信托股權(quán)管理暫行辦法出爐 主要股東不得通過金融產(chǎn)品持有該信托公司股份

每經(jīng)記者 陳玉靜    每經(jīng)編輯 劉野    

11月22日，銀保監(jiān)會發(fā)布信托公司股權(quán)管理暫行辦法（征求意見稿）（以下簡稱《暫行辦法》）。每經(jīng)記者注意到，在股東資質(zhì)的一些要求上，此次的《暫行辦法》與商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法類似。同樣金融產(chǎn)品可以持有上市信托公司股份，但單一投資人、發(fā)行人或管理人及其實際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動人控制的金融產(chǎn)品持有同一上市信托公司股份合計不得超過該信托公司股份總額的5%。信托公司主要股東不得以發(fā)行、管理或通過其他手段控制的金融產(chǎn)品持有該信托公司股份。

不同的是，自然人可以持有上市信托公司股份，但不得為該信托公司主要股東。此外，在股權(quán)取得上，《暫行辦法》規(guī)定同一投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動人參股信托公司的數(shù)量不得超過2家，或控股信托公司的數(shù)量不得超過1家。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

同一投資人作為股東參股信托不得超過2家

近年來，信托業(yè)股權(quán)管理亂象導(dǎo)致部分信托公司風(fēng)險事件頻發(fā)，也在一定程度上阻礙了信托業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展。現(xiàn)行信托業(yè)監(jiān)管規(guī)制體系中雖對信托公司股權(quán)管理有所規(guī)范，但隨著行業(yè)發(fā)展變化，個別規(guī)定可操作性不強(qiáng)、存在監(jiān)管漏洞等問題日漸顯現(xiàn)，給有效監(jiān)管帶來不小挑戰(zhàn)。

對此，銀保監(jiān)會表示，考慮到信托業(yè)曾歷經(jīng)多次清理整頓，其股權(quán)管理特征、風(fēng)險特征、監(jiān)督管理體系與商業(yè)銀行差異較大等因素，一些股權(quán)管理突出問題仍無法通過現(xiàn)行制度安排予以解決。因此，為彌補(bǔ)制度短板，借鑒國內(nèi)監(jiān)管實踐并結(jié)合信托業(yè)發(fā)展實際，銀保監(jiān)會研究起草《暫行辦法》，以促進(jìn)信托股權(quán)管理亂象的有效治理，提升信托業(yè)股權(quán)監(jiān)管質(zhì)效。

對于金融產(chǎn)品能否作為信托公司股東？此次的《暫行辦法》規(guī)定：

金融產(chǎn)品可以持有上市信托公司股份，但單一投資人、發(fā)行人或管理人及其實際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動人控制的金融產(chǎn)品持有同一上市信托公司股份合計不得超過該信托公司股份總額的5%。

信托公司主要股東不得以發(fā)行、管理或通過其他手段控制的金融產(chǎn)品持有該信托公司股份。此外，自然人可以持有上市信托公司股份，但不得為該信托公司主要股東。國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的除外。

投資人的控股股東、實際控制人為金融產(chǎn)品的，該投資人不得為信托公司主要股東。

信托公司的主要股東是指，持有或控制信托公司5%以上股份或表決權(quán)，或持有資本總額或股份總額不足5%但對信托公司經(jīng)營管理有重大影響的股東。

此外，此次《暫行辦法》要求同一投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動人參股信托公司的數(shù)量不得超過2家，或控股信托公司的數(shù)量不得超過1家。在參股的表述中，沒有此前商業(yè)銀行關(guān)于“作為主要股東”參股的表述，

對此，資深信托研究員袁吉偉表示，兩參一控在之前的要求中就有，不算新要求，在自然人方面，畢竟股票是隨意買賣的，只是限定股票持有數(shù)量，總體而言，《暫行辦法》加強(qiáng)了關(guān)聯(lián)交易的規(guī)范，強(qiáng)化了股權(quán)管理的監(jiān)管責(zé)任和相關(guān)處罰要求。

銀保監(jiān)會在答記者問時指出，《暫行辦法》沿用了《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定，明確金融產(chǎn)品可以持有上市信托公司股份，但單一投資人、發(fā)行人或管理人及其實際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動人控制的金融產(chǎn)品持有同一信托公司股份合計不得超過該信托公司股份總額的百分之五。信托公司主要股東不得以發(fā)行、管理或通過其他手段控制的金融產(chǎn)品持有同一信托公司股份。同時，考慮到金融產(chǎn)品本身不具有民事主體應(yīng)具有的權(quán)利能力，無法有效履行股東權(quán)利義務(wù)和責(zé)任，且行業(yè)內(nèi)由金融產(chǎn)品實際控制的信托公司在公司治理方面暴露了問題與不足，《暫行辦法》要求投資人的控股股東、實際控制人為金融產(chǎn)品的，該投資人不得為信托公司的主要股東。

入股信托公司需為自有資金

在回答《暫行辦法》對信托公司股東資質(zhì)條件的要求有哪些變化時，銀保監(jiān)會指出，《暫行辦法》根據(jù)2018年4月人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》要求，對擬成為信托公司控股股東的非金融企業(yè)股東資質(zhì)條件進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)范，同時，進(jìn)一步落實持續(xù)改革開放國策，取消了境外金融機(jī)構(gòu)入股信托公司應(yīng)具備的“總資產(chǎn)不少于10億美元”的數(shù)量型限制門檻要求，體現(xiàn)“內(nèi)外一致”的國民待遇原則。

《暫行辦法》發(fā)布后，對于信托公司存在的股權(quán)管理不符合《暫行辦法》要求的情形，銀保監(jiān)會將及時出臺相關(guān)配套辦法，明確信托公司整改的過渡期安排等要求，推動信托公司股權(quán)管理逐步符合《暫行辦法》。

截至目前，全國共有68家信托公司。在股東問題方面，此前，中泰信托因股東未能陽光化被暫停集合信托業(yè)務(wù)至今，該公司控股股東最終指向為一集合資金信托計劃。

在出資方面，《暫行辦法》規(guī)定，投資人應(yīng)當(dāng)使用來源合法的自有資金入股信托公司，不得以委托資金、債務(wù)資金等非自有資金入股，出資金額不得超過其個別財務(wù)報表口徑的凈資產(chǎn)規(guī)模。國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其派出機(jī)構(gòu)可以按照穿透原則對自有資金來源進(jìn)行向上追溯認(rèn)定。此外，投資人不得委托他人或接受他人委托持有信托公司股權(quán)。

加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易管控一直是信托公司股權(quán)監(jiān)管重點。此次《暫行辦法》在股東資質(zhì)、股權(quán)持有等方面都對關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行規(guī)定。

銀保監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《暫行辦法》強(qiáng)化監(jiān)管部門對信托公司關(guān)聯(lián)交易的總體要求，明確信托公司關(guān)聯(lián)交易分類及信托公司按照穿透原則和實質(zhì)重于形式原則加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定和關(guān)聯(lián)交易資金來源與運用的雙向核查的要求；明確信托公司建立關(guān)聯(lián)方名單管理制，完善關(guān)聯(lián)交易內(nèi)控機(jī)制安排等。

業(yè)內(nèi)人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，總體來看，此次《暫行辦法》主要還是加強(qiáng)股東管理，要求信托公司股東要負(fù)一定責(zé)任，比如此前說的股東要提供流動性支持，此外，還提到上市信托公司的情況，相當(dāng)于補(bǔ)漏。