鄭眼看盤：關(guān)注出院數(shù)變化 權(quán)重股暫時(shí)承壓

每經(jīng)記者 鄭步春    

隨疫情數(shù)據(jù)進(jìn)一步緩和，本周三A股又漲。截至收盤，上證綜指漲0.87%至2926.90點(diǎn)。深主板、中小、創(chuàng)三綜指分別漲1.55%、1.55%、2.65%。盤后數(shù)據(jù)顯示，北上資金連續(xù)第二天凈流入，流入量近15億元。

權(quán)重股表現(xiàn)明顯落后，光伏、云計(jì)算板塊較強(qiáng)，正宗的云計(jì)算個(gè)股優(yōu)刻得股價(jià)高聳入云?？萍及鍓K整體較強(qiáng)，但與周二略不同的是，科創(chuàng)板表現(xiàn)再度領(lǐng)先。

疫情對(duì)絕大多數(shù)上市公司上半年業(yè)績(jī)構(gòu)成的損失不可逆，故側(cè)重于炒作業(yè)績(jī)的品種相對(duì)更難走強(qiáng)（權(quán)重股大多屬于此類），而原本不怎么重視即期業(yè)績(jī)或側(cè)重于未來(lái)憧憬的品種表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)。以云計(jì)算等品種看，除疫情本身或促使一些網(wǎng)絡(luò)相關(guān)運(yùn)用外（如遠(yuǎn)程辦公），該板塊多數(shù)品種本來(lái)就沒(méi)啥業(yè)績(jī)，甚至有些公司正處于策略性虧損與跑馬圈地階段。很明顯，越是這類品種，投資者對(duì)眼前業(yè)績(jī)看得越淡，往往去看市銷率，不一定僅盯著市盈率。至于一些績(jī)差股、莊股、題材股，一般更不太受參與者重視。

管理層為了對(duì)沖疫情影響，更有動(dòng)機(jī)釋出較充足流動(dòng)性，單單這個(gè)因素其實(shí)也易造成偏題材個(gè)股強(qiáng)，即所謂“水牛”。就一些核心藍(lán)籌來(lái)說(shuō)，在資金相對(duì)緊缺時(shí)反而容易因?yàn)楸F(tuán)取暖傾向較濃而顯得更強(qiáng)。

總而言之，原本業(yè)績(jī)?cè)酱_定的品種，越易使持股者心虛；而原本業(yè)績(jī)本為飄忽難測(cè)的品種反而受沖擊較小。不幸的是，絕大多數(shù)權(quán)重股業(yè)績(jī)相對(duì)確定，或換言之未來(lái)業(yè)績(jī)受疫情比較容易估測(cè)，故這類股暫時(shí)表現(xiàn)稍弱。市場(chǎng)有這樣的反應(yīng)其實(shí)也蠻正常的，投資者明白其中道理即可，這樣更易以平常心態(tài)看待市場(chǎng)此起彼伏。投資者若持原先業(yè)績(jī)較確定的大型股，那么現(xiàn)在期望值就可以適度降低；如果持有高科技、側(cè)重市銷率甚至講故事的品種，宜克服獲利落袋心態(tài)，可以適度更“貪”一些。

疫情數(shù)據(jù)已好轉(zhuǎn)多日，可專家們對(duì)疫情的評(píng)述，但再怎么著也只是一種不斷微調(diào)的預(yù)測(cè)，尚難完全清除投資者心中疑慮。

由現(xiàn)在起，投資者幾乎天天早盤前要先看一眼疫情數(shù)據(jù)，如果情況進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，則可繼續(xù)持股或加倉(cāng)，反之不應(yīng)再買。按一般邏輯來(lái)說(shuō)，即使疫情數(shù)據(jù)有向好趨勢(shì)，有時(shí)產(chǎn)生波動(dòng)也不能完全排除，應(yīng)該屬于正常狀態(tài)，故投資者僅可適度謹(jǐn)慎，沒(méi)必要陡然轉(zhuǎn)為悲觀。

在消息多發(fā)時(shí)段，“忽喜忽悲”可能并不是有利的情緒，也許“適度麻木”才更加合適。情緒易于波動(dòng)勢(shì)必對(duì)應(yīng)著頻繁操作，而絕大多數(shù)頻繁操作者在實(shí)戰(zhàn)中極難討到好處。

投資者關(guān)注的焦點(diǎn)之一應(yīng)該是出院病例是否反超確診病例，目前這個(gè)拐點(diǎn)暫時(shí)還沒(méi)出現(xiàn)。一旦出現(xiàn)這個(gè)拐點(diǎn)，彼時(shí)即使醫(yī)院、病床、醫(yī)生不再進(jìn)一步增加，入院病人的“人均醫(yī)療資源”也會(huì)邊際好轉(zhuǎn)，療效就會(huì)提升，病死率則進(jìn)一步下降，良性循環(huán)形勢(shì)很容易“快速”形成……

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