旭光股份擬取得易格機(jī)械35.2%股權(quán) 無形資產(chǎn)為“0”卻評估出543萬？

每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)編輯 魏官紅    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

6月9日晚間，旭光股份（600353，SH）披露公告稱，擬收購成都易格機(jī)械有限責(zé)任公司（以下簡稱易格機(jī)械）部分股權(quán)并對其增資。本次投資合計取得易格機(jī)械35.2%股權(quán)，合計投資金額為7620.38萬元。交易完成后，公司為易格機(jī)械的控股股東。

記者注意到，根據(jù)標(biāo)的評估報告，公司無形資產(chǎn)為“0”，但為何評估出543萬元的價值？原來，企業(yè)申報范圍內(nèi)未記錄的無形資產(chǎn)共34項，均為專利。至于為何不記錄，公司并未詳細(xì)披露。

值得一提的是，標(biāo)的其他應(yīng)收款大多來自出讓方王正才及其關(guān)聯(lián)方。而其中的關(guān)聯(lián)方公司更是易格機(jī)械此前的子公司。

專利未被記錄為無形資產(chǎn)

6月9日晚間，旭光股份披露稱，擬收購易格機(jī)械部分股權(quán)并對其增資。

公司擬出資5455.5萬元，收購?fù)跽潘值囊赘駲C(jī)械28%股權(quán)，并出資2164.88萬元向易格機(jī)械增資，取得增資后10%的股權(quán)。本次投資合計取得易格機(jī)械35.2%股權(quán)，合計投資金額為7620.38萬元。交易完成后，公司為易格機(jī)械的控股股東。

王正才現(xiàn)為易格機(jī)械實際控制人，持有易格機(jī)械64.77%的股權(quán)。從股權(quán)結(jié)構(gòu)看，魏今隆、青島昱源創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）及青島昱源二期創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）分別持股12.80%、7.84%及4.77%。

據(jù)旭光股份披露，標(biāo)的是一家以精密鑄造及精密零部件制造為基礎(chǔ)的軍工配套供應(yīng)商，專業(yè)從事航空、航天、制導(dǎo)武器精密鑄件、精密零部件的設(shè)計與制造。易格機(jī)械的產(chǎn)品主要應(yīng)用于航空、航天、兵器等軍工領(lǐng)域，是各類飛機(jī)、無人機(jī)、航天飛船、運(yùn)載火箭、導(dǎo)彈等軍用高端裝備中的核心結(jié)構(gòu)部件。

易格機(jī)械的業(yè)務(wù)涵蓋范圍倒是與旭光股份相符，后者的主營也是制造業(yè)。

根據(jù)《投資協(xié)議》約定，本次交易完成后，易格機(jī)械新設(shè)董事會由5名董事組成的，其中3名由旭光股份推薦。

王正才也進(jìn)行了業(yè)績承諾，業(yè)績承諾期間為2020年、2021年及2022年，承諾易格機(jī)械業(yè)績承諾期間實現(xiàn)的歸屬于母公司的凈利潤數(shù)合計不低于6000萬元。旭光股份表示，本次交易有利于提升公司核心競爭力和可持續(xù)健康發(fā)展能力。

截至2019年12月31日，易格機(jī)械總資產(chǎn)1.67億元，凈資產(chǎn)8007.9萬元，去年主營業(yè)務(wù)收入8521.7萬元，凈利潤1600.98萬元。

不過根據(jù)中聯(lián)評估出具的《資產(chǎn)評估報告》，2021年~2024年，預(yù)測公司收入從1.06億元增長至1.28億元；凈利潤從2133.58萬元增長至2746.03萬元。

易格機(jī)械采用收益法評估，評估增值1.17億元，增值率147.13%。盡管易格機(jī)械最終采用收益法評估，但記者注意到，其資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估結(jié)果透露了一個有意思的細(xì)節(jié)。易格機(jī)械評估的資產(chǎn)增值為969.42萬元，其中無形資產(chǎn)增值就達(dá)到543萬元，但易格機(jī)械無形資產(chǎn)的賬面價值為0。

翻查評估報告可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)申報范圍內(nèi)未記錄的無形資產(chǎn)共34項，均為專利。這些專利的取得時間從2016年到2019年12月不等。

也就是說時間隔了半年，易格機(jī)械依然沒有記錄這些無形資產(chǎn)。至于易格機(jī)械為何不記錄這些專利，旭光股份公告并未詳細(xì)說明。另外，易格機(jī)械還有兩項未辦理房屋產(chǎn)證的房屋。

840萬應(yīng)收賬款來自標(biāo)的實控人

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者翻閱易格機(jī)械的審計報告發(fā)現(xiàn)，公司還存在應(yīng)收賬款集中的情況。2019年，西南技術(shù)物理研究所、西安應(yīng)用光學(xué)研究所、貴州天義電氣有限責(zé)任公司、中國航空工業(yè)集團(tuán)公司洛陽電光設(shè)備研究所、中國科學(xué)院長春光學(xué)精密機(jī)械與物理研究所為標(biāo)的前五大應(yīng)收賬款客戶，應(yīng)收賬款合計金額4674萬元，占應(yīng)收賬款期末余額70.34%。其中，計提的壞賬準(zhǔn)備就達(dá)到了233.7萬元。

而截至今年3月31日，易格機(jī)械其他應(yīng)收款前五名合計期末余額為2079.8萬元，占其他應(yīng)收款期末余額合計數(shù)的90.90%。

其中，易格機(jī)械對王正才、成都竟誠電子科技有限公司的其他應(yīng)收款期末余額分別達(dá)到840萬元、782萬元，賬齡分別為1年~5年、1年~3年。值得一提的是，該款項性質(zhì)均為借款、往來款。

而王正才持有成都竟誠電子科技有限公司40%股權(quán)并且是法定代表人，所以該公司也是易格機(jī)械的關(guān)聯(lián)方。易格機(jī)械對成都海恩普新材料有限公司的其他應(yīng)收款達(dá)到了57.6萬元。王正才雖未對成都海恩普新材料有限公司持股，但他是該公司的法定代表人。在對易格機(jī)械的審計報告中，成都海恩普新材料有限公司被列為易格機(jī)械的非關(guān)聯(lián)方。

有意思的是，在2019年12月31日的其他應(yīng)收款前五名中，成都海恩普新材料有限公司又被易格機(jī)械列為關(guān)聯(lián)方。

關(guān)聯(lián)方認(rèn)定差異是筆誤還是其他原因？

吊詭之處不限于此，成都竟誠電子科技有限公司和成都海恩普新材料有限公司曾是易格機(jī)械的子公司。成都竟誠電子科技有限公司系2010年06月18日成立，易格機(jī)械出資200.00萬元，持股比例40%；成都海恩普新材料有限公司系2018年12月5日成立，易格機(jī)械出資175.00萬元，持股比例16.63%。而在今年3月24日、3月27日，易格機(jī)械分別將上述兩家公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓予王正才、王健丞。至于易格機(jī)械為何要轉(zhuǎn)讓這兩家公司，審計報告并未過多說明。

值得一提的是，2015年~2020年3月31日，易格機(jī)械還向龐東、青島昱源創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）、祝冰借款，累計借款金額超過2000萬元，其中部分未簽訂借款協(xié)議。截至今年一季報，易格機(jī)械尚未完全歸還。