中期集團(tuán)又延期歸還中金公司融資 質(zhì)押中國中期股票市值跌至1.7億

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每經(jīng)記者 吳永久 實(shí)習(xí)記者 唐宗全 每經(jīng)編輯 謝欣

中國中期大股東中期集團(tuán)通過股票質(zhì)押式回購融入的資金再次被延期歸還。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理，涉及的中國中期流通股有1700余萬股，按11月6日收盤價(jià)估算，公允的市場價(jià)值跌至約1.7億元人民幣。記者梳理發(fā)現(xiàn)，2016年8月以來，中國中期發(fā)過的“延期”回購公告就有6個(gè)之多，回購交易日也從2017年8月25日拖到了2019年11月8日。

值得注意的是，資金融出方中金公司愿意寬限的時(shí)間越來越短，這次寬限期不到一周。

股票質(zhì)押融資再度延期

11月5日夜間，中國中期董事會發(fā)布公告，中期集團(tuán)的股票質(zhì)押式回購交易將延期購回。

中國中期在公告中表示：“2019年10月,中期集團(tuán)與中國國際金融股份有限公司（以下簡稱中金公司）對17484036股中國中期辦理了股票質(zhì)押式回購交易延期購回業(yè)務(wù)，約定購回交易日期為2019年11月4日。近日，中期集團(tuán)與中金公司對上述股份再次辦理了股票質(zhì)押式回購交易延期購回業(yè)務(wù)，本次約定延期購回總股數(shù)為17484036股，購回交易日期為2019年11月8日。”

截至11月5日公告披露日，中期集團(tuán)共持有公司無限售流通股67077600股，占公司總股本的19.44%。其中處于質(zhì)押狀態(tài)的公司股份共計(jì)17484036股，占其所持股份的比例為26.07%，占公司總股本的5.07%。

2019年11月6日，中國中期收盤價(jià)9.78元，處于質(zhì)押狀態(tài)的公司股份公允價(jià)值約1.7億元。

中金公司融出資金被延期逾兩年

2016年8月30日，中國中期公告了中國中期集團(tuán)的股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)。

中期集團(tuán)于2016年8月26日將其持有的中國中期無限售條件流通股6083169股（公司2017年7月7日實(shí)施資本公積金每10股轉(zhuǎn)增5股后為9124753股），占上市公司總股本的2.64%，質(zhì)押給中國國際金融股份有限公司進(jìn)行質(zhì)押式回購交易，初始交易日為2016年8月26日，回購交易日為2017年8月25日。

此為中期集團(tuán)通過股票質(zhì)押式回購融資的開端。

此后，涉及增加質(zhì)押股數(shù)、到期購回、延期購回的公告就不斷發(fā)布，截至2019年11月6日，中國中期一共發(fā)了約10個(gè)公告說明此事。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，有“延期”關(guān)鍵詞的公告就有6條之多，換句話說，還錢的事情已經(jīng)被拖延了至少6次。

根據(jù)公告披露，中期集團(tuán)股票質(zhì)押回購交易的期限一再被延期，從2017年8月25日延遲到了最新的2019年11月8日，延遲時(shí)間超過兩年。延期期限也從最早的以年為單位，演變?yōu)樽钚碌囊灾転閱挝弧?/p>

另外，處于質(zhì)押狀態(tài)的公司股份從9124753股（占公司總股本的2.64%）演變?yōu)?7484036股（占公司總股本的5.07%），因?yàn)樵诖似陂g，中期集團(tuán)增加了質(zhì)押股票的數(shù)量。

中期集團(tuán)質(zhì)押交易的對手方包括中金公司和安信證券，屢次被延期的交易對手是中金公司。

中國中期股價(jià)今日跌去4.49%

進(jìn)入2018年以后，滬深交易所股票質(zhì)押式回購交易的規(guī)模逐月縮小。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會編著的《中國證券業(yè)發(fā)展報(bào)告2019》，截至2018年末，兩市股票質(zhì)押回購存續(xù)規(guī)模降至12826.63億元，較2017年降幅21.07%。資金融出方類別方面，證券公司自有資金出資的待購回初始交易金額為7251.81億元，占比56.64%；證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃出資的待購回初始交易金額為5431.35億元，占比42.34%。

2018年，股票質(zhì)押市場出現(xiàn)過一定的風(fēng)險(xiǎn)，股價(jià)持續(xù)下跌使得高比例質(zhì)押股東無力及時(shí)補(bǔ)倉出現(xiàn)流動性危機(jī)，為化解風(fēng)險(xiǎn)，管理層還專門出臺紓困政策和措施，發(fā)行專項(xiàng)紓困債，設(shè)立紓困并購基金……

證券業(yè)協(xié)會出版的上述報(bào)告表示，股票質(zhì)押式回購交易面臨的問題包括：部分融入方存在自身質(zhì)押比例過高的現(xiàn)象，存在較大的違約風(fēng)險(xiǎn)；證券公司事后風(fēng)險(xiǎn)處置回收資金能力有限，資金融出方的資金安全面臨較大不確定性。

《中國證券業(yè)發(fā)展報(bào)告2019》認(rèn)為，股票質(zhì)押回購業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要在于融入方的信用資質(zhì)惡化而無法及時(shí)購回，雖然有標(biāo)的證券作為質(zhì)押物，但由于融入方多為控股股東、實(shí)際控制人，其資質(zhì)與標(biāo)的證券價(jià)值相關(guān)性較大，若其資質(zhì)惡化，則標(biāo)的證券價(jià)值也將下降，造成業(yè)務(wù)的的錯(cuò)向風(fēng)險(xiǎn)較大。

2018年1月12日，滬深證券交易所分別發(fā)布《股票質(zhì)押式回購交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法》，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《證券公司參與股票質(zhì)押式回購交易風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，新規(guī)自2018年3月12日起實(shí)施，新規(guī)要求，融入方需將資金存放于證券公司指定的銀行開立的專用賬戶。

9月25日，中國中期公告“申請中止審查發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)”，截至11月6日股價(jià)跌幅已逾25%。11月6日，延期還錢的公告披露后，中國中期股價(jià)又跌去了4.49%。