重整計(jì)劃在年末獲法院批準(zhǔn) 堅(jiān)瑞沃能欲破局迎“新生”?

每經(jīng)記者 歐陽(yáng)凱    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

趕在年末，12月29日晚，堅(jiān)瑞沃能（300116，SZ）公布了債權(quán)人會(huì)議表決最終結(jié)果，《重整計(jì)劃草案》《出資人權(quán)益調(diào)整方案》兩項(xiàng)方案均獲會(huì)議高票通過(guò)；同時(shí)，西安中院批準(zhǔn)了堅(jiān)瑞沃能破產(chǎn)重整計(jì)劃。對(duì)堅(jiān)瑞沃能而言，若重整順利完成，有望解決持續(xù)了二十多個(gè)月的債務(wù)危機(jī)。

此前《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在多次報(bào)道中均提及，上市公司如果最近三年連續(xù)虧損，深交所有權(quán)暫停公司股票上市交易，而堅(jiān)瑞沃能已經(jīng)連續(xù)兩年出現(xiàn)巨額虧損，今年以來(lái)，堅(jiān)瑞沃能也一直處于虧損狀態(tài)。因此，重整順利與否成為關(guān)鍵。目前來(lái)看，重整已經(jīng)邁出了堅(jiān)實(shí)一步，接下來(lái)就看重整計(jì)劃能否得到順利執(zhí)行。

常德中興將成第一大股東

根據(jù)重整計(jì)劃，堅(jiān)瑞沃能擬通過(guò)轉(zhuǎn)增股份解決目前的債務(wù)危機(jī)。以堅(jiān)瑞沃能現(xiàn)有總股本為基數(shù)，按每10股轉(zhuǎn)增8.5股的比例實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增股份，共計(jì)轉(zhuǎn)增約20.68億股股份。

此外，有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)在擔(dān)保財(cái)產(chǎn)變價(jià)收入范圍內(nèi)優(yōu)先受償，超出擔(dān)保財(cái)產(chǎn)變價(jià)收入的部分作為普通債權(quán)受償；職工債權(quán)全額受償；普通債權(quán)受償比例為12%，其中5000萬(wàn)元以下（含5000萬(wàn)元）部分以現(xiàn)金受償，超過(guò)5000萬(wàn)元部分以堅(jiān)瑞沃能對(duì)迪斯卡特的債權(quán)抵償。剩余未受償部分，堅(jiān)瑞沃能不再清償。

值得注意的是，堅(jiān)瑞沃能、管理人已與常德中興簽訂了重整投資協(xié)議，確定常德中興為堅(jiān)瑞沃能此次重整的重整投資人。具體來(lái)看，常德中興及指定的財(cái)務(wù)投資人通過(guò)堅(jiān)瑞沃能出資人權(quán)益調(diào)整程序有條件受讓堅(jiān)瑞沃能實(shí)施資本公積轉(zhuǎn)增股本形成的股份17.34億股，并收購(gòu)堅(jiān)瑞沃能6.1億元債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)，共向堅(jiān)瑞沃能提供7.1億元資金。

根據(jù)公告，在通過(guò)堅(jiān)瑞沃能重整程序后，常德中興將成為堅(jiān)瑞沃能重整后的第一大股東。常德中興負(fù)責(zé)堅(jiān)瑞沃能重整后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和管理，包括但不限于改善生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、注入其他經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)等各類(lèi)方式。

同時(shí)，常德中興還承諾自2020年1月1日至2022年12月31日期間堅(jiān)瑞沃能實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)合計(jì)不低于3億元。若因常德中興原因?qū)е律鲜龀兄Z未實(shí)現(xiàn)的，常德中興應(yīng)當(dāng)在堅(jiān)瑞沃能2022年度報(bào)告披露后三個(gè)月內(nèi)以現(xiàn)金方式向堅(jiān)瑞沃能補(bǔ)足。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，早前，堅(jiān)瑞沃能與天津進(jìn)平科技達(dá)成了初步合作意向，后者擬參與到堅(jiān)瑞沃能的資產(chǎn)及債務(wù)重組事項(xiàng)，為此，堅(jiān)瑞沃能子公司堅(jiān)瑞利同、進(jìn)平科技等各方共同發(fā)起設(shè)立陜西利同壹號(hào)新能源有限合伙企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)利同壹號(hào)）。根據(jù)最新的公告，因確定了常德中興為此次重整投資人，進(jìn)平科技已不能作為戰(zhàn)略投資人的身份參與破產(chǎn)重整，堅(jiān)瑞利同隨即被解除在合伙中執(zhí)行事務(wù)合伙人職務(wù)。

