中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《公司債券承銷業(yè)務(wù)盡職調(diào)查指引（修訂稿）》《公司債券業(yè)務(wù)工作底稿內(nèi)容與目錄指引》兩項自律規(guī)則

為規(guī)范債券承銷機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查工作職責(zé)和執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范公司債券承銷機(jī)構(gòu)、受托管理人編制公司債券業(yè)務(wù)工作底稿，根據(jù)《證券法》《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件和自律規(guī)則，協(xié)會研究制定并經(jīng)常務(wù)理事會審議通過的《公司債券承銷業(yè)務(wù)盡職調(diào)查指引（修訂稿）》（以下簡稱《盡調(diào)指引》）、《公司債券業(yè)務(wù)工作底稿內(nèi)容與目錄指引》（以下簡稱《底稿指引》），于今日發(fā)布實施。上述兩項自律規(guī)則的發(fā)布進(jìn)一步完善了公司債券自律規(guī)則體系，有規(guī)可循是為了更好發(fā)展，加強(qiáng)自律有利于促進(jìn)交易所債券市場高質(zhì)量發(fā)展，增強(qiáng)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力。自律規(guī)則是本著權(quán)責(zé)對等、權(quán)責(zé)清晰、歸位盡責(zé)、有限責(zé)任原則制定，并結(jié)合法律法規(guī)和監(jiān)管部門要求，充分吸收了會員的意見和建議。

《盡調(diào)指引》充分考慮歷次專項現(xiàn)場檢查中所發(fā)現(xiàn)的問題和難點(diǎn)，結(jié)合近５年來債券市場的一些新的規(guī)范性文件的相關(guān)要求，從以下幾個方面作出了調(diào)整：一是結(jié)合市場發(fā)展趨勢和特點(diǎn)，對承銷機(jī)構(gòu)盡調(diào)執(zhí)業(yè)行為提出了更明確的要求。《盡調(diào)指引》明確了是對承銷機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查工作的一般要求，進(jìn)一步厘清中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，區(qū)分了首次融資與持續(xù)融資發(fā)行人的盡職調(diào)查要求，根據(jù)實踐經(jīng)驗對多處條款進(jìn)行了細(xì)化與調(diào)整。二是突出債券思維，注重債券業(yè)務(wù)信用風(fēng)險防范。《盡調(diào)指引》更加注重體現(xiàn)債券自身的特性特點(diǎn)、思維邏輯，強(qiáng)化了對影響發(fā)行人償債能力相關(guān)事項的核查和關(guān)注，弱化偏股性的核查及底稿要求，提升債券市場業(yè)務(wù)核查效率。三是充分發(fā)揮債券承銷機(jī)構(gòu)的主動性、獨(dú)立性和專業(yè)性?，F(xiàn)行自律規(guī)則文件對債券承銷機(jī)構(gòu)在財務(wù)會計方面的核查要求是以查閱資料和復(fù)核其他中介機(jī)構(gòu)專業(yè)意見為主，但本次修訂的《盡調(diào)指引》重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了債券承銷機(jī)構(gòu)對于重大異常、綜合情況等方面的獨(dú)立判斷，要求承銷機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮積極主動性。四是明確工作底稿的主要內(nèi)容、基本要求和歸檔形式，為債券業(yè)務(wù)底稿電子化、規(guī)范化發(fā)展夯實基礎(chǔ)?！侗M調(diào)指引》明確了工作底稿制度，結(jié)合業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀，推動工作底稿電子化的發(fā)展。

《底稿指引》適用于公司債券承銷機(jī)構(gòu)與受托管理人，主要對其工作底稿內(nèi)容作出要求。承銷機(jī)構(gòu)工作底稿應(yīng)當(dāng)涵蓋立項、內(nèi)核、盡職調(diào)查、發(fā)行申請、推介、公告、定價、配售、上市申請、登記、備案等各階段的文件資料及其他對承銷機(jī)構(gòu)履行職責(zé)或?qū)钟腥藱?quán)益有重大影響的文件資料及信息。受托管理人工作底稿應(yīng)當(dāng)包括持續(xù)跟蹤、督促，履行財產(chǎn)保全，信息披露，召開債券持有人會議，變更受托管理人及其他對受托管理人履行職責(zé)或?qū)钟腥藱?quán)益有重大影響的文件資料及信息。同時，《底稿指引》附工作底稿目錄作為承銷機(jī)構(gòu)與受托管理人編制公司債券業(yè)務(wù)工作底稿的指南。對于不適用的部分，承銷機(jī)構(gòu)與受托管理人應(yīng)當(dāng)在工作底稿目錄中注明“不適用”。

作為多層次資本市場的重要組成部分，交易所債券市場發(fā)行規(guī)模不斷擴(kuò)大，保持了穩(wěn)步發(fā)展的積極態(tài)勢，充分發(fā)揮市場資源配置功能，在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和國家戰(zhàn)略方面發(fā)揮的優(yōu)勢和作用逐漸顯現(xiàn)，服務(wù)的能力也得到了顯著提升?！豆緜l(fā)行與交易管理辦法》發(fā)布實施以來，公司債券市場發(fā)展迅速，審核理念不斷轉(zhuǎn)變，審核程序進(jìn)一步簡化，這些重要的改革對以主承銷商為代表的中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)、規(guī)范執(zhí)業(yè)、加強(qiáng)內(nèi)部控制、排查項目風(fēng)險等方面提出了更高、更嚴(yán)的要求?！侗M調(diào)指引》《底稿指引》的發(fā)布是結(jié)合市場發(fā)展實踐和債券市場的特點(diǎn)，對公司債券業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)行為做了進(jìn)一步細(xì)化的要求，積極發(fā)揮債券承銷、受托管理機(jī)構(gòu)的主動性、獨(dú)立性和專業(yè)性，履行好市場“看門人”職責(zé)，切實防范市場風(fēng)險，促進(jìn)債券市場的長期健康發(fā)展。

封面圖來自：攝圖網(wǎng)