三大萬(wàn)億級(jí)巨頭聯(lián)手！瞄準(zhǔn)這個(gè)火熱市場(chǎng)，外方意圖控股，建設(shè)銀行+貝萊德+淡馬錫=？

3大金融巨頭聯(lián)手搞大事！

一家是建設(shè)銀行，中國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行之一，市值超過(guò)1.8萬(wàn)億元。

一家是貝萊德集團(tuán)，管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)7萬(wàn)億美元（約合50萬(wàn)億元人民幣）。

一家是淡馬錫，是新加坡的主權(quán)財(cái)富基金，相當(dāng)于“國(guó)家隊(duì)”。

12月20日，知情人士向中國(guó)證券報(bào)記者透露，這3大巨頭日前簽署非約束性的諒解備忘錄，正在商議設(shè)立合資的理財(cái)公司。

外方謀求控股權(quán)

該人士解釋道，外方（貝萊德和淡馬錫）計(jì)劃持有合資公司的控股權(quán)，這一合資公司將面向中國(guó)境內(nèi)投資者，開(kāi)發(fā)在岸投資產(chǎn)品，將貝萊德和淡馬錫在其他市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)和實(shí)踐帶到中國(guó)。三方討論的合資公司的經(jīng)營(yíng)范圍包括投資管理、咨詢等。

該人士表示，三方將就具體細(xì)節(jié)進(jìn)行進(jìn)一步商討，合資理財(cái)公司成立仍需監(jiān)管審批。

貝萊德正在尋求新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，其認(rèn)為中國(guó)業(yè)務(wù)將成為其未來(lái)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力，與亞洲資管巨頭淡馬錫合作布局銀行理財(cái)業(yè)務(wù)為其未來(lái)盈利增長(zhǎng)開(kāi)拓領(lǐng)地。

淡馬錫由新加坡政府監(jiān)管。截至今年1季度末，其投資組合價(jià)值達(dá)2310億美元（約合1.6萬(wàn)億元人民幣）。淡馬錫與中國(guó)銀行業(yè)早有淵源。在建設(shè)銀行、中國(guó)銀行股份制改造并上市前，淡馬錫均曾斥巨資入股。

建行作為中國(guó)頂尖的商業(yè)銀行之一，與全球企業(yè)均保持著良好的合作關(guān)系，并擁有廣闊的銷售體系與強(qiáng)大的理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)能力。

7月20日，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)辦公室發(fā)布11條金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放措施（簡(jiǎn)稱“國(guó)11條“），其中提出鼓勵(lì)外資參與設(shè)立理財(cái)子公司。

銀行強(qiáng)大的渠道能力對(duì)外資具有強(qiáng)大的吸引力。外資資管機(jī)構(gòu)正以各種方式謀求與理財(cái)子公司合作。

例如，招商銀行與摩根資產(chǎn)管理于2019年12月3日達(dá)成戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。在伙伴關(guān)系項(xiàng)下，摩根資產(chǎn)管理會(huì)成為招銀理財(cái)優(yōu)選的產(chǎn)品提供商，以其境內(nèi)外解決方案為招商銀行方的投資能力提供補(bǔ)充。雙方將在產(chǎn)品研發(fā)、投資者教育及捕捉行業(yè)新興機(jī)遇等方面開(kāi)展密切合作，招商銀行和摩根資產(chǎn)管理還將探索金融科技上的合作。

自今年6月份首批銀行理財(cái)子公司開(kāi)業(yè)后，目前已有6家國(guó)有大行、3家股份制銀行共9家銀行理財(cái)子公司開(kāi)業(yè)，年底銀行理財(cái)子公司獲批正在“加速”。擬設(shè)立理財(cái)子公司及獲準(zhǔn)籌建的銀行數(shù)量已逾20家。貝萊德、淡馬錫和建行商議合資理財(cái)公司為銀行理財(cái)行業(yè)甚至大資管行業(yè)帶來(lái)了想象空間。

除了目前商議的合資理財(cái)公司，貝萊德也在籌備申請(qǐng)獨(dú)資公募基金牌照。

“中國(guó)機(jī)會(huì)大到不可忽視”

2019年11月貝萊德發(fā)布研究報(bào)告表示，中國(guó)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)大到不可忽視。

圖片來(lái)源：貝萊德官網(wǎng)

貝萊德援引數(shù)據(jù)表明，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)正由投資驅(qū)動(dòng)向內(nèi)需消費(fèi)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型。上圖中，黃色部分代表投資對(duì)GDP增長(zhǎng)貢獻(xiàn)，橙色部分代表內(nèi)需消費(fèi)對(duì)GDP增長(zhǎng)貢獻(xiàn)。2015年以來(lái)，盡管中間部分年份出現(xiàn)了反復(fù)，但整體趨勢(shì)是，投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)在下降。

貝萊德表示，中國(guó)是全球市場(chǎng)的重要力量，中國(guó)日漸增長(zhǎng)的中產(chǎn)階級(jí)數(shù)量和內(nèi)需消費(fèi)帶來(lái)了巨大的商業(yè)機(jī)遇。目前外資持有中國(guó)股票的比例與中國(guó)經(jīng)濟(jì)的體量不匹配，外資依然嚴(yán)重低配中國(guó)。

貝萊德表示，盡管中國(guó)在發(fā)展中會(huì)遇到挑戰(zhàn)，但中國(guó)的經(jīng)濟(jì)為投資者繪就一幅富有增長(zhǎng)力的投資藍(lán)圖。如果外商投資剔除中國(guó)，他們將錯(cuò)過(guò)這一市場(chǎng)的爆炸性增長(zhǎng)潛力。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)