“現(xiàn)在我們確定的重整投資人就是常德中興，以后與天津進(jìn)平科技還是會(huì)有合作的機(jī)會(huì)，怎么樣合作還是要再談，目前存在不確定性。”堅(jiān)瑞沃能相關(guān)人士這樣向記者表示。

強(qiáng)調(diào)要增加生產(chǎn)線擴(kuò)張產(chǎn)能

堅(jiān)瑞沃能的前身是堅(jiān)瑞消防，2016年2月以52億元交易對(duì)價(jià)收購(gòu)深圳沃特瑪100%股權(quán)，從一家消防器材公司轉(zhuǎn)型為動(dòng)力電池企業(yè)，隨后堅(jiān)瑞沃能的業(yè)績(jī)也迎來(lái)了頂點(diǎn)。但隨著新能源汽車(chē)行業(yè)補(bǔ)貼退坡，再加上沃特瑪自身戰(zhàn)略決策失誤，擴(kuò)張速度過(guò)快，沃特瑪戰(zhàn)略聯(lián)盟模式弊端的顯現(xiàn)，最終導(dǎo)致堅(jiān)瑞沃能債務(wù)危機(jī)爆發(fā)，生產(chǎn)幾近停滯。

根據(jù)重整計(jì)劃中的經(jīng)營(yíng)方案，堅(jiān)瑞沃能的主要產(chǎn)品為磷酸鐵鋰電池，主要涉及動(dòng)力電池領(lǐng)域、儲(chǔ)能電池領(lǐng)域以及低速車(chē)領(lǐng)域。根據(jù)專(zhuān)家分析，上述領(lǐng)域?qū)α姿徼F鋰電池的應(yīng)用在未來(lái)幾年內(nèi)將愈加廣泛，并因此導(dǎo)致市場(chǎng)形成規(guī)模效應(yīng)，電池生產(chǎn)成本降低，進(jìn)一步使應(yīng)用磷酸鐵鋰電池的新能源車(chē)等產(chǎn)品的購(gòu)置和維護(hù)使用成本下降，使市場(chǎng)形成良性循環(huán)。

同時(shí)，重整計(jì)劃公告內(nèi)容顯示，堅(jiān)瑞沃能的主要產(chǎn)品為成本最低、安全性最好的小圓柱磷酸鐵鋰電池，隨著鋰電行業(yè)補(bǔ)貼的減少和消失，小圓柱磷酸鐵鋰電池?zé)o論在儲(chǔ)能、低速車(chē)還是物流車(chē)、大巴車(chē)上，都將成為最主流的鋰電池產(chǎn)品，具備廣闊的發(fā)展前景。

堅(jiān)瑞沃能方面強(qiáng)調(diào)，鋰電池行業(yè)是典型的頭部集中型行業(yè)，行業(yè)前幾名的企業(yè)將占據(jù)絕大部分的市場(chǎng)份額和盈利。若要使堅(jiān)瑞沃能在鋰電池行業(yè)內(nèi)獲得良好發(fā)展，其產(chǎn)能必須躋身行業(yè)前列。因此，堅(jiān)瑞沃能將在現(xiàn)有產(chǎn)能基礎(chǔ)上增加生產(chǎn)線擴(kuò)張產(chǎn)能。

“現(xiàn)在整個(gè)行業(yè)補(bǔ)貼退坡日益加劇，動(dòng)力電池產(chǎn)能主要集中在頭部幾大企業(yè)，如果堅(jiān)瑞沃能仍然想在汽車(chē)動(dòng)力電池這一領(lǐng)域分羹，恐怕難度比較大，倒是在儲(chǔ)能、低速車(chē)上，市場(chǎng)比較大，競(jìng)爭(zhēng)者比較少，還是藍(lán)海，而且相對(duì)來(lái)說(shuō)門(mén)檻比較低，堅(jiān)瑞沃能本身有基礎(chǔ)，進(jìn)來(lái)也比較容易”。另有業(yè)內(nèi)人士這樣向記者分析。

根據(jù)堅(jiān)瑞沃能的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及盈利預(yù)測(cè)，公司重整完成后，上市公司預(yù)計(jì)將改善經(jīng)營(yíng)并實(shí)現(xiàn)盈利。根據(jù)上市公司盈利預(yù)測(cè)，2020年至2022年，預(yù)計(jì)年均實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)約4億元。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)