華夏基金總經(jīng)理李一梅：公募基金是能力者，具備核心優(yōu)勢(shì)（附演講全文）

每經(jīng)編輯 肖芮冬    

今日，由每日經(jīng)濟(jì)新聞主辦的“2019中國(guó)金融發(fā)展論壇”在北京開幕。在下午的“2019中國(guó)金融發(fā)展論壇”上，華夏基金總經(jīng)理李一梅發(fā)表了主題演講。

她表示，公募基金是能力者，具備核心優(yōu)勢(shì)。

首先，專業(yè)是公募基金的核心優(yōu)勢(shì)。公募基金是中國(guó)核心資產(chǎn)的重要載體，這個(gè)其實(shí)有賴于公募基金在過(guò)去20年所樹立的專業(yè)能力。

其次，公募基金發(fā)揮核心優(yōu)勢(shì)全面，在各個(gè)資產(chǎn)類別都開始嘗試向外不斷地延伸。不僅在權(quán)益投資領(lǐng)域走出了A股市場(chǎng)，在債券類固收投資方面也走出了A股市場(chǎng)，往全球市場(chǎng)拓展。公募基金現(xiàn)階段在投資范圍上，是相對(duì)比較全面的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

第三個(gè)方面就是創(chuàng)新。公募基金在產(chǎn)品、服務(wù)、人才管理、收費(fèi)模式等多個(gè)方面不斷創(chuàng)新。整個(gè)行業(yè)一直在不停以客戶端需求為導(dǎo)向來(lái)進(jìn)行創(chuàng)新的安排和嘗試。

此外的核心優(yōu)勢(shì)是普惠。公募基金是一塊錢起（投資）的，是最普惠的金融產(chǎn)品提供商。證監(jiān)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，公募基金個(gè)人投資者有效賬戶數(shù)已達(dá)6億。也就是說(shuō)，13億中國(guó)人里，平均每2個(gè)人就有一位是基金投資人。 

圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞

以下為李一梅演講全文：

今天會(huì)議的主題是金融再出發(fā)，為了扣住今天的主題，我跟大家分享的主題就是“公募基金再出發(fā)”。

為什么有一個(gè)再出發(fā)的概念？去年用了一整年的時(shí)間，我們跟大家一起分享了整個(gè)基金行業(yè)在過(guò)去20年取得的一些成績(jī)和經(jīng)驗(yàn)；今年是我們下一個(gè)20年的開局之年，我們面對(duì)新業(yè)態(tài)、新時(shí)代、新科技、新范式怎么樣重新出發(fā)？這也是公募基金今年在探索和探討的命題。

首先，大家的共識(shí)是我們正在迎來(lái)財(cái)富管理的新時(shí)代。我最近有參加一些和海外投資人交流的會(huì)，海外的投資人也在問(wèn)，中國(guó)在過(guò)去的四十年經(jīng)歷了快速的財(cái)富累計(jì)的過(guò)程，那么中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)怎么樣迎接海外機(jī)構(gòu)的加入？怎樣真正應(yīng)對(duì)財(cái)富管理時(shí)代的到來(lái)？這里面跟大家分享幾個(gè)數(shù)據(jù)：目前中國(guó)已經(jīng)成為全球第二大私人財(cái)富市場(chǎng)，這里面可以看到我們最新的私人財(cái)富的管理已經(jīng)是23.6萬(wàn)億美元，位列第二。應(yīng)該來(lái)講，高凈值人群在快速增長(zhǎng)，是每一個(gè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的兵家必爭(zhēng)之地。從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，在所謂的新時(shí)代，我們看到了趨勢(shì)性的變化——從固守到權(quán)益發(fā)展；從短期的投機(jī)性和短期持倉(cāng)行為，向長(zhǎng)期投資的理念轉(zhuǎn)換；從中國(guó)的投資向面向全球化的投資；從單一產(chǎn)品銷售變成資產(chǎn)整體解決方案的打造。另外，高端客戶從財(cái)富的初步累計(jì)，到了第二代財(cái)富傳承的階段。

在其中，我們今年也看到了一個(gè)令人欣喜的變化——專業(yè)的服務(wù)越來(lái)越被投資人所認(rèn)可。

同時(shí)，我們也面臨著激烈的競(jìng)爭(zhēng)，同業(yè)數(shù)量在增長(zhǎng)，私募數(shù)量也在增加，理財(cái)子公司現(xiàn)在也成為了新一輪資產(chǎn)管理行業(yè)的主旋律，海外資管加入中國(guó)大資管整個(gè)團(tuán)隊(duì)的速度在提速，等等。

