“中國芯片之光”回歸A股！計劃融資200億，用于3大項目

從紐交所退市1年后，中芯國際離A股又近了一步。 6月1日，據(jù)上交所網(wǎng)站消息，上交所已受理中芯國際集成電路制造有限公司（中芯國際，0981.HK）科創(chuàng)板上市申請。中芯國際計劃融資金額200億元人民幣，聯(lián)席保薦機構(gòu)（主承銷商）為海通證券和中金公司，聯(lián)席主承銷商為國泰君安、中信建投、國開證券和摩根士丹利華鑫證券。 計劃融資200億 招股書稱，6月1日，中芯國際召開的股東特別大會審議通過了《有關(guān)人民幣股份發(fā)行及特別授權(quán)之決議案》及《有關(guān)人民幣股份發(fā)行募集資金的用途之決議案》，公司擬向社會公開發(fā)行不超過168562萬股人民幣普通股（行使超額配售選擇權(quán)之前），實際募集資金扣除發(fā)行費用后的凈額為200億元，計劃投入以下項目：12英寸芯片SN1項目（80億元），先進及成熟工藝研發(fā)項目儲備資金（40億元），補充流動資金（80億元）。 發(fā)行后已發(fā)行股份總數(shù)不超過67.42億股，其中A股不超過16.86億股，港股約為50.57億股（行使超額配售選擇權(quán)之前）。保薦機構(gòu)將安排海通證券和中金公司參與本次發(fā)行戰(zhàn)略配售。 本次發(fā)行公司可能因主承銷商行使超額配售選擇權(quán)而增發(fā)股份，獲得的超額配售募集資金將用于各子公司集成電路生產(chǎn)線建設(shè)及適用法律法規(guī)和證券監(jiān)管部門允許的其他用途。 按照流程，受理后，中芯國際還要經(jīng)歷問詢、上市委會議、提交注冊和注冊結(jié)果幾個階段。 事實上，中芯國際近期頻獲政策支持，5月5日，從美股退市將近一年之后，中芯國際宣布將在科創(chuàng)板申請上市，發(fā)行16.86億股股份，占不超過2019年末已發(fā)行股份總數(shù)的25%，所募資金主要用于投資中芯南方12英寸芯片SN1項目。 在披露將沖刺科創(chuàng)板后，中芯國際5月15日再對中芯南方進行新一輪增資擴股，中芯控股與國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司（下稱：國家大基金）等多方訂立新合資合同及新增資擴股協(xié)議，國家集成電路基金二期等多方同意分別注資15億美元及7.5億美元予中芯南方注冊資本，中芯南方注冊資本將由35億美元增加至65億美元。 5月31日，中芯國際發(fā)布公告，其股東大唐電信科技產(chǎn)業(yè)控股有限公司（下稱：大唐）以及國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司均表示，將放棄人民幣股份發(fā)行的優(yōu)先認購權(quán)。 中芯國際透露，大唐及國家大基金的聯(lián)屬公司正考慮以戰(zhàn)略投資者身份參與其人民幣股份發(fā)行。 據(jù)中芯國際集團官網(wǎng)顯示，該集團為中國內(nèi)地技術(shù)最先進、配套最完善、規(guī)模最大、跨國經(jīng)營的集成電路制造企業(yè)集團。 股價大漲 自上月美國商務(wù)部發(fā)布針對華為的最新禁令以來，國產(chǎn)半導(dǎo)體備受投資者矚目。在這其中，年初剛拿下華為海思14nm代工訂單、又于上月宣布擬于科創(chuàng)板上市的中芯國際，其一舉一動都牽動各方的心。 在此情形之下，中芯國際的業(yè)績也備受關(guān)注。公司上月發(fā)布的一季報顯示，出貨量方面，公司今年第一季度出貨量達140.67萬片，創(chuàng)近5年新高。資本開支方面，則從前次指引32億美元上調(diào)至43億美元，新增支出主要用于上海12寸工廠擴產(chǎn)。 同時，公司二季度指引仍樂觀，環(huán)比向上動能不減。去年第三、第四和今年第一季度的產(chǎn)能利用率分別為97.0%、98.8%、98.5%，連續(xù)三季度產(chǎn)能利用率高于95%，預(yù)計2Q20產(chǎn)能利用率仍將維持高水平。 長城證券指出，鑒于中芯國際產(chǎn)能利用率前次連續(xù)多季度超過95%發(fā)生在2016年，公司的產(chǎn)能預(yù)期代表著半導(dǎo)體新一輪景氣周期正在啟動。 招股書顯示，中芯國際來自中國內(nèi)地及香港以外的國家和地區(qū)的主營業(yè)務(wù)收入占比分別為52.74%、40.91%及40.61%，其中來自美國的主營業(yè)務(wù)收入占比分別為40.01%、31.61%及26.36%。同時，公司主要材料及設(shè)備供應(yīng)商多數(shù)為境外公司，分別來自于日本、韓國、荷蘭、美國等國家。 圖片來源：視覺中國 中芯國際指出，受經(jīng)貿(mào)摩擦等相關(guān)外部因素影響，公司為若干客戶提供的晶圓代工及相關(guān)配套服務(wù)可能受到一定限制。公司可能面臨生產(chǎn)受限、訂單減少的局面，進而對公司的業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 資料顯示，中芯國際之前是美國+香港的上市模式，不過去年5月24日日從紐交所退市，如今申請A股上市，將變成A（科創(chuàng)）+H股的模式。 根據(jù)早先公布的信息，中芯國際將發(fā)行16.86億股份，折算發(fā)行價可能在12元左右，其中募集資金40%投入上海國產(chǎn)14nm工藝的生產(chǎn)項目。 據(jù)悉，中芯國際的14nm去年底量產(chǎn)，不過當(dāng)時產(chǎn)能比較小，今年重點建設(shè)14nm產(chǎn)能，今年3月達到4K晶圓/月，7月達到9K晶圓/月，12月達到15K晶圓/月，2020年內(nèi)實現(xiàn)SN1項目50%的滿載產(chǎn)能目標(biāo)。 6月1日開盤后，中芯國際高開高走。當(dāng)日收盤價為18.18港元，漲幅為7.96%。 華創(chuàng)證券指出，隨著政府扶持力度的加大以及產(chǎn)業(yè)和金融資本的加速流入，半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈有望進入新一輪黃金發(fā)展期。 圖為中銀證券整理的中芯國際產(chǎn)業(yè)鏈個股一覽 （本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險自擔(dān)） 每日經(jīng)濟新聞綜合 財聯(lián)社、觀察者網(wǎng)、上交所官網(wǎng)