以落實新證券法為契機(jī) 深交所構(gòu)建簡明易行規(guī)則體系

修訂后的《中華人民共和國證券法》（以下簡稱新證券法）自2020年3月1日起施行。新證券法是我國資本市場的頂層設(shè)計、根本大法，是證券市場法治建設(shè)的重要里程碑，系統(tǒng)總結(jié)多年來證券市場改革發(fā)展、監(jiān)管執(zhí)法、風(fēng)險防控的實踐經(jīng)驗，為維護(hù)資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展和國家經(jīng)濟(jì)金融安全提供堅強(qiáng)法治保障，也為深交所扎實做好改革監(jiān)管服務(wù)工作提供根本法律遵循。

深交所黨委高度重視，嚴(yán)格按照《國務(wù)院辦公廳關(guān)于貫徹實施修訂后的證券法有關(guān)工作的通知》要求和證監(jiān)會總體部署，認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹新證券法，準(zhǔn)確理解立法精神，充分認(rèn)識重大意義，切實做好新證券法實施的規(guī)則銜接和制度適應(yīng)，把全面修改完善配套自律規(guī)則作為完善市場基礎(chǔ)制度的一項重要工作，努力構(gòu)建簡明易行、透明高效的市場友好型規(guī)則體系，為深入推進(jìn)依法監(jiān)管、依法治市夯實基礎(chǔ)，進(jìn)一步推動改革任務(wù)落地，提高上市公司質(zhì)量，保護(hù)投資者合法權(quán)益，更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

一張藍(lán)圖落實到底

交易所自律規(guī)則是資本市場法律制度體系的重要組成部分，也是市場參與者的重要行為準(zhǔn)則。新證券法對交易所規(guī)則體系建設(shè)提出新任務(wù)、新要求。深交所全局規(guī)劃、系統(tǒng)梳理，在吃透立法精神基礎(chǔ)上，制定了優(yōu)化完善規(guī)則體系的“路線圖”和“施工表”。

定目標(biāo)，立足當(dāng)下、著眼長遠(yuǎn)。以貫徹新證券法為契機(jī)，著力解決自律規(guī)則與新證券法不適應(yīng)、不銜接等問題，有序推進(jìn)全面深化改革任務(wù)。力爭到2020年底，實現(xiàn)規(guī)則體系與新證券法的無縫銜接，全面構(gòu)建起在新證券法下，以發(fā)行、上市、交易、會員管理規(guī)則為核心，以細(xì)則、指引為主干，以辦理指南等為補(bǔ)充的有機(jī)統(tǒng)一規(guī)則體系。

明任務(wù)，應(yīng)修必修、不漏不缺。經(jīng)與新證券法逐條比對研究，梳理出涉及推進(jìn)證券發(fā)行注冊制改革、上市公司監(jiān)管、債券監(jiān)管、交易監(jiān)管等方面近50件規(guī)則需修改或制定，并根據(jù)市場發(fā)展變化新情況，對另外40余件規(guī)則提出清理意見，匯總形成“立改廢”清單，明確落實安排。

務(wù)實效，明確重點、成熟先行。對于條件成熟的，配合新證券法實施同步發(fā)布，如及時修訂《上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》、發(fā)布《上市公司擬聘任會計師事務(wù)所公告格式》《上市公司5%以上股東持股增減變動1%的公告格式》等規(guī)則。對于修改難度大的重點改革任務(wù)，先以“通知”方式向市場明確銜接執(zhí)行事宜，及時發(fā)布《關(guān)于公開發(fā)行公司債券實施注冊制相關(guān)業(yè)務(wù)安排的通知》《關(guān)于認(rèn)真貫徹執(zhí)行新證券法做好上市公司信息披露相關(guān)工作的通知》，后續(xù)按照證監(jiān)會統(tǒng)一部署，根據(jù)改革進(jìn)程有序推進(jìn)相關(guān)配套規(guī)則落地。對于需要廢止的，按照“能快盡快”原則，盡早廢止，2月28日已發(fā)布規(guī)則廢止目錄，廢止規(guī)則44件。

高標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一協(xié)調(diào)、簡明易行。以上位法為根本依據(jù)，不越位、不缺位，上下聯(lián)動，統(tǒng)籌協(xié)同。堅持“簡”為先、“用”為要，壓減不必要監(jiān)管事項和報備材料，減少規(guī)則模糊地帶，為市場提供簡明、清晰、易行的規(guī)范守則。

六大維度完善制度供給

新證券法在全面推行、分步實施證券發(fā)行注冊制，進(jìn)一步強(qiáng)化信息披露要求，強(qiáng)化投資者保護(hù)，完善證券交易制度，顯著提高違法違規(guī)成本，落實“放管服”要求以及壓實“看門人”職責(zé)等方面，作出一系列制度改革和完善，深交所結(jié)合自身職能定位和工作實際，堅持市場化、法治化導(dǎo)向，著力從六個方面重點完善自律規(guī)則體系。

