三大萬億級巨頭聯(lián)手！瞄準(zhǔn)這個火熱市場，外方意圖控股，建設(shè)銀行+貝萊德+淡馬錫=？

3大金融巨頭聯(lián)手搞大事！

一家是建設(shè)銀行，中國四大國有商業(yè)銀行之一，市值超過1.8萬億元。

一家是貝萊德集團(tuán)，管理資產(chǎn)規(guī)模超過7萬億美元（約合50萬億元人民幣）。

一家是淡馬錫，是新加坡的主權(quán)財富基金，相當(dāng)于“國家隊”。

12月20日，知情人士向中國證券報記者透露，這3大巨頭日前簽署非約束性的諒解備忘錄，正在商議設(shè)立合資的理財公司。

外方謀求控股權(quán)

該人士解釋道，外方（貝萊德和淡馬錫）計劃持有合資公司的控股權(quán)，這一合資公司將面向中國境內(nèi)投資者，開發(fā)在岸投資產(chǎn)品，將貝萊德和淡馬錫在其他市場的經(jīng)驗和實踐帶到中國。三方討論的合資公司的經(jīng)營范圍包括投資管理、咨詢等。

該人士表示，三方將就具體細(xì)節(jié)進(jìn)行進(jìn)一步商討，合資理財公司成立仍需監(jiān)管審批。

貝萊德正在尋求新的盈利增長點(diǎn)，其認(rèn)為中國業(yè)務(wù)將成為其未來增長的驅(qū)動力，與亞洲資管巨頭淡馬錫合作布局銀行理財業(yè)務(wù)為其未來盈利增長開拓領(lǐng)地。

淡馬錫由新加坡政府監(jiān)管。截至今年1季度末，其投資組合價值達(dá)2310億美元（約合1.6萬億元人民幣）。淡馬錫與中國銀行業(yè)早有淵源。在建設(shè)銀行、中國銀行股份制改造并上市前，淡馬錫均曾斥巨資入股。

建行作為中國頂尖的商業(yè)銀行之一，與全球企業(yè)均保持著良好的合作關(guān)系，并擁有廣闊的銷售體系與強(qiáng)大的理財產(chǎn)品運(yùn)營能力。

7月20日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室發(fā)布11條金融業(yè)對外開放措施（簡稱“國11條“），其中提出鼓勵外資參與設(shè)立理財子公司。

銀行強(qiáng)大的渠道能力對外資具有強(qiáng)大的吸引力。外資資管機(jī)構(gòu)正以各種方式謀求與理財子公司合作。

例如，招商銀行與摩根資產(chǎn)管理于2019年12月3日達(dá)成戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。在伙伴關(guān)系項下，摩根資產(chǎn)管理會成為招銀理財優(yōu)選的產(chǎn)品提供商，以其境內(nèi)外解決方案為招商銀行方的投資能力提供補(bǔ)充。雙方將在產(chǎn)品研發(fā)、投資者教育及捕捉行業(yè)新興機(jī)遇等方面開展密切合作，招商銀行和摩根資產(chǎn)管理還將探索金融科技上的合作。

自今年6月份首批銀行理財子公司開業(yè)后，目前已有6家國有大行、3家股份制銀行共9家銀行理財子公司開業(yè)，年底銀行理財子公司獲批正在“加速”。擬設(shè)立理財子公司及獲準(zhǔn)籌建的銀行數(shù)量已逾20家。貝萊德、淡馬錫和建行商議合資理財公司為銀行理財行業(yè)甚至大資管行業(yè)帶來了想象空間。

除了目前商議的合資理財公司，貝萊德也在籌備申請獨(dú)資公募基金牌照。

“中國機(jī)會大到不可忽視”

2019年11月貝萊德發(fā)布研究報告表示，中國市場的機(jī)會大到不可忽視。

圖片來源：貝萊德官網(wǎng)

貝萊德援引數(shù)據(jù)表明，中國經(jīng)濟(jì)增長正由投資驅(qū)動向內(nèi)需消費(fèi)驅(qū)動轉(zhuǎn)型。上圖中，黃色部分代表投資對GDP增長貢獻(xiàn)，橙色部分代表內(nèi)需消費(fèi)對GDP增長貢獻(xiàn)。2015年以來，盡管中間部分年份出現(xiàn)了反復(fù)，但整體趨勢是，投資對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)在下降。

貝萊德表示，中國是全球市場的重要力量，中國日漸增長的中產(chǎn)階級數(shù)量和內(nèi)需消費(fèi)帶來了巨大的商業(yè)機(jī)遇。目前外資持有中國股票的比例與中國經(jīng)濟(jì)的體量不匹配，外資依然嚴(yán)重低配中國。

貝萊德表示，盡管中國在發(fā)展中會遇到挑戰(zhàn)，但中國的經(jīng)濟(jì)為投資者繪就一幅富有增長力的投資藍(lán)圖。如果外商投資剔除中國，他們將錯過這一市場的爆炸性增長潛力。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)