罕見批量漲停！挑戰(zhàn)微信、顛覆傳統(tǒng)APP？三大運營商聯(lián)手共建RCS，這一題材有多大？

每經(jīng)記者 葉峰    每經(jīng)編輯 吳永久    

今日A股三大指數(shù)集體走高，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)相對較強，兩市漲停個股近百只。值得注意的是，三大運營商聯(lián)手共建RCS的消息，引發(fā)相關(guān)概念股應(yīng)聲崛起，截至收盤，吳通控股、彩訊股份、海聯(lián)金匯、神州泰岳等多達(dá)14只個股集體漲停。

什么是RCS？

4月8日，中國電信、中國移動、中國聯(lián)通聯(lián)合舉行線上發(fā)布會，共同發(fā)布《5G消息白皮書》，闡述了5G消息的核心理念，明確了相關(guān)業(yè)務(wù)功能及技術(shù)需求，提出了對5G消息生態(tài)建設(shè)的若干構(gòu)想。另有來自華為、小米、vivo、OPPO、中興、三星、聯(lián)想、魅族、海信、蜂動、菊風(fēng)等11家企業(yè)的代表出席了發(fā)布會，共同見證5G消息業(yè)務(wù)開啟新篇章。

有券商表示，5G消息能夠融合文字、圖片、音頻、視頻、位置等綜合信息，也就是富媒體消息（RCS），此次通信行業(yè)巨頭聯(lián)袂發(fā)布，其格局、節(jié)奏均超市場預(yù)期。

資料顯示，RCS是全球移動通信系統(tǒng)協(xié)會在2008年提出的一種通訊方式，RCS融合了語音、消息、狀態(tài)欄、位置服務(wù)等通信服務(wù)，用以豐富通話、短信、聯(lián)系人等手機系統(tǒng)原生應(yīng)用的客戶體驗。通過手機上的RCS，不只是發(fā)送文字、圖片或視頻，還具有互動功能。

RCS為什么能夠吸引如此大的市場目光？《5G消息白皮書》顯示，5G消息業(yè)務(wù)不僅支持個人用戶之間的多媒體消息交互，還使得行業(yè)客戶能夠為其用戶提供基于富媒體的新型數(shù)字化交互服務(wù)。

全球移動通信系統(tǒng)協(xié)會GSMA已計劃將5G消息納入5G終端必選功能。未來，用戶更換5G手機或?qū)F(xiàn)有4G/5G手機升級，即可便捷使用5G消息服務(wù)。本次發(fā)布會上，中興、華為、小米、三星、OPPO等都對5G消息業(yè)務(wù)給予了全面肯定與期待。

挑戰(zhàn)微信、顛覆傳統(tǒng)APP？

RCS并非新鮮事物，早年運營商、終端廠商均有嘗試，但各自為政，最后隨著微信的崛起而偃旗息鼓。在運營商“管道化”的大背景下，從根源上改革5G消息已是全球運營商的共同選擇，全球移動通信系統(tǒng)協(xié)會（GSMA）已形成普遍共識。而運營商在互聯(lián)互通上具備得天獨厚的先天優(yōu)勢，此次三大運營商攜手手機終端廠商發(fā)布5G消息白皮書，有利于做大整個5G消息市場，對整個5G消息的生態(tài)建設(shè)起到了良好的推動作用。5G消息不是運營商的獨角戲，需要更多產(chǎn)業(yè)鏈廠商的參與與配合。

華西證券研報認(rèn)為，通過RCS消息可以在短信界面上發(fā)送文本、圖片、語音、視頻、位置信息甚至群聊等內(nèi)容，實現(xiàn)APP的各類豐富應(yīng)用。它可以讓個人用戶和各類服務(wù)平臺、商家相互打通，讓RCS增強信息支持富媒體消息推送，在功能上可以和微信比肩。

RCS消息將人與各類智能硬件進(jìn)行連接，成為物聯(lián)網(wǎng)與互聯(lián)網(wǎng)便捷的大連接入口：在萬物互聯(lián)時代，原有的APP模式由于太過臃腫（每個應(yīng)用都需要APP支持），趨勢一定是去APP化的，通過RCS統(tǒng)一化的入口可以涵蓋大部分的日常應(yīng)用，數(shù)目繁多的應(yīng)用將會由于便捷的需要進(jìn)一步精簡化。5G消息將帶來體驗與服務(wù)的革新全面升級基礎(chǔ)短信，實現(xiàn)消息即服務(wù)，免安裝，消息普遍可達(dá)，手機號碼即用戶ID。

