再融資新規(guī)下 定增火熱不乏“包場”認購

每經(jīng)記者 宋可嘉    每經(jīng)編輯 張海妮    

證監(jiān)會日前發(fā)布再融資新規(guī)，上市公司紛紛開始動作起來，或修改原先的定增方案，或新披露定增預(yù)案。截至目前，A股市場已有幾十家公司在行動。

一時之間，知名機構(gòu)、網(wǎng)紅基金、上市公司高管紛紛攜資入局。此外，也不乏控股股東旗下公司“包場”認購的情況。

另一方面，再融資新規(guī)從發(fā)行門檻、最高折價率、鎖定期、減持約束等多個方面對現(xiàn)行定增規(guī)則進行修改，顯著放松了對上市公司通過定向增發(fā)進行融資的限制。同時，再融資新規(guī)對創(chuàng)業(yè)板公司公開增發(fā)的門檻也有所降低。盡管目前還沒有創(chuàng)業(yè)板公司披露公開增發(fā)，但在再融資松綁后，第一個發(fā)布公開增發(fā)預(yù)案的A股上市公司也已出現(xiàn)。 

自家人“包場”認購定增股

高瓴資本“包場”凱萊英（002821，SZ）定增，一舉點燃了再融資新規(guī)下火熱的定增市場。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，除了知名機構(gòu)“包場”認購定增股份外，不乏上市公司關(guān)聯(lián)方“包場”認購的情形。

近日調(diào)整了定增預(yù)案的中富通（300560，SZ）便是由實控人陳融潔旗下的福建融嘉科技有限公司一家包場全額認購。其中，中富通的定增價格修訂為12.18元/股，即發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票交易均價的80%；限售期修訂為18個月。截至2月21日收盤，中富通報16.64元/股，漲幅為3.03%。

此外，2月18日，公布了《發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》的博暉創(chuàng)新（300318，SZ），其交易對象珠海奧森為君正集團（601216，SH）全資子公司，而君正集團和博暉創(chuàng)新實際控制人均為杜江濤。此次交易也構(gòu)成了關(guān)聯(lián)交易。

在配套募資方面，博暉創(chuàng)新此次發(fā)行價為4.13元/股，高于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票交易均價的80%(3.93元/股)，鎖定期為18個月。

而在公布發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金預(yù)案前后，博暉創(chuàng)新股價一度異常波動，其于2月18日~20日連續(xù)三個交易日收盤價格跌幅偏離值累計超過20%。不過截至2月21日收盤，博暉創(chuàng)新報5.19元/股，漲幅為4.22%。 

新規(guī)后首份公開增發(fā)預(yù)案出爐

自去年底開始，曾難覓的上市公司公開增發(fā)又出現(xiàn)在眾人面前。

2019年11月18日，創(chuàng)業(yè)板公司拓斯達（300607，SZ）表示公司完成公開增發(fā)募資6.5億元。隨后，紫金礦業(yè)（601899，SH）公開增發(fā)23.46億股股票在上海證券交易所掛牌交易，募集資金總額為80億元，這是八年來市場最大規(guī)模的公開增發(fā)項目。

公開增發(fā)是A股上市公司進行再融資工具中的一種。相比定向增發(fā)針對少數(shù)特定投資者，且后期具有鎖定期等約束條件，公開增發(fā)面向的投資者為二級市場的普通投資者，原持股股東具有優(yōu)先認購權(quán)，同時增發(fā)股份沒有鎖定期，發(fā)行完成之后復(fù)牌首日即可上市流通。

在2019年末兩家上市公司成功進行了公開增發(fā)后，另有8單公開增發(fā)開始推進。

而在再融資新規(guī)落地后，玲瓏輪胎（601966，SH）也在2月18日公告了公開增發(fā)A股股票預(yù)案。

玲瓏輪胎披露，公司擬公開增發(fā)股份總數(shù)不超過1億股，發(fā)行價格不低于公告招股意向書前二十個交易日公司股票均價或前一個交易日公司股票均價，募集資金總額不超過20億元?？鄢l(fā)行費用后募集資金將用于“荊門年產(chǎn)800萬套半鋼和120萬套全鋼高性能輪胎生產(chǎn)項目”和“補充流動資金”。

玲瓏輪胎表示，近三年，公司輪胎產(chǎn)能利用率一直維持在較高水平，產(chǎn)能不足問題日益顯現(xiàn)。本次公開增發(fā)有利于公司突破產(chǎn)能瓶頸，開拓國內(nèi)配套市場，持續(xù)發(fā)力替換市場，進一步提升市場占有率。

實際上，對于公開增發(fā)，再融資新規(guī)也對其進行了松綁，再融資新規(guī)取消了創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行證券最近一期末資產(chǎn)負債率高于45%的條件。

不過，多家機構(gòu)認為，目前的再融資新規(guī)對定向增發(fā)業(yè)務(wù)將會帶來較大的變化。東?；鸨硎荆@次再融資新規(guī)發(fā)布，更加有利于定增市場的發(fā)展，多項條款進行了放松，定向增發(fā)額度和發(fā)行家數(shù)將會增加。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)