一季度上市險企凈利分化 新華保險、中國太保、中國人保逆勢高增

每經(jīng)記者 袁園    每經(jīng)實習編輯 段煉    

隨著上市險企一季度報數(shù)據(jù)的公布，五大上市險企的一季度盈利數(shù)據(jù)也悉數(shù)浮出水面。數(shù)據(jù)顯示，一季度五大上市險企凈利潤合計632.38億元，同比下降了26.71%。具體到單個公司層面，受疫情影響，五大上市險企凈利潤表現(xiàn)不一，增速呈現(xiàn)出“三升兩降”的分化趨勢。

其中，新華保險、中國太保、中國人保出現(xiàn)逆勢高增的態(tài)勢，而中國人壽、中國平安業(yè)績則下滑明顯?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者梳理上市險企一季報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，部分險企受到一季度投資失利影響，同時，疫情阻撓線下展業(yè)使得壽險業(yè)務(wù)增減不一，而產(chǎn)險業(yè)務(wù)則在非車險和意外與健康險的推動下逆勢上漲。

業(yè)績分化:新華保險、中國太保、中國人保逆勢高增

A股上市險企的一季度成績單已披露完畢。從數(shù)據(jù)來看，五大上市險企一季度凈利潤呈現(xiàn)出明顯的分化局面。

數(shù)據(jù)來源：各險企年報

數(shù)據(jù)顯示，中國人壽、中國平安分別實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤170.9億元和260.63億元，同比下降34.4%及42.7%。新華保險、中國太保和中國人保分別實現(xiàn)凈利潤46.35億元、83.88億元、70.61億元，分別同比增長37.7%、53.1%和19.9%。

值得一提的是，無論是凈利潤大增還是凈利潤下降，均跟險企的投資收益分不開。一季報顯示，新華保險凈利潤增至46.35億元，同比上漲37.7%，針對這一明顯漲幅，新華保險在季報中歸結(jié)為“投資收益增加”。具體來看，今年一季度，新華保險年化總投資收益率為5.1%，同比增長0.9個百分點。而截至一季度末，新華保險投資資產(chǎn)為8979.39億元，環(huán)比增長7%。而中國人保也在季報中指出，凈利潤提升主要是源于“投資收益增加”。

中國太保也在一季度報告中指出，資產(chǎn)配置基本穩(wěn)定，固定收益類資產(chǎn)占比80.2%，環(huán)比下降0.2個百分點；權(quán)益投資類資產(chǎn)占比14.9%，環(huán)比下降0.8個百分點，年化總投資收益率為4.5%，同比微降0.1個百分點。在此背景下，中國太保一季度實現(xiàn)凈利潤83.88億元，同比上漲53.1%。

然而中國人壽和中國平安的情況就不那么樂觀了。中國人壽表示，凈利潤大幅下降34.4%至170.9億元，是受傳統(tǒng)險準備金折現(xiàn)率假設(shè)更新及總投資收益下降的綜合影響。中國平安也指出，在新冠肺炎疫情沖擊下，公司經(jīng)營面臨線下業(yè)務(wù)開展受阻、信用風險上揚、權(quán)益市場波動、市場利率下行等諸多不利因素，努力采取線上化轉(zhuǎn)型等各種舉措，減緩疫情影響。同時，境內(nèi)外資本市場大幅下跌，且公司執(zhí)行新金融工具會計準則，公允價值變動損益波動加大，導(dǎo)致投資收益大幅下降，使得凈利潤同比下降42.7%至260.63億元。

產(chǎn)壽險業(yè)務(wù)分化非車險業(yè)務(wù)逆勢增

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，除卻凈利潤分化明顯外，五大上市險企的產(chǎn)壽險業(yè)務(wù)也出現(xiàn)了分化。

壽險方面，季報數(shù)據(jù)顯示，中國人壽以3077.76億元的保費收入穩(wěn)居首位，較2019年的2723.53億元，同比增長13%。而新華保險今年一季度的保費收入也達到582.45億元，同比增長34.9%。而其余三家的保費則出現(xiàn)小幅下降的態(tài)勢，平安壽險及健康險一季度實現(xiàn)保費收入1852.4億元，同比下降9.66%；人保壽險及健康險和太保壽險的保費收入達到661.27億元和918.73億元，縮水2.4%和1.1%。

就壽險業(yè)務(wù)保費收入的降低，平安壽險表示，一季度受新冠肺炎疫情影響，公司傳統(tǒng)代理人線下業(yè)務(wù)展業(yè)受阻，高價值保障型業(yè)務(wù)受到一定影響，同時加大易于銷售但價值率相對較低的線上簡單產(chǎn)品推廣力度，為疫情過后客戶轉(zhuǎn)化做準備。太保壽險也直言，受新冠疫情影響，壽險傳統(tǒng)的線下銷售、增員、基礎(chǔ)管理等活動無法開展，短期給壽險業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來較為明顯的影響。

產(chǎn)險方面，3家上市險企的保費均出現(xiàn)小幅提升。產(chǎn)險“老大哥”人保財險一季度原保險保費收入達1276.43億元，同比增長1.7%。同期，平安產(chǎn)險和太保產(chǎn)險實現(xiàn)原保險保費收入725.89億元和390.44億元，同比增幅達到4.9%和10.4%。

值得一提的是，產(chǎn)險保費提升的背后，離不開非車險業(yè)務(wù)和意外與健康險業(yè)務(wù)的強力支持。季報顯示，平安產(chǎn)險一季度車險的保費收入下滑2.2%的同時，非車險業(yè)務(wù)大增20.9%，意外與健康險業(yè)務(wù)增速也達到19.6%。人保財險和太保產(chǎn)險也是如此，一季度車險業(yè)務(wù)下滑，但非車險增速明顯，太保產(chǎn)險的非車險業(yè)務(wù)增速更是高達32.5%。

有業(yè)內(nèi)人士表示，未來保費收入有望進一步出現(xiàn)恢復(fù)性反彈，且在這一趨勢下，服務(wù)個體家庭和企業(yè)的風險或財富管理的，周期性相對弱的，以及保險普及度較低領(lǐng)域的相關(guān)險種有望實現(xiàn)更大幅度的上漲，例如健康保險、養(yǎng)老型保險、企業(yè)財產(chǎn)險、責任險等。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)