5年4次奪冠：港交所再登全球年度IPO募資寶座！ 3大行業(yè)成新經(jīng)濟(jì)“發(fā)動(dòng)機(jī)”

每經(jīng)記者 袁東    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

說到今年最為重磅的IPO，那必須是沙特阿美在當(dāng)?shù)亟灰姿Y256億美元的“全球史上最大IPO”，但是這并不影響港交所今年蟬聯(lián)全球IPO集資冠軍。

今日（12月11日），畢馬威發(fā)布了關(guān)于今年IPO市場(chǎng)的研究報(bào)告。報(bào)告顯示，港交所以372億美元（本文數(shù)據(jù)均截至于2019年12月8日）繼續(xù)成為全球IPO募資冠軍，力壓排名第二的納斯達(dá)克。后者募集資金275億美元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今年A股推出的科創(chuàng)板也引起了市場(chǎng)的關(guān)注，畢馬威在報(bào)告中明確指出：“2019年A股IPO市場(chǎng)取得突破性進(jìn)展，科創(chuàng)板于7月份開板，為中國(guó)的高科技創(chuàng)新企業(yè)提供更為包容的融資平臺(tái)。年內(nèi)共有70家公司成功在科創(chuàng)板上市，募資總額為116億美元，占A股IPO市場(chǎng)募資總額的32%。”

牛！港交所五年四奪冠

根據(jù)畢馬威的研報(bào)，2019年港交所共取得160宗IPO，募資總額達(dá)372億美元（去年港交所募集資金369億美元）。以募資總額計(jì)算，港交所再次排名全球第一，并且在過去5年時(shí)間里4次“登頂”。此外，港股主板年內(nèi)取得145宗IPO，創(chuàng)歷史新高。

以港交所的行業(yè)募資額計(jì)算，信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)排名第一，主要受大型IPO項(xiàng)目阿里巴巴二次上市帶動(dòng)。阿里巴巴共募資港幣1012億元，占香港IPO市場(chǎng)全年募資總額的33%，同時(shí)阿里巴巴也是新上市制度下第三家同股不同權(quán)的上市公司以及第一家二次上市的公司。

在去年利好的市場(chǎng)氛圍帶動(dòng)下，港交所的生物科技“生態(tài)系統(tǒng)”逐步形成，全年募資港幣385億元。今年有九家尚未有收入的生物科技公司按照新上市制度上市，募資總額達(dá)港幣154億元。中國(guó)香港市場(chǎng)繼續(xù)吸引世界各地的公司前來上市，包括年內(nèi)的大型IPO項(xiàng)目百威亞太及ESRCayman在內(nèi)的多間海外公司。

根據(jù)今年全球IPO市場(chǎng)的募資情況來看，港交所、納斯達(dá)克、紐交所、沙特阿拉伯證券交易所、上交所分列前五名，分別募資372億美元、275億美元、271億美元、265億美元和253億美元。而在今年IPO募資金額排名前五的企業(yè)分別是沙特阿美、阿里巴巴、優(yōu)步科技公司、百威亞太及郵儲(chǔ)銀行。

對(duì)于港交所的再次“登頂”，畢馬威指出，香港主板上市申請(qǐng)人數(shù)量于本年度持續(xù)維持高水平，反映中國(guó)香港市場(chǎng)仍然是IPO的首選目的地。新的上市制度為生物科技公司營(yíng)造了良好的市場(chǎng)氛圍，吸引了發(fā)行人及投資者的濃厚興趣。2019年，有十一家公司根據(jù)新制度申請(qǐng)上市。主板上市申請(qǐng)中的新興經(jīng)濟(jì)公司繼續(xù)成為市場(chǎng)的重要推動(dòng)力，它們的占比在2019年保持穩(wěn)定，反映了它們的融資需求以及對(duì)中國(guó)香港市場(chǎng)的興趣。在申請(qǐng)上市的21家新經(jīng)濟(jì)公司中，14家來自信息技術(shù)、媒體和電信業(yè)，主要從事云服務(wù)、在線游戲、在線營(yíng)銷和大數(shù)據(jù)等業(yè)務(wù)。

畢馬威中國(guó)新經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)及生命科學(xué)主管合伙人朱雅儀表示：“穩(wěn)健的監(jiān)管框架和政策、成熟透明的上市制度和安排（如滬港通）以及便利國(guó)內(nèi)外投資者的人民幣離岸中心地位，是中國(guó)香港IPO市場(chǎng)成功的長(zhǎng)期決定因素。”

第一上海證券首席策略分析師葉尚志表示，在全球貿(mào)易摩擦不明朗的因素下，（在其他交易所上市的）公司回歸本土上市的傾向有所增強(qiáng)。另外，本地國(guó)際資金的劃轉(zhuǎn)依然受到保障，這都是港股市場(chǎng)能夠保持全球IPO募資中心的原因。

科創(chuàng)板或成A股市場(chǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力

作為今年A股市場(chǎng)最為重大的創(chuàng)新，科創(chuàng)板的推出一定具有重要的歷史意義。

首先，上交所在今年的募資達(dá)到253億美元，與排名第二的納斯達(dá)克僅差22億美元。

畢馬威指出，在2019年，上交所和深交所共取得200宗IPO，募資總額為人民幣2519億元。與2018年相比，募資總額錄得超過八成增長(zhǎng)，也是自2011年以來募資最多的一年。自7月開板以來，重點(diǎn)支持科技創(chuàng)新企業(yè)的科創(chuàng)板共取得70宗IPO，募資總額為人民幣817億元，占A股市場(chǎng)IPO募資總額約三分之一?？苿?chuàng)板推行注冊(cè)制，反映監(jiān)管機(jī)構(gòu)愿意嘗試并改進(jìn)現(xiàn)有機(jī)制，致力于開放A股市場(chǎng)。盡管存在全球不確定性因素，但I(xiàn)PO和申請(qǐng)人數(shù)目不斷增加，表明投資者信心高漲。

自2015年以來，已經(jīng)在香港上市的H股公司回歸內(nèi)地上市有上升的趨勢(shì)，反映A股市場(chǎng)對(duì)已經(jīng)在境外上市的中國(guó)內(nèi)地企業(yè)具有一定的吸引力。事實(shí)上，本年度最大的A股IPO公司為中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行，該公司于2016年在港股上市，今年成功回歸A股市場(chǎng)，募集總額為人民幣327億元。

此外，畢馬威還指出，受惠于目前充足的上市申請(qǐng)（截至2019年12月8日有87家公司）及未來穩(wěn)定的申請(qǐng)來源，科創(chuàng)板有望繼續(xù)成為2020年A股IPO市場(chǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。MSCI宣布將合資格的科創(chuàng)板股票（即可通過滬港通或深港通交易的股票）納入其指數(shù)，這有助于增強(qiáng)科創(chuàng)板的流動(dòng)性，同時(shí)為外國(guó)投資者進(jìn)入中國(guó)科創(chuàng)行業(yè)提供了機(jī)會(huì)。科創(chuàng)板的推出，為A股市場(chǎng)其他板塊的改革鋪路，創(chuàng)業(yè)板有望成為下一個(gè)改革的板塊。這些改革有助于增強(qiáng)中國(guó)資本市場(chǎng)的多樣性和競(jìng)爭(zhēng)力，為企業(yè)發(fā)展業(yè)務(wù)和技術(shù)提供有力支持。