滬指下跌超7%，一次性調(diào)整還是繼續(xù)震蕩？5大基金經(jīng)理火線解讀！

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

受新型冠狀病毒肺炎疫情影響，今日開(kāi)盤(pán)之后，滬深股指均出現(xiàn)了明顯的跌幅，截至上午收盤(pán)，從申萬(wàn)行業(yè)指數(shù)來(lái)看，僅有醫(yī)藥商業(yè)板塊飄紅。

在基金方面，也僅有黃金、醫(yī)藥相關(guān)的部分基金出現(xiàn)上漲，比如多只黃金ETF、醫(yī)療分級(jí)、醫(yī)藥增強(qiáng)基金等。

不過(guò)也有部分與醫(yī)藥相關(guān)的基金出現(xiàn)跌停，比如生物科技基金等。這主要是因?yàn)檫@些基金在春節(jié)前出現(xiàn)了套利機(jī)會(huì)，今日開(kāi)盤(pán)后差不多已將套利空間抹平。

對(duì)于今日市場(chǎng)的跌幅，有指數(shù)基金經(jīng)理表示，“這并沒(méi)有超出我們的預(yù)期，我們已經(jīng)把所有最極端的情況都考慮進(jìn)去了，至于接下來(lái)怎么走，要看疫情發(fā)展。我看現(xiàn)在疑似病例曲線已經(jīng)開(kāi)始掉頭，如果2月份能控制得好，調(diào)整就不會(huì)很深。”

不過(guò)有廣深地區(qū)的基金經(jīng)理指出，“我們本來(lái)的看法是（低開(kāi)）5%，7%已是極限，今天的調(diào)整還是略超預(yù)期，但我感覺(jué)是一次性反應(yīng)，反彈很快開(kāi)始。至于有沒(méi)有第二輪回撤，要看疫情后續(xù)變化。”

另有券商資管人士表示，“短期來(lái)看，考慮到一次性下跌后市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的釋放，對(duì)受疫情影響較大的如旅游、交通運(yùn)輸?shù)劝鍓K減持，擇機(jī)配置長(zhǎng)線看好的TMT以及高端制造領(lǐng)域。”

滬上某基金經(jīng)理坦言，“一步到位了也沒(méi)必要賣(mài)了，我倉(cāng)位比較高，也沒(méi)什么加倉(cāng)的空間，疫情控制之前應(yīng)該是以震蕩為主，控制之后應(yīng)該會(huì)有一波修復(fù)。”

顯然，疫情的發(fā)展是大家關(guān)注的焦點(diǎn)，而大家并不悲觀的原因之一還在于過(guò)往也曾有過(guò)這樣的經(jīng)歷，基金經(jīng)理能夠更成熟地看待此次事件帶來(lái)的影響。

滬上某基金經(jīng)理認(rèn)為，“新冠病毒肺炎疫情對(duì)市場(chǎng)的影響與SARS相似，更多的是短期的沖擊和影響，好比上市公司一次性損益對(duì)公司估值影響有限類(lèi)似。另外，由于有2003年SARS沖擊的前車(chē)之鑒，預(yù)計(jì)本次疫情對(duì)A股市場(chǎng)短期波動(dòng)所引發(fā)的非理性因素會(huì)減少。”

另有私募人士表示，“如果上市公司只是當(dāng)期現(xiàn)金流受影響了，未來(lái)現(xiàn)金流影響不大的情況下，我們還是會(huì)繼續(xù)持有。不過(guò)如果因?yàn)榇舜我咔槠茐牧似滟Y產(chǎn)負(fù)債表，導(dǎo)致未來(lái)盈利能力受到影響，這類(lèi)公司則需要拋售，但我們的組合中，幾乎沒(méi)有這樣的公司。”

而在博時(shí)基金魏鳳春看來(lái)，A股市場(chǎng)短期將由疫情的發(fā)展所主導(dǎo)，參考港股春節(jié)前后的行業(yè)和風(fēng)格，他建議，“1、規(guī)避周期相關(guān)的行業(yè)或風(fēng)格，特別是能源、建筑建材、地產(chǎn)和非必須消費(fèi)等；2、金融行業(yè)相對(duì)抗跌，其中銀行的表現(xiàn)或好于保險(xiǎn)與券商；3、公用事業(yè)、醫(yī)藥以及科技等，或受疫情的影響較小。”

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)