巴菲特最新持倉曝光！持股1.68萬億暴賺44%，踩雷這只票，兩天損失70億

2020年2月14日，在美國證券交易委員會（SEC）網(wǎng)站上，“股神”巴菲特掌舵的伯克希爾-哈撒韋公司發(fā)布了最新13F申報表，公布公司截至2019年底的持倉情況。 文件顯示，伯克希爾公司出現(xiàn)了兩個新買入的股票，一個是美國大型連鎖超市——克羅格超市（Kroger），另外一個是全球生物科技行業(yè)巨擘——渤健生物（Biogen）。但是，從規(guī)模來看，新買入的這兩個公司的股份都不大。 同時，伯克希爾公司大大削減了在富國銀行和高盛的持股。自2019年6月30日以來，伯克希爾已出售了超過8600萬股富國銀行股份，占21%。自6月30日以來，伯克希爾已出售了超過8600萬股富國銀行股份，占21%。而對于高盛集團持股比例縮水35%，至1200萬股，價值28億美元。在伯克希爾四季報中，再度小規(guī)模減持蘋果。數(shù)據(jù)顯示，伯克希爾減持近1.5%的蘋果股份，規(guī)模為368.3萬股，2019年年底持股數(shù)量約2.45億股，市值約720億美元。 過去一年，伯克希爾的股價表現(xiàn)僅僅上漲了12%，遠(yuǎn)遜于大盤標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的23%漲幅。但是，如果將伯克希爾的現(xiàn)金儲備等拋開不算，單純計算伯克希爾2400億美元（約合1.68萬億人民幣）的股票投資組合來看，收益率高達(dá)44%。 兩個新買股票引發(fā)市場高度關(guān)注 根據(jù)2月14日美國證券交易委員會（SEC）網(wǎng)站公布的報告，巴菲特的伯克希爾公司出現(xiàn)了兩個新買入的股票，一個是美國大型連鎖超市——克羅格超市（Kroger），另外一個是全球生物科技行業(yè)巨擘——渤健生物（Biogen）。不過，從規(guī)模來看，新買入的這兩個公司的股份不大。 在連鎖超市克羅格超市（Kroger）公司中，伯克希爾披露了1894萬股股份，約合5.5億美元?？肆_格超市（Kroger）是繼沃爾瑪、家得寶之后的美國第三大零售集團。目前，克羅格超市（Kroger）已投入巨資，擴大在線業(yè)務(wù)，升級門店，提高送貨質(zhì)量，與沃爾瑪超市(Walmart)和亞馬遜(Amazon)積極競爭。 在消息公布之后，克羅格超市（Kroger）股價一度飆升4.92%，但是隨后回落，報價在28.23美元。此前，沃爾瑪超市長期是巴菲特的重點持倉股票，但是在2018年伯克希爾退出了沃爾瑪超市。此外，好市多（Costco）也是巴菲特和芒格兩人最愛的股票。 渤健生物（Biogen）是美國一家知名的藍(lán)籌生物科技股，位列美國前十大生物科技公司之一。在生化基因公司渤健生物（Biogen），伯克希爾披露了64.8萬股股份，約1.92億美元。消息公布之后，Biogen股價一度上漲1.77%。從去年四季度至今，公司股價已經(jīng)累計上漲了20%。而今年以來，Biogen股價也累計上漲了12.2%，超過標(biāo)普500指數(shù)的4.6%漲幅。 伯克希爾還披露了兩只新持有的交易所交易基金(ETF)，即VanguardS&P500ETF(VOO)和SPDRS&P500ETFTrust（SPY）。 此外，巴菲特還逆勢下注，看好能源股，加大了對西方石油公司(OccidentalPetroleumCorp.)的押注，使投資達(dá)到7.8億美元。伯克希爾還持有這家石油生產(chǎn)商的優(yōu)先股，這是巴菲特為幫助西方石油公司收購阿納達(dá)科石油公司(AnadarkoPetroleumCorp.)而獲得的。巴菲特在去年四季度，分別加倉西方石油和加拿大知名能源公司森科能源1146.6萬股和426.1萬股，2019年期末市值分別近7.8億美元和5億美元。 