錯過華為SIC概念，別再錯過它！新一輪科技革命硬核材料，市場規(guī)模高達(dá)萬億美元——錢瞻研報2020第7期

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來源：道達(dá)號（微信號：daoda1997）

各位老鐵，大家好，我是錢研君。每個周六，我都在公眾號“道達(dá)號”上發(fā)布最新的研究成果——錢瞻研報。

創(chuàng)業(yè)板又一周的逼空式上漲，不知道各位粉絲朋友習(xí)慣沒有，芯片引領(lǐng)的大科技概念可謂繼續(xù)燃爆A股，空中加油行情越演越烈，看著卓勝微、兆易創(chuàng)新、晶方科技等個股猛沖的走勢，不由地感嘆，太強了！

錢研君在寫這期欄目時，突遇了兩件事，一是看到據(jù)報道稱春節(jié)后股民平均盈利1.7萬元左右，不知道達(dá)哥的粉絲朋友達(dá)到這個“及格線”沒，大家可以留言談?wù)?；二是本人又在加班加點地研究《股月奇談》的行業(yè)研究，感興趣的朋友可關(guān)注即將上線的《股月奇談》！

免責(zé)聲明：本文是從行業(yè)前瞻去挖掘價值信息，整合最熱研報主要觀點，文章提供的信息僅供參考，不涉及操作建議。據(jù)此入市，風(fēng)險自擔(dān)！

進(jìn)入正題！這期直接上干貨，不閑談。

2020年2月13日小米10發(fā)布會上，小米發(fā)布了首款GaN充電器，支持100V至240V、50/60Hz全球電壓輸入。此則消息立即引爆了資金對GaN概念股的追捧。

要知道GaN（氮化鎵）也是第三代半導(dǎo)體的主要材料。近一年以來，圍繞半導(dǎo)體概念，資金追逐多么狂熱就無需贅述了。

去年華為投資同屬第三代半導(dǎo)體的主要材料SiC（碳化硅）企業(yè)時，相關(guān)概念股遭到爆炒，三安光電、揚杰科技等股價走勢看看就足以震撼。

因此，如果錯過了SiC概念，那么，GaN就應(yīng)該認(rèn)真對待，需要充分重視與研究。關(guān)注公眾號“道達(dá)號”，每周閱讀行業(yè)價值前瞻研報。

GaN如此多嬌

GaN如此多嬌，引無數(shù)企業(yè)競折腰！

小米發(fā)布了首款GaN充電器，或許這僅僅只是開始。錢研君留意到，周四、周五關(guān)于GaN的最新消息源源不斷，這里插播兩條勁爆的！

一、臺積電20日宣布，與意法半導(dǎo)體合作加速市場采用氮化鎵（GaN）產(chǎn)品。意法半導(dǎo)體預(yù)計今年晚些時候?qū)⑹着鷺悠方唤o其主要客戶。臺積電與意法半導(dǎo)體將合作加速氮化鎵制程技術(shù)的開發(fā)，并將分離式與整合式氮化鎵元件導(dǎo)入市場。透過此項合作，意法半導(dǎo)體將采用臺積電公司的氮化鎵制程技術(shù)來生產(chǎn)其氮化鎵產(chǎn)品。

二、據(jù)外媒報道稱，蘋果今年可能也會發(fā)布GaN充電器，該技術(shù)可以通過USB-C接口提供快速充電解決方案，并支持高達(dá)65瓦的快速充電。報道中提到，蘋果要推出GaN充電器，可以更好地支持多種蘋果設(shè)備，讓原本續(xù)航上的劣勢成為優(yōu)勢。

臺積電、蘋果，都是行業(yè)“大腕”！其實不僅僅是他們，據(jù)說華為、三星、OPPO都在開始布局GaN技術(shù)！

那么，GaN到底是一個怎樣的“黑材料”，讓眾多企業(yè)追逐呢？

簡單科普一下：

GaN是新一代半導(dǎo)體材料，具有超強的導(dǎo)熱效率、耐高溫和耐酸堿等特點。作為承上啟下的新型寬禁帶半導(dǎo)體材料，其禁帶寬度、電子飽和遷移速度、擊穿場強和工作溫度遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于Si（硅）和GaAs（砷化鎵），擁有類似Sic性能優(yōu)勢的禁寬帶材料，但具備更大的成本控制潛力。

