銀行瞄準(zhǔn)科技型企業(yè) 推動(dòng)投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展

每經(jīng)記者 胡琳    每經(jīng)編輯 劉野    

“融資難、融資貴”一直是我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中面臨的一大難題，未知的風(fēng)險(xiǎn)讓投資公司持觀望態(tài)度，同時(shí)對(duì)于科技型中小企業(yè)，研發(fā)投入高、回報(bào)周期長(zhǎng)，且缺乏有效抵質(zhì)押物無(wú)異是雪上加霜。所以，科技型中小企業(yè)，在出現(xiàn)融資需求時(shí)，難以得到投資方的及時(shí)融資成為一大難題。

近日，科技部印發(fā)《關(guān)于新時(shí)期支持科技型中小企業(yè)加快創(chuàng)新發(fā)展的若干政策措施》，旨在加快推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)特別是各類中小企業(yè)走創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展道路，強(qiáng)化對(duì)科技型中小企業(yè)的政策引導(dǎo)與精準(zhǔn)支持。文件提到，開展貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償試點(diǎn)，引導(dǎo)銀行信貸支持轉(zhuǎn)化科技成果的科技型中小企業(yè)。

事實(shí)上，科技型企業(yè)加快創(chuàng)新發(fā)展，一定程度上改變了銀行客戶結(jié)構(gòu)，改善了銀行投貸聯(lián)動(dòng)的環(huán)境。

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投貸聯(lián)動(dòng)環(huán)境改善

投貸聯(lián)動(dòng)是銀行以“股權(quán)投資+信貸”結(jié)合的方式為企業(yè)提供融資支持的一類業(yè)務(wù)。在國(guó)內(nèi)較早的是2009年國(guó)家開發(fā)銀行拿到股權(quán)投資牌照，設(shè)立子公司國(guó)開金融有限責(zé)任公司進(jìn)行股權(quán)投資，同時(shí)提供信貸支持。

2016年，部分銀行試水踏足開展“投貸聯(lián)動(dòng)”業(yè)務(wù)，支持科創(chuàng)企業(yè)。2016年4月21日，原銀監(jiān)會(huì)、科技部、中國(guó)人民銀行發(fā)布《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新力度開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，明確5個(gè)地區(qū)和10家銀行作為試點(diǎn)，開展商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)。

在現(xiàn)有的監(jiān)管體系下，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行參與投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)主要有三種模式：持牌模式、境外子公司模式、VC/PE模式。持牌模式是銀行直接拿到了股權(quán)投資牌照，可以在境內(nèi)設(shè)立直屬子公司開展股權(quán)投資，并以貸款輔助。境外子公司模式是部分銀行采取“信貸投放+境外子公司股權(quán)投資”的模式來(lái)間接實(shí)現(xiàn)投貸聯(lián)動(dòng)。VC/VE合作模式是商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)最為普遍的一種模式。商業(yè)銀行可以與VC/PE機(jī)構(gòu)合作，共同開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)。

和普通的企業(yè)信貸比較，“投貸聯(lián)動(dòng)”實(shí)際上更偏向股權(quán)投資，科技型企業(yè)的特點(diǎn)正好契合投貸聯(lián)動(dòng)投資方式，投貸聯(lián)動(dòng)股權(quán)投資主要面向成長(zhǎng)性高的科創(chuàng)企業(yè)，更看重企業(yè)成長(zhǎng)型，需要多年才能獲得收益，具有高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的特點(diǎn)。

近年來(lái)，科技型中小企業(yè)加快創(chuàng)新發(fā)展迫在眉睫，在一定程度上銀行的客戶結(jié)構(gòu)也發(fā)生改變，不再是傳統(tǒng)企業(yè)，在一定程度上改善了銀行投貸聯(lián)動(dòng)的環(huán)境。

銀行持續(xù)推進(jìn)投貸聯(lián)動(dòng)

9月23日，建設(shè)銀行在深圳正式發(fā)布“創(chuàng)業(yè)者港灣”，主要對(duì)接中小科創(chuàng)型企業(yè)。目前，創(chuàng)業(yè)者港灣已與121個(gè)平臺(tái)機(jī)構(gòu)建立合作；已入灣企業(yè)387家，實(shí)現(xiàn)貸款投放20.19億元；布局成長(zhǎng)期科創(chuàng)企業(yè)，已簽署認(rèn)股權(quán)協(xié)議企業(yè)160家。其中，首次獲得銀行貸款的客戶154戶，占比40%；獲得創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資的客戶170戶，占比44%。