推動注冊制改革落地。適應(yīng)市場改革發(fā)展需要，推進(jìn)證券公開發(fā)行審核相關(guān)配套規(guī)則起草修訂。落實公司債券實施注冊制，及時發(fā)布通知明確審核標(biāo)準(zhǔn)、審核程序和各主體責(zé)任，加快制定配套規(guī)則和業(yè)務(wù)指南，切實履行審核職責(zé)，確保改革平穩(wěn)過渡。推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制，充分借鑒科創(chuàng)板成功經(jīng)驗，推動制定在創(chuàng)業(yè)板試點股票公開發(fā)行注冊制總體方案，研究完善發(fā)行上市、信息披露等制度，擴(kuò)大板塊包容性和覆蓋面。深化退市制度改革，簡化退市程序，優(yōu)化退市指標(biāo)，豐富退出渠道，促進(jìn)形成優(yōu)勝劣汰的市場生態(tài)。

強(qiáng)化信息披露要求。堅持以信息披露為核心，構(gòu)建以《股票上市規(guī)則》《規(guī)范運(yùn)作指引》為主體，以行業(yè)和業(yè)務(wù)信息披露指引為兩翼，以辦理指南等為支撐的上市公司信披規(guī)則體系。做好“無縫銜接”，完善信息披露內(nèi)容，規(guī)范信息披露義務(wù)人自愿披露行為，及時向市場明確上市公司定期報告、臨時報告，以及大股東持股每增減1%披露等最新要求。推進(jìn)規(guī)則“瘦身”，將主板、中小板《規(guī)范運(yùn)作指引》合二為一，優(yōu)化整合業(yè)務(wù)規(guī)定，使規(guī)則體系更簡明高效，為上市公司“減負(fù)”，并保持創(chuàng)業(yè)板指引差異化，與創(chuàng)業(yè)板改革同步推進(jìn)。增強(qiáng)規(guī)則適應(yīng)性，豐富行業(yè)信息披露指引序列，完善公開承諾規(guī)則基礎(chǔ)。

提升一線監(jiān)管效能。嚴(yán)格執(zhí)行新證券法規(guī)定，夯實自律監(jiān)管基礎(chǔ)，切實履行法律賦予的監(jiān)管職能。強(qiáng)化精準(zhǔn)監(jiān)管，加強(qiáng)對業(yè)績承諾履行、對外擔(dān)保、商譽(yù)減值等高風(fēng)險重點領(lǐng)域監(jiān)管，緊盯控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)方等“關(guān)鍵少數(shù)”責(zé)任。提高監(jiān)管透明度，推進(jìn)紀(jì)律處分標(biāo)準(zhǔn)公開，完善責(zé)任認(rèn)定規(guī)則，優(yōu)化監(jiān)管決策程序。提升依法監(jiān)管水平，堅持依法治市，落實信息披露為核心的監(jiān)管理念，推動提高上市公司質(zhì)量，促進(jìn)市場主體歸位盡責(zé)、守法誠信。

加大投資者保護(hù)力度。緊扣投資者保護(hù)要求，加強(qiáng)投保實踐研究，做好配套制度起草修訂。完善公開征集股東權(quán)利，擴(kuò)大征集人范圍，幫助中小投資者參與公司治理?？偨Y(jié)先行賠付成功經(jīng)驗，推動形成可復(fù)制、可推廣的工作模式，探索構(gòu)建符合我國實際的賠償救濟(jì)制度。推動建立多元化糾紛解決機(jī)制，配合支持代表人訴訟、支持訴訟、糾紛調(diào)解等重點投保工作落地。加強(qiáng)新證券法投教宣傳，開展上市公司投資者關(guān)系管理狀況調(diào)查。

優(yōu)化交易基礎(chǔ)制度。優(yōu)化交易監(jiān)管，做好制度適應(yīng)，防控重大市場風(fēng)險。完善基礎(chǔ)規(guī)則，明確將存托憑證作為上市交易品種，落實有關(guān)內(nèi)幕交易等禁止性規(guī)定要求，強(qiáng)化內(nèi)幕信息知情人登記管理。優(yōu)化交易異常情況規(guī)定，增加突發(fā)事件情形，完善維護(hù)證券交易正常秩序和市場公平的處置措施。強(qiáng)化履職保障，明確交易所處置交易異常情況的民事責(zé)任“善意豁免”。

壓實中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。加大中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管力度，強(qiáng)化上市公司選聘中介機(jī)構(gòu)的信息披露要求。發(fā)揮市場監(jiān)督約束作用，督促上市公司強(qiáng)化擬聘任會計師事務(wù)所在機(jī)構(gòu)、人員、業(yè)務(wù)、誠信記錄和獨立性等方面的信披要求，充分披露“換所”原因和審計委員會履職情況，引導(dǎo)合理選聘中介機(jī)構(gòu)。用好用足監(jiān)管手段，依法依規(guī)追究未勤勉盡責(zé)的中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，強(qiáng)化失信懲戒，督促切實發(fā)揮核查把關(guān)的“看門人”作用。

2020年是推進(jìn)資本市場法治建設(shè)和全面深化改革的關(guān)鍵之年，深交所將在證監(jiān)會統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，繼續(xù)學(xué)習(xí)貫徹落實新證券法，加快起草修訂完善配套業(yè)務(wù)規(guī)則制度，持續(xù)優(yōu)化完善證券市場基礎(chǔ)制度，嚴(yán)格執(zhí)行新證券法的各項規(guī)定，堅決擔(dān)起法律賦予的審核監(jiān)管職責(zé)，不斷提高監(jiān)管服務(wù)水平，穩(wěn)步推進(jìn)各項重點改革任務(wù)落地實施，優(yōu)化資源配置功能，提升市場效率，激發(fā)市場動能，為打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場不懈奮斗。