在這個(gè)環(huán)境下，我想分享四個(gè)很重要的基礎(chǔ)性的變化：

第一個(gè)就是市場(chǎng)基礎(chǔ)的變化，這個(gè)是很重要的——今年科創(chuàng)板和注冊(cè)制的推出。其實(shí)，任何的資管機(jī)構(gòu)最后都是通過(guò)資本市場(chǎng)的有效性和健康發(fā)展來(lái)真正實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理的目標(biāo)，如果沒(méi)有一個(gè)真的能夠優(yōu)勝劣汰的、能長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展的資本市場(chǎng)，我們何談能給客戶創(chuàng)造收益？面對(duì)科創(chuàng)板以及后續(xù)創(chuàng)業(yè)板的改制，我們非常欣喜地看到資本市場(chǎng)發(fā)生期待中的變化。同樣，資管新規(guī)也給我們資本市場(chǎng)重新樹立了一個(gè)正本清源的過(guò)程。

第二，我們要看到基礎(chǔ)資金的變化。今年有兩個(gè)很重要的趨勢(shì)，一個(gè)趨勢(shì)其實(shí)就是今年有一個(gè)很大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)——職業(yè)年金帶著上萬(wàn)億資金慢慢加入到整個(gè)養(yǎng)老金的團(tuán)隊(duì)里，對(duì)于長(zhǎng)期資金整體方向的樹立是更堅(jiān)實(shí)的力量，這是值得我們關(guān)注的。另外，海外基金的進(jìn)入，今年有一千億美元的資金投入中國(guó)，從基礎(chǔ)資金來(lái)講，我們不僅有長(zhǎng)線的養(yǎng)老金，還有不同價(jià)值觀、不同估值方式的海外資金也引入中國(guó)，對(duì)投資理念、投資邏輯都會(huì)產(chǎn)生核心的影響。

第三，基礎(chǔ)客戶的變化，這里說(shuō)兩點(diǎn)變化。第一個(gè)變化銀行理財(cái)子公司的出現(xiàn)，大家都說(shuō)是競(jìng)合。我在基金行業(yè)快20年了，也是行業(yè)里面的老員工，在2004年發(fā)行貨幣基金的時(shí)候，我們投入了大量的人力物力來(lái)做投資者教育。我們作為專業(yè)投資人下大力氣做投資者教育，但效果杯水車薪。直到余額寶的出現(xiàn)，貨幣基金才真的走進(jìn)千家萬(wàn)戶。余額寶就是我們迎來(lái)的市場(chǎng)的突變?，F(xiàn)在的理財(cái)子公司就如同于當(dāng)年的余額寶，也是一場(chǎng)值得我們期待的市場(chǎng)突變。

最后是基礎(chǔ)工具的變化，包括轉(zhuǎn)融通、ETF期權(quán)的擴(kuò)大等等。這四個(gè)基礎(chǔ)性的變化，不僅局限于今年，不僅局限于公募基金，可能對(duì)行業(yè)的生態(tài)產(chǎn)生決定性的影響。

但是在這樣大的生態(tài)和變化里面，我們作為基金公司并不氣餒，我們面對(duì)海外競(jìng)爭(zhēng)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也沒(méi)有處于劣勢(shì)，還是具有核心優(yōu)勢(shì)。

那么為什么說(shuō)公募基金是能力者，具備核心優(yōu)勢(shì)？

首先，是專業(yè)。在資產(chǎn)端，公募基金是中國(guó)核心資產(chǎn)的重要載體。這個(gè)其實(shí)也有賴于公募基金在過(guò)去20年所樹立的專業(yè)能力。在過(guò)去的十年，上證綜指只漲了點(diǎn)，但同期有超過(guò)九成的主動(dòng)權(quán)益基金取得了正收益，超百只基金收益翻倍。

其次，公募基金發(fā)揮核心優(yōu)勢(shì)全面，在各個(gè)資產(chǎn)類別都開始嘗試向外不斷地延伸。不僅在權(quán)益投資領(lǐng)域走出了A股市場(chǎng)，在債券類固收投資方面也走出了A股市場(chǎng)，往全球市場(chǎng)拓展。公募基金現(xiàn)階段在投資范圍上，是相對(duì)比較全面的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

