市場溫度回升已無法阻擋——道達(dá)投資手記

來源：道達(dá)號（微信號：daoda1997）

就在市場情緒極度低落的時(shí)候，大盤一根中陽線，又試圖來改變大家的信仰了。

今天，盡管有上市公司爆雷，但依然無法阻擋行情的明顯升溫，滬指上漲24.79點(diǎn)，以2933.99點(diǎn)報(bào)收，漲幅為0.85%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲46.59點(diǎn)，以1729.08點(diǎn)報(bào)收，漲幅高達(dá)2.77%。

究竟是什么給市場帶來了如此積極的變化？或許，年末之際，我們真的沒有必要再繼續(xù)悲觀。

市場感悟

近期，消息面確實(shí)是有不少“地雷”的。昨天是中國人保的解禁“地雷”，而今天曝出的東旭光電債務(wù)違約，也是“地雷”。

好在，東旭光電和東旭藍(lán)天今天及時(shí)停牌，中午又發(fā)公告，東旭集團(tuán)控股股東東旭光電投資有限公司擬將其所持東旭集團(tuán)51.46%的股份轉(zhuǎn)讓給國資。

盡管雷聲陣陣，但市場還是扛住了。不僅僅是扛住了，行情開始明顯升溫，各路資金對熱門個(gè)股的追逐也尤為積極。滬指重新站上了2900點(diǎn)，重新收復(fù)了半年線，信心又回來了。

今天市場反彈了。而剛好就在昨天，達(dá)哥的觀點(diǎn)似乎變得有些謹(jǐn)慎和悲觀。在昨天的文章中，達(dá)哥表現(xiàn)出的態(tài)度確實(shí)有些謹(jǐn)慎，年末了很多資金都有鳴金收兵的跡象，在年末最后一個(gè)多月，達(dá)哥不好對后市寄予過高的期望。

而昨天晚上，也有粉絲留言說，“達(dá)哥也開始委婉地看空了嗎？”

說實(shí)話，達(dá)哥此前一直是非常樂觀的，盡管大盤窄幅震蕩，依舊是看多市場。但不可否認(rèn)，即便一個(gè)人擁有再堅(jiān)定的意志，依然會因?yàn)橐恍┢渌囊蛩囟艿接绊懀踔量赡軙驗(yàn)榄h(huán)境、情緒的影響，而帶來觀點(diǎn)上的搖擺。

我覺得這都是非常正常的波動(dòng)。但是，只要你想一想自己的初心是什么，想一想自己的目標(biāo)是什么，那么很快就會重新回到原來的道路上來。

那么，今天又是什么帶來了市場的重新升溫？

原因當(dāng)然是多方面的，但也有一些重要的事件，對很多資金產(chǎn)生了態(tài)度上的影響。

比如，今天中信證券召開了展望2020年的策略報(bào)告會，提出了“A股有望迎來2年~3年的小康牛”的觀點(diǎn)。

中信證券認(rèn)為，A股盈利增速筑底后將穩(wěn)步回升；二季度穩(wěn)增長政策將發(fā)力，資本市場改革突進(jìn)；內(nèi)外流動(dòng)性全年趨松，二三季度相對更好；外部擾動(dòng)主要體現(xiàn)在下半年。產(chǎn)業(yè)資本迎來中期拐點(diǎn)，外資流入主動(dòng)性增強(qiáng)，兩者有望成為A股增量資金的主要來源。2020年，A股將進(jìn)入2019年開啟的這輪3年~5年牛市的第二階段。

一場券商的策略會，一個(gè)讓人激動(dòng)的市場觀點(diǎn)，我覺得都還不是根本性的原因。以前，類似的極富感染力的市場“口號”并不少。

真正讓市場升溫的，我覺得還是機(jī)構(gòu)投資者抑制不住的做多熱情，盡管他們此前很壓抑，但只需要一點(diǎn)點(diǎn)火星，就能夠點(diǎn)燃激情。有消息說，這次中信證券的策略會，報(bào)名人數(shù)超過4400人，承辦酒店根本容納不下這么多人。

看到這個(gè)消息，我覺得未來一段時(shí)間，真的沒有必要再悲觀了。再看看今天市場個(gè)股表現(xiàn)得熱火朝天，哪怕未來指數(shù)一直在2900點(diǎn)橫盤，那又何妨？關(guān)注“道達(dá)號”微信公眾號，每天及時(shí)閱讀達(dá)哥的投資手記。

