫苗有限公司9%的股權，成為戰(zhàn)略投資者；5月，斥資約4億元參與凱利泰定增?？梢哉f一直在買買買，并且每一樁都出手“闊綽”，引發(fā)業(yè)內高度關注。6月16日，建筑領域的SaaS企業(yè)廣聯(lián)達也公告了27億元“豪華”定增，其中高瓴資本獲配金額接近15億元，包攬了定增項目的過半股份。
從這些投資可以看出高瓴的風格，那就是通過定增成為這些公司的戰(zhàn)略投資者而非單純的財務投資人，并且借助相關產(chǎn)業(yè)鏈的資源深度參與公司運營。
除了高瓴，其他知名投資機構對A股定增的熱情也比較高。例如和高瓴聯(lián)手參與凱利泰定增的淡馬錫，斥資近20億元參與兆易創(chuàng)新定增的新加坡政府投資局，3.3億元認購激智科技定增項目的小米長江產(chǎn)業(yè)基金等，還有一眾機構也在籌備發(fā)行定增基金，可謂相當熱鬧。
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