第三個(gè)方面就是創(chuàng)新，今年大家可能看到包括ETF15周年的報(bào)道，公募在ETF領(lǐng)域的創(chuàng)新是是公募基金創(chuàng)新能力的核心體現(xiàn)。我們?cè)趧?chuàng)新方面不斷推出創(chuàng)新類的產(chǎn)品；在人才管理創(chuàng)新方面，開始有股權(quán)激勵(lì)、事業(yè)部制。整個(gè)行業(yè)一直在不停以客戶端需求為導(dǎo)向來(lái)進(jìn)行創(chuàng)新的安排和創(chuàng)新的嘗試。

最后就是普惠。公募基金大家知道是一塊錢起（投資）的，是最普惠的金融產(chǎn)品的提供商。證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，公募基金個(gè)人投資者有效賬戶數(shù)已達(dá)6億。也就是說(shuō)，13億中國(guó)人里，平均每2個(gè)人就有一位是基金投資人。

再來(lái)談?wù)?，公募基金如何再出發(fā)，讓生活更美好。

一是，公募基金再出發(fā)：升級(jí)投研。我們一直以投研作為核心競(jìng)爭(zhēng)力。從原來(lái)的1.0，專注于一個(gè)資產(chǎn)類別里面的價(jià)值投資；到2.0，我們開始進(jìn)行資產(chǎn)配置；到現(xiàn)在的3.0，要把理論更加系統(tǒng)化、流程化，同時(shí)要向全球多資產(chǎn)的投資方式和定義資產(chǎn)的能力進(jìn)軍。

二是，堅(jiān)持產(chǎn)品創(chuàng)新。今年很多創(chuàng)新大家都是可以看到的。

三是，發(fā)展普惠金融，特別是在養(yǎng)老的領(lǐng)域貢獻(xiàn)我們的專業(yè)力量。華夏基金在養(yǎng)老上的布局是很積極的，我們發(fā)行了4只覆蓋了現(xiàn)在所有在職員工（年齡層）的養(yǎng)老體系；未來(lái)，我們也將用十年、二十年甚至更多的時(shí)間堅(jiān)持做養(yǎng)老投資者教育。

四是，擁抱科技。各行各業(yè)都在提科技賦能，基金行業(yè)也不能落后。科技賦能就像是給普通的基金公司穿上“鋼鐵俠”一樣的科技盔甲，其核心就是我們一定要用科技來(lái)給我們的投資、風(fēng)控、客服、銷售進(jìn)行賦能。我們是首家和BAT合作的公司，也跟微軟亞洲研究院、京東數(shù)科建立了戰(zhàn)略合作，在最近幾年的探索里，我們?nèi)〉昧撕芎玫某晒?/p>

五是，發(fā)力基金投顧。在科技的賦能之上，基金投顧很可能成為下一個(gè)很重要、改變行業(yè)業(yè)態(tài)的增長(zhǎng)點(diǎn)。華夏基金和其他幾家同行拿到了首批基金投顧試點(diǎn)資格。我們希望和同行一起來(lái)探索怎樣真正以客戶的資產(chǎn)增值作為核心競(jìng)爭(zhēng)力和考核指標(biāo)。我們相信我們能夠與客戶通行，打造每一個(gè)人的財(cái)富故事。

除了剛才講到的業(yè)務(wù)方面，我們現(xiàn)在有1.2億的客戶。我們?cè)趺礃臃?wù)這1.2億？怎么為他們服務(wù)？同時(shí)怎么樣繼續(xù)來(lái)進(jìn)行投資者教育？所以優(yōu)化服務(wù)、堅(jiān)持投資者教育也是我們要做的。這些其實(shí)原來(lái)我們一直在講，我相信只要我們堅(jiān)持做，持續(xù)地講，只要我們以20年的維度，每一年都能夠教育幾萬(wàn)人，我覺(jué)得累計(jì)下來(lái)我們也能把自己的聲音和理念傳播出去。所以在新的業(yè)態(tài)下，在新的時(shí)代，公募基金以重新出發(fā)來(lái)迎來(lái)未來(lái)，特別希望我們能跟在座的同行構(gòu)建一個(gè)良好生態(tài)，讓每一個(gè)客戶擁有美好的財(cái)富未來(lái)，謝謝大家！

（根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)發(fā)言整理，未經(jīng)嘉賓審閱）

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