部分業(yè)務(wù)毛利率為負(fù)，7.77億元存款放自家財務(wù)公司 三房巷被上交所問詢

每經(jīng)記者 孫嘉夏    每經(jīng)實習(xí)記者 劉志成    每經(jīng)編輯 湯輝    

5月7日晚間，三房巷（600370，SH）發(fā)布公告稱，收到了上交所下發(fā)的2019年年報問詢函。在問詢函中，上交所圍繞著三房巷的主營業(yè)務(wù)、關(guān)聯(lián)交易等方面提出了問詢，并要求公司于5月16日前回函答復(fù)。

作為曾與華西村齊名的“明星”企業(yè)，三房巷于2003年上市，今年已是其上市后的第十七個年頭。

5月8日，三房巷報收于2.77元/股，下跌0.36%。

整理布業(yè)務(wù)虧本經(jīng)營 熱電業(yè)務(wù)靠“自己人”幫襯？

2019年，三房巷實現(xiàn)營業(yè)收入10.41億元，同比下跌11.90%，歸屬于上市公司股東的凈利潤5493.34萬元，同比增長2.44%。三房巷表示，營業(yè)收入同比下跌，主要原因系本期紡織行業(yè)及PBT工程塑料市場競爭激烈，染色、整理布銷售單價下跌，PBT工程塑料銷量減少，同時本期公司出售了部分不能滿足市場需求面臨淘汰的紡紗設(shè)備導(dǎo)致棉紗產(chǎn)量和銷量下降，因此本期銷售收入比上年度下降。

從行業(yè)分類來看，三房巷主營業(yè)務(wù)主要涉及紡織、化工及熱電三大板塊。其中，報告期內(nèi)，紡織行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入5.51億元，同比下跌20.95%，毛利率為0.23%；而化工行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入1.51億元，同比下跌15.09%，毛利率為26.90%；熱電行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入3.13億元，同比增長10.20%，毛利率為31.36%。

從具體業(yè)務(wù)來看，在紡織行業(yè)中，三房巷染色、整理布業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入4.25億元，同比下跌14.53%，毛利率為-4.16%，出現(xiàn)了負(fù)毛利率情況。

在年報中，三房巷就此表示，毛利率較上年減少，主要是因為本期產(chǎn)品銷售單價下跌，原材料坯布采購單價上漲所致。

中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林認(rèn)為，從整理布這個行業(yè)來看，存在著負(fù)毛利率的情況并不奇怪。盤和林表示，整理布業(yè)務(wù)的附加值，一直都非常低，如果銷售價格下降，原材料價格上升的話就有可能出現(xiàn)負(fù)毛利率的情況。同時，即使是維持正常的市場狀況，毛利率也不高。

負(fù)毛利率的出現(xiàn)也引起了上交所的注意。在問詢函中，上交所要求三房巷說明染色、整理布毛利率為負(fù)的原因及合理性，并且提供近3年棉紗及染色、整理布銷售前十大客戶名稱、銷售單價、銷售月度、銷售金額及同比變動情況，是否為公司關(guān)聯(lián)方。

除此之外，上交所還對三房巷的熱電業(yè)務(wù)提出了問詢。

2019年，三房巷的電力、蒸汽業(yè)務(wù)營業(yè)收入3.12億元，毛利率31.36%，同比增加3.44個百分點。公司報告期向江陰海倫化纖有限公司等關(guān)聯(lián)方銷售電力、蒸汽形成銷售收入2.94億元，同比增長10.50%，占公司本期電力、蒸汽業(yè)務(wù)營業(yè)收入的94.23%。

在毛利率上升，高比例的關(guān)聯(lián)銷售獲利的情況下，上交所對三房巷該項業(yè)務(wù)的定價原則等問題提出了問詢。

5月8日，就染色、整理布業(yè)務(wù)毛利率為負(fù)，熱電業(yè)務(wù)主要靠關(guān)聯(lián)交易等問題，《每日經(jīng)濟新聞》記者致電三房巷董秘辦，工作人員表示，目前相關(guān)問題不方便答復(fù)。

大額資金存放自家財務(wù)公司 此前曾因隱瞞資金占用被處罰

三房巷2019年年報合并資產(chǎn)負(fù)債表披露，公司貨幣資金期末余額11.76億元。

但三房巷的錢并沒有存在銀行，而是放在自家財務(wù)公司中。通過與三房巷財務(wù)公司簽訂金融服務(wù)協(xié)議，三房巷將大額貨幣資金存放于三房巷財務(wù)公司。截至2019年末，公司在三房巷財務(wù)公司的存款余額7.77億元，其中活期存款7365萬元，定期存款7.03億元。

根據(jù)《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》規(guī)定，財務(wù)公司是指以加強企業(yè)集團資金集中和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的，為企業(yè)集團成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。

但由于是集團公司的財務(wù)公司，將大額的資金存儲于集團內(nèi)的財務(wù)公司里，而非第三方銀行賬戶中，資金的安全便顯得尤為重要。

在問詢函中，上交所要求三房巷說明將大額貨幣資金存放財務(wù)公司的原因及合理性，并結(jié)合三房巷財務(wù)公司的存貸款業(yè)務(wù)模式，說明存款是否存在潛在的特定用途，是否存在支取受限或到期無法足額贖回的風(fēng)險。

實際上，在資金使用問題上，三房巷曾有“前科”。此前，公司曾因故意隱瞞三房巷集團及其子公司的資金占用行為而受到行政處罰。

2014至2015年，三房巷集團及其子公司占用三房巷資金合計10.13億元。而三房巷故意隱瞞，未將上述關(guān)聯(lián)方資金往來記賬，由此導(dǎo)致三房巷2014年度、2015年度報告信息披露存在重大遺漏。2018年，三房巷因此受到了江蘇證監(jiān)局的行政處罰。

盤和林認(rèn)為，上市公司通過協(xié)議，將大量資金放在集團的財務(wù)公司內(nèi)，實際上存在著一定的風(fēng)險，可能會出現(xiàn)資金占用、挪用等情況。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)