今日復(fù)盤

今天市場最大的熱點(diǎn)，無疑是網(wǎng)絡(luò)游戲板塊。冷了很久的這個(gè)板塊，突然間又迎來了風(fēng)口，三七互娛、游族網(wǎng)絡(luò)、愷英網(wǎng)絡(luò)、掌趣科技、完美世界等一批游戲股漲停。

游戲股的井噴，當(dāng)然是有利好消息刺激的。據(jù)了解，谷歌將于近期正式發(fā)布云游戲平臺Google Stadia，在技術(shù)和付費(fèi)模式上進(jìn)行了進(jìn)一步升級創(chuàng)新。在此前結(jié)束的X019大會上，微軟宣布其xCloud云游戲服務(wù)將會在2020年正式推出，并將會把xCloud擴(kuò)展到Windows 10 PC上。

現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)游戲，盡管不提倡大家沉迷于此，但確實(shí)已經(jīng)滲透到下至幾歲小孩、上至40歲+的中年人，無孔不入。

那么，云游戲平臺的發(fā)布，會帶來怎樣的變化？達(dá)哥學(xué)習(xí)了一下，所謂云游戲，就是一種在云端服務(wù)器上運(yùn)行、玩家無需本地安裝的游戲模式。而這種模式的出現(xiàn)，也是基于5G可提供的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境而得到實(shí)現(xiàn)，玩家不必購買昂貴的游戲終端設(shè)備，只需通過云游戲平臺便可在PC及移動(dòng)端獲得4K畫質(zhì)、10毫秒以內(nèi)延遲的高品質(zhì)游戲體驗(yàn)，云游戲?qū)τ螒虍a(chǎn)業(yè)的內(nèi)容構(gòu)成、付費(fèi)方式、競爭格局和價(jià)值分配產(chǎn)生重要影響。

打個(gè)比方，很多朋友為了玩一款游戲，需要購買配置較高的電腦，但今后如果有了5G網(wǎng)絡(luò)，有了云游戲平臺，就不需要再購買昂貴的游戲設(shè)備了。

而中國的游戲市場，可以說是全球最大的市場；未來幾年，中國的云游戲市場規(guī)模將出現(xiàn)非常大的增長空間。

另外，游戲股的突然轉(zhuǎn)熱，也不僅僅是對云游戲平臺的題材炒作，有些游戲公司的業(yè)績已經(jīng)出現(xiàn)了轉(zhuǎn)好的跡象，或者市盈率并不高。最典型的例子是完美世界和三七互娛，兩家網(wǎng)絡(luò)游戲類公司，現(xiàn)在的市盈率只有22倍左右，難怪對資金擁有如此強(qiáng)的吸引力。關(guān)注“道達(dá)號”微信公眾號，每天及時(shí)閱讀達(dá)哥的投資手記。

沙盤推演

最后，簡單說一下對后市的看法。經(jīng)過今天這么一漲，達(dá)哥對后市繼續(xù)維持相對樂觀的態(tài)度，主流資金未來可能將圍繞業(yè)績層面展開追逐。

也就是說，業(yè)績越好的公司，增長預(yù)期越明確的公司，將更加受到機(jī)構(gòu)的青睞。而這些機(jī)會，大概率將蘊(yùn)藏在食品飲料、醫(yī)藥、半導(dǎo)體等幾條主線之中。

相信今晚又會有粉絲留言，剛剛漲了一天，達(dá)哥肯定又要看多了。其實(shí)，較長時(shí)間以來，達(dá)哥的態(tài)度都是積極樂觀的，只不過昨天有些波動(dòng)而已。今天的反彈，進(jìn)一步堅(jiān)定了達(dá)哥的決心。

滬深300指數(shù)倉位參考

日期：2019年11月19日

今日倉位：六成

明日倉位計(jì)劃：六成

一、本倉位是結(jié)合趨勢研究，設(shè)置的非實(shí)盤倉位參考，不作為買賣依據(jù)，請注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

二、本倉位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實(shí)現(xiàn)對指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個(gè)股差異影響效果。

（張道達(dá)）

根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

（封面圖片來源：攝圖網(wǎng)）

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