另外，社交APP的推出滿足了強關(guān)系社交通信的需求，但商業(yè)信息與弱關(guān)系通信互動需求始終沒有被充分滿足，基于MaaP RCS消息能夠補齊短信在互動方面的體驗。

電信運營商或可憑借5G消息向信息服務(wù)的價值鏈頂端進(jìn)軍，但5G消息是否將取代大多數(shù)APP？微信是否遇到新的競爭對手？

雖然此前以微信為代表的移動互聯(lián)網(wǎng)即時通信將短信拉下了神壇，但驗證碼、異動通知、會員服務(wù)等企業(yè)對個人的消息服務(wù)仍然保持了穩(wěn)健增長。

有市場分析人士表示，RCS的競爭對手，不是微信。而是微信、RCS、APP，大家共生，共同滿足企業(yè)和個人消費者在不同消費場景下的信息消費需求。

投資機會挖掘

GSMA的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計到2021年，基于RCS的行業(yè)短信全球市場總額可達(dá)到740億美元。國內(nèi)三大電信運營商發(fā)布白皮書有助于運營商之間的互聯(lián)互通，打通RCS服務(wù)壁壘，加速RCS產(chǎn)業(yè)發(fā)展，運營商、終端廠商、解決方案提供商等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)技術(shù)及應(yīng)用場景落地，產(chǎn)業(yè)生態(tài)逐步完善。

國盛證券發(fā)布研報表示，5G消息有望成為5G應(yīng)用的處女秀，看好未來5G消息的發(fā)展前景，同時預(yù)測原有的應(yīng)用生態(tài)也將因此發(fā)生一定變化，特別是B2C相關(guān)應(yīng)用。此前市場擔(dān)心行業(yè)巨頭對RCS定位不清晰，隨著此次白皮書的發(fā)布，行業(yè)參與者的角色逐步明朗，蛋糕有望做大。

相關(guān)概念股梳理：

吳通控股

公司全資子公司國都互聯(lián)為國內(nèi)企業(yè)移動信息化服務(wù)商，為短信、彩信等移動信息化產(chǎn)品提供解決方案、運營服務(wù)、移動營銷等活動。

夢網(wǎng)集團：公司在2018年率先發(fā)布了能實現(xiàn)傳播全覆蓋的IM產(chǎn)品（富媒體信息），能夠承載視頻、音頻以及圖片、文字等多種媒體相融合的行業(yè)解決方案。

神州泰岳：“飛信”研發(fā)商，公司自2013年布局RCS類業(yè)務(wù)，并長期向中國移動提供相關(guān)解決方案。

彩訊股份：提供一站式解決集團企業(yè)客戶應(yīng)用接入RCS的能力平臺，已全面接入中國移動短信及彩信網(wǎng)關(guān)等網(wǎng)元，和中國移動合作統(tǒng)一郵件與RCS融合等新項目。

佳都科技：曾作為RCS解決方案提供商與中國移動、移動研究院等運營商開展多次RCS合作。

RCS概念的橫空出世，使得RCS產(chǎn)業(yè)鏈條上的相關(guān)概念股站上新風(fēng)口，不過，相關(guān)概念股的股價異動情況也引起了監(jiān)管層的重點關(guān)注。

4月8日晚，神州泰岳收問詢函，交易所要求神州泰岳結(jié)合5G消息業(yè)務(wù)的行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和競爭情況、公司相關(guān)業(yè)務(wù)的人員和技術(shù)配備情況、飛信業(yè)務(wù)與5G消息業(yè)務(wù)運營的具體差異等，說明是否正在或計劃開展5G消息業(yè)務(wù)，相關(guān)業(yè)務(wù)的開發(fā)和市場推廣是否存在不確定性，是否會對公司業(yè)績產(chǎn)生重大影響，并結(jié)合新媒傳信及與運營商相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)營與財務(wù)狀況充分提示風(fēng)險。

同日晚間，彩訊股份也受到了交易所關(guān)注，交易所要求彩訊股份說明目前是否已實質(zhì)開展與RCS應(yīng)用相關(guān)的研發(fā)，RCS通訊方式的應(yīng)用條件是否已經(jīng)成熟；并說明目前開展的業(yè)務(wù)與RCS是否直接相關(guān)。

今日中午，吳通控股收到關(guān)注函，要求說明公司子公司國都互聯(lián)所從事業(yè)務(wù)與RCS業(yè)務(wù)的異同，截至目前公司業(yè)務(wù)收入是否與RCS業(yè)務(wù)直接相關(guān)；并說明公司目前是否已實質(zhì)開展與RCS應(yīng)用相關(guān)的研發(fā)，RCS通訊方式的商用條件是否已經(jīng)成熟。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)