這里提及的Si和GaAs分別是第一代半導(dǎo)體材料和第二代半導(dǎo)體材料，這些材料普遍用于集成電路、電子信息網(wǎng)絡(luò)工程以及制作高速、高頻、大功率以及發(fā)光電子器件等。

一句話就是，科技正更新、5G正到來，什么技術(shù)都需要升級，第三代半導(dǎo)體材料擁有更優(yōu)秀又穩(wěn)定的性能，肯定要替換一二代半導(dǎo)體材料，這是毋庸置疑的，所以，在新一輪科技革命中，他們的市場空間是可以預(yù)見的。關(guān)注公眾號“道達(dá)號”，每周閱讀行業(yè)價值前瞻研報。

GaN廣泛運用三大領(lǐng)域

普及完GaN，下面來講下應(yīng)用。

GaN是一種III/V直接帶隙半導(dǎo)體，通常用于微波射頻、電力電子和光電子三大領(lǐng)域。具體而言，微波射頻方向包含了5G通信、雷達(dá)預(yù)警、衛(wèi)星通訊等應(yīng)用；電力電子方向包括了智能電網(wǎng)、高速軌道交通、新能源汽車、消費電子等應(yīng)用；光電子方向包括了LED、激光器、光電探測器等應(yīng)用。

1、射頻：5G基站、雷達(dá)——GaN射頻器件大有可為

GaN在射頻市場更關(guān)注高功率、高頻率場景。由于GaN在高頻下具有較高的功率輸出和較小的面積，GaN已被射頻行業(yè)廣泛采用。

隨著5G到來，GaN在Sub-6GHz宏基站和毫米波（24GHz以上）小基站中找到一席之地。GaN射頻市場將從2018年的6.45億美元增長到2024年的約20億美元，這主要受電信基礎(chǔ)設(shè)施和國防兩個方向應(yīng)用推動，衛(wèi)星通信、有線寬帶和射頻功率也做出了一定貢獻(xiàn)。

下圖就是GaN射頻器件在不同領(lǐng)域的市場規(guī)模，基本都是萬億美元級別！關(guān)注公眾號“道達(dá)號”，每周閱讀行業(yè)價值前瞻研報。

2、電力電子：GaN推動快充及汽車電子進(jìn)入小體積、高效率時代

這里只介紹快充！

GaN在未來幾年將在許多應(yīng)用中取代硅，其中，快充是第一個可以大規(guī)模生產(chǎn)的應(yīng)用。在600伏特左右的電壓下，GaN在芯片面積、電路效率和開關(guān)頻率方面的表現(xiàn)明顯好于硅，因此在壁式充電器中可以用GaN來替代硅。5G智能手機的屏幕越來越大，與之對應(yīng)的是手機續(xù)航的需求越來越高，這意味著電池容量的增加。GaN快充技術(shù)可以很好地解決大電池帶來的充電時長問題。

目前，在非常高的電壓、溫度和開關(guān)頻率下，GaN與硅相比具有優(yōu)越的性能，可顯著提高能源效率。功率GaN于2018年中后期在售后市場中出現(xiàn)，主要是Anker、Aukey和RAVpower的24至65瓦充電器。

據(jù)Yole預(yù)測，受消費者快速充電器應(yīng)用推動，到2024年GaN電源市場規(guī)模將超過3.5億美元，CAGR為85%，有極大增長空間。關(guān)注公眾號“道達(dá)號”，每周閱讀行業(yè)價值前瞻研報。