縮減銀行股，大幅減少富國銀行和高盛持股 文件顯示，伯克希爾公司削減了在富國銀行和高盛持股。自6月30日以來，伯克希爾已出售了超過8600萬股富國銀行股份，占21%。目前，伯克希爾持有3.23億股富國銀行股份，仍是伯克希爾公司股票投資組合的第五大控股公司。 伯克希爾的富國銀行（WellsFargo）股票在去年四季度下跌15%，落后于其持有的美國銀行和美國運通公司的股份。 伯克希爾公司對于高盛集團持股比例縮水35%，至1200萬股，價值28億美元。這些股權(quán)起源于巴菲特在2008年金融危機期間對高盛優(yōu)先股的收購。 過去，巴菲特一直積極避免持有超過10%的銀行股，甚至拋售了大量富國銀行的股票以保持在這一門檻之下。由于伯克希爾·哈撒韋增加了投資，加上美國銀行大舉回購股票，伯克希爾·哈撒韋在2019年二季度持有美國銀行10.4%的流通股，越過了紅線，受到美國證監(jiān)會SEC的問詢。 從這次四季度季報數(shù)據(jù)來看，伯克希爾公司均對銀行股有所減持。在美國銀行（BankofAmericaCorp）上，持股縮水0.24%，變化不大，維持在9.25億股。此外，紐約梅隆銀行，持股縮水1.45%，為7976萬股。 此外，伯克希爾大規(guī)模削減了在旅行者集團(TravelersGroup)上的頭寸。旅行者集團是全球規(guī)模最大的全能金融集團公司之一，是世界上最大的保險公司之一。伯克希爾賣出了旅行者(Travelers)頭寸的94%，將旅行者的持股從600萬股，削減到31.23萬股。 再度小幅減持蘋果，持倉獲利已接近一倍 在伯克希爾四季報中，蘋果公司再度被減持。伯克希爾減持近1.5%的蘋果股份，規(guī)模為368.3萬股，2019年年底持股數(shù)量約2.45億股，市值約720億美元；目前蘋果占伯克希爾總持倉的29.74%，仍為第一大重倉股。據(jù)測算，伯克希爾持有的蘋果股票獲利已接近一倍。 巴菲特2018年在接受外媒采訪時曾表示，“蘋果使其產(chǎn)品不可或缺。我們購買蘋果股票就是為了一直持有，雖然現(xiàn)在已經(jīng)收購了大約5%的蘋果股票，但可以的話我甚至希望能夠?qū)⑻O果的股票100%全部買下來。我很喜歡蘋果的業(yè)績表現(xiàn)，也很喜歡他們管理層的思維方式?！?回顧巴菲特整個建倉蘋果的歷史，也頗有看頭。2016年，巴菲特掌管的伯克希爾-哈撒韋公司的一位投資經(jīng)理開始建倉蘋果股票，買入約1000萬股。在得到巴菲特批準(zhǔn)后，該公司大舉建倉蘋果，此時蘋果股價在100美元附近。 數(shù)據(jù)顯示，從2016年1月1日至1月31日，伯克希爾-哈撒韋增持了近7600萬股蘋果股票。此后蘋果股票在2016年上漲了10.47美元，漲幅為9.9%。隨后，伯克希爾繼續(xù)加大買入規(guī)模，在2017年12月31日，該公司已持有1.653億股蘋果股票。這一年，蘋果公司股價上漲了55.8美元，漲幅52%。 到了2018年，機會來了，這一年蘋果股價下跌8美元，跌幅5%。伯克希爾在加大購買力度，2018年第一季度，伯克希爾·哈撒韋公司買入了約7500萬股蘋果股票。而到2018年第二季度，已持有約2.52億股蘋果股票。半年時間增持了近1億股，占伯克希爾總投資組合的23.84%。在2018年三季度，伯克希爾增持蘋果股份0.2%，約1億美元，也是最小的增持力度了。至此，伯克希爾持有2.52億股蘋果股票。 接下來，2019年也是蘋果股價的大年，蘋果股價飆升了87%，創(chuàng)下10年最佳表現(xiàn)。但是，伯克希爾從2018年第四季度開始陸續(xù)小規(guī)模減倉了，2018年四季度，伯克希爾減持了1.1%，約290萬股蘋果。2019年1月份蘋果股價“吃了個跌停板”，也引發(fā)了猜測。所以，2019年一季度，伯克希爾的蘋果持倉，沒有變化。2019年二季度，持倉也沒有變化。 到了2019年第三季度，伯克希爾減持了0.3%，減持規(guī)模為75萬股，剩余持股數(shù)量約2.48億股。