浙數(shù)文化擬2.32億收購直播公司40%股權(quán) 標的增值近27倍

每經(jīng)記者 陳晴    每經(jīng)實習編輯 湯輝    

浙數(shù)文化（600633，SH）擬進軍直播行業(yè)。10月21日晚間，公司公告稱，全資子公司杭州邊鋒網(wǎng)絡技術(shù)有限公司（以下簡稱“邊鋒網(wǎng)絡”）擬以自有資金現(xiàn)金方式出資2.32億元收購杭州聚輪網(wǎng)絡科技有限公司（以下簡稱“杭州聚輪”）40%股權(quán)。

杭州聚輪旗下產(chǎn)品主要為直播平臺。近一年以來，直播行業(yè)競爭日益加劇、政策監(jiān)管不斷趨嚴，為何浙數(shù)文化方面仍進行此次收購？值得注意的是，以2019年6月30日為評估基準日，此次收購標的杭州聚輪估值達到6.19億元，增值率為2691.86%。

標的增值率達2691.86%

浙數(shù)文化主要聚焦數(shù)字娛樂產(chǎn)業(yè)、大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)、數(shù)字體育產(chǎn)業(yè)等三大業(yè)務。10月21日晚間公告顯示，邊鋒網(wǎng)絡對杭州聚輪40%股權(quán)收購中，交易對方包括杭州聚輪自然人股東張坤、潘玉奔、賈福星、周靖、李勇，以及法人股東杭州裕人暾瀾投資合伙企業(yè)（有限合伙）等。

公告顯示，收購完成后，邊鋒網(wǎng)絡將成為杭州聚輪第一大股東，而杭州聚輪也將納入上市公司合并財務報表范圍。

杭州聚輪有何來歷？公告顯示，杭州聚輪專注于為用戶提供休閑娛樂視頻直播服務，主要產(chǎn)品為H5、APP、小程序和PC端的“羚萌直播”平臺。“羚萌直播”平臺擁有成熟穩(wěn)定的用戶群體。截至2019年6月，“羚萌直播”平臺注冊用戶MAU（月活躍用戶數(shù)）已達95.83萬。

而從杭州聚輪官網(wǎng)資料來看，杭州聚輪成立于2015年10月，注冊資本873萬元。杭州聚輪致力于為有夢想的草根藝人提供展示才藝的舞臺，為互聯(lián)網(wǎng)用戶提供優(yōu)質(zhì)的視頻娛樂互動體驗。公司旗下產(chǎn)品“羚萌直播”已為數(shù)萬名有夢想的才藝主播提供了直播服務，平臺注冊用戶過千萬，是浙江省最大的視頻直播服務平臺之一。杭州聚輪目前擁有員工100余人。

上述背景下，浙數(shù)文化公告顯示，根據(jù)評估報告，以2019年6月30日為評估基準日，按收益法評估的杭州聚輪股東全部權(quán)益價值為6.19億元，增值率為2691.86%。交易各方經(jīng)友好協(xié)商確定杭州聚輪股東全部權(quán)益價值為5.8億元，對應40%股權(quán)的交易價格為2.32億元。

標的去年虧損1039萬元

近一年多以來，直播行業(yè)進入洗牌期，行業(yè)內(nèi)多次傳出平臺關(guān)?；蛘呓馍⒌南ⅲ?018年底，擁有6000萬用戶的網(wǎng)易薄荷直播宣布關(guān)停；2019年3月，曾經(jīng)風光無限的熊貓直播宣布解散。

如此情況下，浙數(shù)文化方面為何收購杭州聚輪，且對其估值增值率高達2691.86%？浙數(shù)文化公告中表示，四年來杭州聚輪盈利能力整體向好，成為休閑娛樂直播領(lǐng)域的重要市場競爭者。而通過本次收購，邊鋒網(wǎng)絡可快速獲得一個成熟的休閑娛樂直播平臺，進一步擴大休閑娛樂業(yè)務范圍，并可通過雙方的技術(shù)、用戶、渠道等資源共享和業(yè)務協(xié)同，提升公司數(shù)字娛樂板塊整體經(jīng)營業(yè)績。

值得注意的是，杭州聚輪業(yè)績并不穩(wěn)定。雖然其2019年上半年凈利潤達6078.74萬元，但2018年全年虧損1039.24萬元。

上述背景下，交易對方張坤、潘玉奔、賈福星進行了業(yè)績承諾：杭州聚輪2019年、2020年經(jīng)審計的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別不低于1.08億元、8821.49萬元。《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，其2020年度承諾凈利潤低于2019年承諾凈利潤。

對于此次收購，浙數(shù)文化也進行了風險提示：鑒于網(wǎng)絡直播行業(yè)的激烈競爭及行業(yè)政策等因素影響，可能存在運營和管理方面的風險，進而存在實際盈利不及預期的風險，目前對公司2019年度及未來年度經(jīng)營業(yè)績的具體影響尚不明確。

根據(jù)浙數(shù)文化公告，本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。本次交易已經(jīng)董事會審議通過，無需提交公司股東大會和相關(guān)部門批準。

封面圖片來源：視覺中國