3、光電子：GaN低功耗、高發(fā)光效率為LED及紫外激光器助力

根據(jù)LEDinside發(fā)布的《2019深紫外線LED應(yīng)用市場報告》顯示，2018年全球UV LED市場規(guī)模達(dá)2.99億美金，預(yù)計到2023年市場規(guī)模將達(dá)9.91億美金，2018-2023年CAGR達(dá)到27%。UV LED廣闊的發(fā)展前景正吸引越來越多的廠商進(jìn)入。

基于GaN半導(dǎo)體的深紫外發(fā)光二極管（LED）是紫外消毒光源的主流發(fā)展方向，其光源體積小、效率高、壽命長，僅僅是拇指蓋大小的芯片模組，就可以發(fā)出比汞燈還要強的紫外光。

由于其具備LED冷光源的全部潛在優(yōu)勢，深紫外LED是公認(rèn)的未來替代紫外汞燈的綠色節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品。但深紫外LED技術(shù)門檻很高，目前還是處于發(fā)展階段，在光功率、光效、壽命、成本等方面還有待提升。

近年來，深紫外LED的技術(shù)水平和芯片性能進(jìn)步很快，在一些高端領(lǐng)域已經(jīng)得到批量應(yīng)用，未來預(yù)計會得到更加廣泛的應(yīng)用。關(guān)注公眾號“道達(dá)號”，每周閱讀行業(yè)價值前瞻研報。

產(chǎn)業(yè)鏈重要公司一覽

很顯然，看了上面介紹，GaN半導(dǎo)體運用真的是很廣，這次由小米快充引爆行業(yè)，那么就看看快充產(chǎn)業(yè)鏈到底有哪些公司，請看下圖：

很明顯，已經(jīng)布局GaN的只有三安光電。據(jù)了解，三安光電子公司三安集成，基于氮化鎵和砷化鎵技術(shù)經(jīng)營業(yè)務(wù)，是一家專門從事化合物半導(dǎo)體制造的代工廠，服務(wù)于射頻、毫米波、功率電子和光學(xué)市場，具備襯底材料、外延生長以及芯片制造的產(chǎn)業(yè)整合能力。

三安集成項目總規(guī)劃用地281畝，總投資額30億元，規(guī)劃產(chǎn)能為30萬片/年GaAs 高速半導(dǎo)體外延片、30萬片/年GaAs高速半導(dǎo)體芯片、6萬片/年GaN高功率半導(dǎo)體外延片、6萬片/年GaN高功率半導(dǎo)體芯片。關(guān)注公眾號“道達(dá)號”，每周閱讀行業(yè)價值前瞻研報。

官網(wǎng)顯示，三安集成在微波射頻領(lǐng)域已建成專業(yè)化、規(guī)模化的4英寸、6英寸化合物晶圓制造產(chǎn)線，在電子電路領(lǐng)域已推出高可靠性、高功率密度的SiC功率二極管及硅基氮化鎵功率器件。

那么，GaN產(chǎn)業(yè)鏈又是怎樣的情況，請看下圖：

涉及公司真的太多，就不再一一介紹，如圖顯示，可以看到比如最近走勢強勁的富滿電子、圣邦股份都在其列。關(guān)注公眾號“道達(dá)號”，每周閱讀行業(yè)價值前瞻研報。

風(fēng)險提示：

1、疫情影響下，消費者對于終端產(chǎn)品的購買欲望降低；

2、5G基站建設(shè)速度減慢造成下游需求增長不及預(yù)期；

3、宏觀經(jīng)濟下行壓力下，相關(guān)企業(yè)經(jīng)營利潤不及預(yù)期。

本期錢瞻研報的參考研報如下：

西南證券：電子：小米發(fā)布引爆市場，GaN有望高速增長

中信建投：GaN行業(yè)深度：5G、快充、UVC，第三代半導(dǎo)體潮起

東吳證券：電子：GaN快充與Wifi 6的新趨勢

華西證券電子行業(yè)點評：GaN（氮化鎵）引爆消費電子快充市場

（本文內(nèi)容僅供參考，不作為投資依據(jù)，據(jù)此入市，風(fēng)險自擔(dān)）