到了2019年第四季度，伯克希爾減持近1.5%的蘋果股份，規(guī)模為368.3萬股，2019年年底持股數(shù)量約2.45億股。統(tǒng)計來看，到目前為止，伯克希爾已經(jīng)累計減持了733萬股，相對于2.45億股規(guī)模來說，仍然比重較小。 接下來，伯克希爾對蘋果的持倉變化，將繼續(xù)引發(fā)市場的高度關(guān)注，市場正在拭目以待。 卡夫亨氏評級遭降至垃圾級，巴菲特兩天虧了10億美元 在伯克希爾四季報公布的前一天，卡夫亨氏（KHC）也公布了2019財年第四季度及全年業(yè)績報告。數(shù)據(jù)顯示，卡夫亨氏第四季度營業(yè)收入為65.36億美元，同比下滑5.1%不及市場預(yù)期；歸屬于普通股股東的凈利潤為1.82億美元，同比扭虧為盈。伴隨著季報數(shù)據(jù)出爐，卡夫亨氏（KraftHeinz）股價在周四周五兩天內(nèi)暴跌11%。 2月14日，惠譽周五將卡夫亨氏的信用評級從BB+降至BBB-“垃圾級”?；葑u指出，該公司負(fù)債累累，利潤不斷下降，而且前景不佳。這也是巴菲特歷史上罕見的持倉股份被降低至垃圾級，引發(fā)媒體關(guān)注。 目前，卡夫亨氏的市值為328億美元，與2017年2月的峰值相比下跌了近80%。2013年，伯克希爾與巴西私募公司3GCapital聯(lián)手收購了亨氏(H.J.HeinzCompany)。2015年，兩家公司又聯(lián)合收購了卡夫(KraftFoods)，然后將其與亨氏合并。該筆交易對卡夫的估值達(dá)到626億美元。 前前后后，伯克希爾在卡夫亨氏上投資了近100億美元。合并后的卡夫亨氏在納斯達(dá)克上市時，其估值達(dá)到890億美元。根據(jù)伯克希爾Q3持倉報告顯示，巴菲特持有卡夫亨氏3.25億股，擁有該食品巨頭約27%的股份。伯克希爾持股價值在兩個交易日內(nèi)蒸發(fā)近10億美元（約合70億人民幣），跌至87億美元。 巴菲特在去年伯克希爾股東大會上稱：“我們試圖以合理的價格收購優(yōu)秀企業(yè)，但在卡夫亨氏的‘卡夫’部分卻犯了一個錯誤。我們付了太多錢?！?股票投資組合年化收益達(dá)到44%，伯克希爾股價被大大低估 根據(jù)伯克希爾的2019年四季報顯示，伯克希爾在美股的投資總計2420.5億美元，較前一季度的2147億美元上升了273億美元。伯克希爾的股票組合由由52只股票組成。近一半的投資組合投資于金融服務(wù)類股，占43.32%，而科技股占31%，消費者防御空間占14.26%。 值得注意的是，伯克希爾前10只股票倉位已經(jīng)占到持股規(guī)模的70%以上，而前5只股票占到持股規(guī)模的57.3%，而前兩只股票——蘋果和美國銀行兩大持股比重達(dá)到了43.2%。 通過計算來看，在截至2020年2月7日為止的一年里，伯克希爾·哈撒韋投資組合中10個最大的普通股投資一年的加權(quán)回報率為44%。這幾乎是同期標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲23%的兩倍。 問題來了，為什么伯克希爾的股價表現(xiàn)在過去一年僅僅上漲了12%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大盤表現(xiàn)呢？這是因為伯克希爾的2400億美元投資組合約占其5500億美元市值的不足一半，伯克希爾優(yōu)秀的投資組合超額收益被其他現(xiàn)金收益部分抵消了。當(dāng)然，這也充分表明伯克希爾被大大低估了。目前，伯克希爾的現(xiàn)金儲備仍然維持在2019年第三季度的1282億美元，并沒有顯著減少。 聲明：轉(zhuǎn)載所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。 封面圖來自：攝圖網(wǎng)