早在去年11月，建行董事長(zhǎng)田國(guó)立在民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)上就曾表示，建行將在深圳投資建立科技產(chǎn)業(yè)園，通過(guò)投貸聯(lián)動(dòng)幫助一批有技術(shù)前景的企業(yè)孵化成長(zhǎng)。

建設(shè)銀行黨委副書記王永慶表示，建設(shè)銀行在深圳設(shè)立“創(chuàng)業(yè)者港灣”，不僅是響應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略、契合金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革要求，也是建設(shè)銀行新金融理念在服務(wù)先行示范區(qū)建設(shè)上的具體落地和生動(dòng)實(shí)踐。

事實(shí)上，近年來(lái)，不少銀行針對(duì)科技型企業(yè)，持續(xù)推進(jìn)投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)。

中國(guó)銀行通過(guò)中銀集團(tuán)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中銀投”）經(jīng)營(yíng)直接投資和投資管理業(yè)務(wù)，2019年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)22.93億港元。中國(guó)銀行2019年半年報(bào)中指出，中銀投配合集團(tuán)打造完善直接融資戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單元，深化投貸聯(lián)動(dòng)、跨境并購(gòu)、另類資產(chǎn)配置等領(lǐng)域合作，協(xié)助提升集團(tuán)重點(diǎn)區(qū)域綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

此外，中國(guó)銀行還表示，穩(wěn)步推進(jìn)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)，深化與試點(diǎn)地區(qū)各級(jí)政府和商業(yè)機(jī)構(gòu)的合作，打造科創(chuàng)企業(yè)綜合金融服務(wù)體系。

工商銀行在半年報(bào)中也提到積極推動(dòng)科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)。工商銀行稱，加大“顧問(wèn)+融資+投資”全鏈條兼并收購(gòu)業(yè)務(wù)推廣力度，推動(dòng)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)由投資人向主動(dòng)管理人的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，積極推進(jìn)新動(dòng)能基金、債轉(zhuǎn)股基金、科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)等股權(quán)投資業(yè)務(wù)。

招商銀行針對(duì)成長(zhǎng)型中小科技創(chuàng)新企業(yè)推出“千鷹展翼”戰(zhàn)略品牌。招商銀行稱，持續(xù)完善“千鷹展翼”投貸聯(lián)動(dòng)綜合服務(wù)模式，與外部投資機(jī)構(gòu)緊密合作，聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)細(xì)分行業(yè)中的新動(dòng)能企業(yè)，為“千鷹展翼”入庫(kù)企業(yè)提供多樣化投貸聯(lián)動(dòng)服務(wù)。截至2019年6月末，貸款余額367.28億元，不良率0.65%，科創(chuàng)板首批上市企業(yè)合作覆蓋率達(dá)64%。

西安銀行持續(xù)推進(jìn)投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)，針對(duì)科創(chuàng)企業(yè)實(shí)際需求推出“通、聯(lián)、贏、鑫”系列科創(chuàng)金融產(chǎn)品體系，構(gòu)建縱深服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)和打造良性科創(chuàng)金融生態(tài)的綜合服務(wù)能力。

杭州銀行科技文創(chuàng)金融深化“1+6+N”發(fā)展格局，專業(yè)專注成長(zhǎng)性型科技企業(yè)，持續(xù)關(guān)注資本市場(chǎng)機(jī)遇，發(fā)展重點(diǎn)客群，深化投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制，加強(qiáng)創(chuàng)投渠道合作，探索創(chuàng)投融資服務(wù)。

2019年3月，蘇州農(nóng)商行積極聯(lián)動(dòng)外部?jī)?yōu)質(zhì)投資機(jī)構(gòu)，成功啟動(dòng)蘇州市首只由政府及民營(yíng)資本共同出資的投貸聯(lián)動(dòng)基金，為本地科創(chuàng)型企業(yè)打通了一條股權(quán)融資創(chuàng)新通道。