私募年內(nèi)最高賺1588% 股票主觀策略類型產(chǎn)品收益好

每經(jīng)記者 楊 建    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

今年A股市場整體震蕩上行，大消費和科技板塊表現(xiàn)搶眼，結(jié)構(gòu)性牛市得到市場認可?；仡櫧衲暌詠硎袌龅谋憩F(xiàn)，在科技與消費雙主線的刺激下，A股市場誕生了不少業(yè)績優(yōu)秀的私募。

如今，2019年的A股只剩下12個交易日，私募年末排名大戰(zhàn)也臨近收官。從數(shù)據(jù)來看，目前年內(nèi)收益最高的私募收益高達1588%，業(yè)績遙遙領(lǐng)先，奪冠幾無懸念。有意思的是，在私募年末的排名戰(zhàn)中，各大高收益產(chǎn)品競爭非常激烈。私募排排網(wǎng)最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2019年前11個月，股票策略私募合計有103只產(chǎn)品收益實現(xiàn)翻倍，不過較前10月的排名，有24只產(chǎn)品在11月跌出了收益翻倍英雄榜。

百億私募2019年收益可觀

目前來看，今年以來收益最高的是斌諾資產(chǎn)旗下的斌諾啟航2號，前11個月的收益為1587.88%位居第一。

私募排排網(wǎng)最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2019年前11個月，股票策略私募合計103只產(chǎn)品收益實現(xiàn)翻倍。在高收益產(chǎn)品方面，合計14只產(chǎn)品收益在200%以上，9只產(chǎn)品收益在300%以上，5只產(chǎn)品收益在400%以上，最高收益為1587.88%。例如，在今年前11個月，賽亞資本的羅偉冬旗下3只產(chǎn)品收益均超過了400%，其中賽亞成長1號收益為651%，賽亞美純基金收益為451%，賽亞明星基金收益為438%。此外還有青鼎資產(chǎn)衛(wèi)強旗下的青鼎恒潤一號，在11月份收益為42%，今年以來的收益為222%。從投資策略來看，今年以來收益翻倍的私募產(chǎn)品主要是股票主觀策略類型。

那么，斌諾啟航2號究竟是在哪些板塊上賺到如此高的收益呢？斌諾資產(chǎn)總經(jīng)理劉亮曾在今年10月底接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，該產(chǎn)品主要是受益于前瞻布局，在今年上半年全面覆蓋了5G、養(yǎng)殖、稀土、黃金等牛股迭出的板塊，再加上團隊的強項——擇時，所以表現(xiàn)較好。此外該產(chǎn)品還部分使用了融資融券業(yè)務(wù)，前期參與了科創(chuàng)板的交易。從今年最高收益產(chǎn)品斌諾啟航2號近期的凈值表現(xiàn)來看，該產(chǎn)品在11月份收益為7.13%，波動不大，求穩(wěn)跡象明顯。

雖然就目前來看，股票策略私募產(chǎn)品的收益冠軍的歸屬基本沒有什么懸念，但是前二十名的競爭還是非常激烈。

私募排排網(wǎng)此前公布的數(shù)據(jù)顯示，前10個月，共有127只股票策略私募產(chǎn)品收益翻倍。而私募排排網(wǎng)最新公布的數(shù)據(jù)顯示，前11個月，股票策略私募合計有103只產(chǎn)品收益翻倍。也就是說，與前10個月相比較，11月份有24只股票策略私募產(chǎn)品跌出了收益翻倍英雄榜。部分私募產(chǎn)品在11月份排名的重要關(guān)頭，收益出現(xiàn)回撤，比如澤盈投資旗下的順勢1號，在11月份收益為虧損10.49%；柚子投資旗下的柚子乘風也出現(xiàn)回撤。

管理規(guī)模龐大的百億私募在2019年收益也可圈可點。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至11月底，有32家百億私募今年以來的平均收益為28.36%，更有9家百億私募年內(nèi)平均收益超過30%，其中盤京投資、少藪派投資、景林資產(chǎn)位居前三名，以量化策略為主的幻方量化、明汯投資、靈均投資也均上榜前十名，由于不少績優(yōu)私募采用復(fù)制策略，導(dǎo)致旗下多只產(chǎn)品均取得翻倍收益。以林園投資為例，由“民間股神”林園擔任基金經(jīng)理的14只產(chǎn)品年內(nèi)均實現(xiàn)收益翻倍，最高的是林園投資20號，今年以來的收益為185.99%。林園旗下32只產(chǎn)品的年內(nèi)平均收益為76%。

多家私募看好2020年股市

對于即將到來的2020年的投資機會，私募大佬們又是怎么看的呢？大樸資產(chǎn)創(chuàng)始人顏克益近期在成都的一場交流會中明確表示：“股市震蕩盤升，2020年，輪到股票了！”

北京星石投資楊玲公開表示，2020年資產(chǎn)配置需更具進攻性，成長股依舊靚麗。在投資邏輯方面，楊玲明確表示，從價值角度來看，上市公司明年的盈利是有改善空間的，無論整個經(jīng)濟繁榮與否，即使是簡單的補庫存周期，也有30~40個月。從結(jié)構(gòu)來看，其實成長股盈利的反彈已經(jīng)開始了。現(xiàn)在大盤指數(shù)差不多到底部了，估值相對比較低，如果明年能夠如期貨幣放松的話，市場有空間。

對于投資機會，楊玲比較看好成長股，主要有兩類，一類是科技，一類是消費成長股。從行業(yè)來看，首先是新能源車在海外開始放量了，我國在國際的供應(yīng)鏈里是第一梯隊的，新能源車充電樁這一塊的上漲速度非?？?。另外，5G的發(fā)展也比想象得快，過去主要看基站建設(shè)這塊，未來新的應(yīng)用場景將會越來越多，比如說VR、物聯(lián)網(wǎng)等，這應(yīng)該是明年重點關(guān)注的對象。還有游戲、視頻等，明年可能有比大家想象的更高、更有預(yù)期的空間。

銀葉投資首席投資官許巳陽表示，明年科技股會繼續(xù)分化，“今年科技股尤其是半導(dǎo)體概念漲得好，我覺得是受兩個因素影響，一是未來10年半導(dǎo)體行業(yè)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和進口替代。另一個就是半導(dǎo)體是一個周期性特別強的行業(yè)，整個上半年大家都對它的周期是偏悲觀的預(yù)期，但是現(xiàn)在來看，連半導(dǎo)體里面不是很高端的公司都在搶產(chǎn)能，所以半導(dǎo)體的周期是超預(yù)期的。”

許巳陽還指出，這種方式推演到其他一些周期行業(yè)，包括在全球貿(mào)易摩擦中受益的、在全球貿(mào)易摩擦緩和的背景下受益的行業(yè)都會有一定機會。所以A股可能出現(xiàn)分化，單就科技股來講分化一定會很大，“現(xiàn)在來看，很多科技股漲了四五倍，這種情況每年都會有，但是要想把握住，難度是非常大的。真正的硬科技需要比較長時間的積累和研究，同時科技公司的成長由于涉及到技術(shù)路線和客戶的問題，所以中間確實有很大的不確定性。在全球貿(mào)易摩擦緩和之后，大家需要重新認真考慮布局和審視科技股的機會。”