私募基金備案將試點“分道制+抽查制” “優(yōu)等生”產(chǎn)品備案僅需一日

圖片來源：攝圖網(wǎng)

1月17日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“協(xié)會”）發(fā)布公告表示，2020年2月7日起，協(xié)會對持續(xù)合規(guī)運行、信用狀況良好的私募基金管理人，試行采取“分道制+抽查制”方式辦理私募基金產(chǎn)品備案。

業(yè)內(nèi)人士表示，“分道制+抽查制”將為信用資質(zhì)好的管理人節(jié)省備案時間，提升資金利用效率，同時通過扶優(yōu)限劣促進私募行業(yè)信用體系建設(shè)。

旨在扶優(yōu)限劣

根據(jù)協(xié)會公告，符合條件的私募基金管理人通過資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報送平臺（簡稱“AMBERS系統(tǒng)”）提交私募基金備案申請后，將于次日在協(xié)會官網(wǎng)公示該私募基金基本情況，即完成該基金備案，協(xié)會將在該基金備案后抽查其合規(guī)情況。

若抽查中發(fā)現(xiàn)該基金存在不符合法律法規(guī)和自律規(guī)則的情形，協(xié)會將要求管理人進行整改。針對未達到相關(guān)要求的私募基金管理人提交的私募基金備案申請仍維持現(xiàn)有人工辦理方式。這相當于優(yōu)等生走“快速通道”，備案時間縮短至一天，當天提交材料，次日基金基本情況便可在官網(wǎng)顯示，完成備案。

接近協(xié)會的人士指出，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會根據(jù)信用信息報告來選出“優(yōu)等生”。據(jù)了解，信用信息報告從合規(guī)經(jīng)營、穩(wěn)定存續(xù)、專業(yè)運作、信息披露等四個主要方面衡量私募管理人信用狀況。協(xié)會公告顯示，基于“合規(guī)性、穩(wěn)定度、專業(yè)度、透明度”等四大維度指標的動態(tài)表現(xiàn)和分值分布，協(xié)會先剔除合規(guī)類指標存在問題的管理人，再選出“全面發(fā)展”的私募管理人，即管理人每項指標的六十分位作為指標基準，篩選出非合規(guī)性指標中80%的指標在基準線以上的管理人，向他們開放“快速通道”。

據(jù)協(xié)會初步測算，按以上條件可篩選出約700家私募基金管理人，其中證券類管理人可覆蓋私募證券投資基金在管規(guī)模的57.2%；股權(quán)、創(chuàng)投類管理人可覆蓋私募股權(quán)、創(chuàng)投基金在管規(guī)模的14.6%。

促進行業(yè)信用體系建設(shè)

恒都律師事務(wù)所高級合伙人陸雅表示，“分道制+抽查制”對于信用狀況好的私募管理人來說可促進行業(yè)信用體系建設(shè)。協(xié)會2019年12月底發(fā)布的“私募基金管理人登記及私募基金產(chǎn)品備案月報”顯示，當月在協(xié)會AMBERS系統(tǒng)備案通過私募基金1821只，備案基金規(guī)模869.76億元，平均退回補正次數(shù)0.87次。

陸雅表示，首先，信用狀況良好的私募管理人備案一只產(chǎn)品的時間可以縮短至一天，這將為部分機構(gòu)節(jié)省時間。其次，這將提升私募機構(gòu)資金利用效率。根據(jù)《私募投資基金備案須知（2019版）》私募管理人應(yīng)當在募資完畢后的20個工作日內(nèi)通過AMBERS系統(tǒng)申請私募投資基金備案。備案時間縮短，可減少資金積淀時間，提升資金利用效率，降低私募機構(gòu)投資的不確定性，降低“由于沒有完成備案而投不進某個項目”的概率。第三，協(xié)會節(jié)省下來的備案資源，可用于備案后的自律監(jiān)管，優(yōu)化自律監(jiān)管流程。

陸雅補充說，信用狀況好的管理人可以提升效率，一旦由于合規(guī)問題，私募管理人的信用資質(zhì)被破壞，這也將反映在其備案效率上，由此形成反饋，促進私募行業(yè)信用體系建設(shè)。

協(xié)會公告表示，在試行私募基金產(chǎn)品備案“分道制+抽查制”期間，將及時監(jiān)測評估實施效果，定期測算并更新私募基金管理人適用指標基準和條件，動態(tài)調(diào)入或調(diào)出適用“分道制+抽查制”私募基金管理人。在此基礎(chǔ)上，擬于2020年下半年正式發(fā)布適用“分道制+抽查制”私募基金管理人的指標基準和條件。