降息、貨幣政策、數(shù)字貨幣、金融開放，央行行長(zhǎng)重磅發(fā)聲

每經(jīng)編輯 馬原

9月24日上午10時(shí)，慶祝中華人民共和國(guó)成立70周年活動(dòng)新聞中心將舉辦第一場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)。國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)副主任、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局局長(zhǎng)寧吉喆，財(cái)政部部長(zhǎng)劉昆，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱介紹以新發(fā)展理念為引領(lǐng)，推進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康可持續(xù)發(fā)展，并回答記者提問(wèn)。

易綱表示，再過(guò)一周，我們將舉國(guó)歡慶新中國(guó)70華誕。70年來(lái)，我們偉大祖國(guó)欣賞向榮，即將全面建成小康社會(huì)。金融業(yè)同樣欣欣向榮，伴隨著國(guó)家的改革開放，和十八大以來(lái)推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，取得了歷史性成就。

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一是基本建成了與中國(guó)特色社會(huì)主義相適應(yīng)的現(xiàn)代金融市場(chǎng)體系。新中國(guó)成立后，我們白手起家，迅速建立了一個(gè)穩(wěn)定可信的法定貨幣制度。改革開放40年，金融業(yè)迎來(lái)大發(fā)展大繁榮時(shí)期，逐步形成了覆蓋銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、期貨等領(lǐng)域，種類齊全、競(jìng)爭(zhēng)充分的金融市場(chǎng)體系。目前，我們有4500多家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，130多家證券公司，230家保險(xiǎn)公司。金融業(yè)總資產(chǎn)300萬(wàn)億元，其中銀行業(yè)268萬(wàn)億，規(guī)模居全球第一。另外，債券、股票、保險(xiǎn)市場(chǎng)也都成為全球第二大市場(chǎng)。外匯儲(chǔ)備余額3.1萬(wàn)億美元，多年來(lái)居全球第一。

丨截至8月末普惠小微企業(yè)貸款余額達(dá)11萬(wàn)億元

二是基本建成了以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為目標(biāo)、便民利民的金融服務(wù)體系。新中國(guó)成立70年來(lái)，我國(guó)金融服務(wù)不斷豐富，存款貸款、支付清算、理財(cái)投資、信息查詢等基礎(chǔ)金融服務(wù)的便利性和普惠性走在了世界前列。金融市場(chǎng)的登記、托管、清算、結(jié)算、征信、評(píng)級(jí)體系基本健全，金融基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善。黨的十八大以來(lái)，我們堅(jiān)持以服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，持續(xù)改善民營(yíng)和小微企業(yè)融資服務(wù)。2019年8月末，普惠金融口徑的小微企業(yè)貸款余額11萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)23%；民營(yíng)企業(yè)貸款余額45萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.7%，企業(yè)綜合融資成本比2018年平均水平下降超過(guò)1個(gè)百分點(diǎn)。

三是基本建立了有效維護(hù)金融穩(wěn)定的金融監(jiān)管體系。我們堅(jiān)持以改革的方式化解金融風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)提升金融體系健康性。1998年亞洲金融危機(jī)以后，我們堅(jiān)決對(duì)大型商業(yè)銀行實(shí)施市場(chǎng)化改革重組，有效處置了農(nóng)村信用社風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)各類金融業(yè)態(tài)規(guī)范發(fā)展。目前銀行業(yè)不良率為1.99%，資本充足率為14%，撥備覆蓋率為180%。我們不斷健全金融法律體系和風(fēng)險(xiǎn)處置制度建設(shè)，不斷優(yōu)化金融監(jiān)管體系，提升金融監(jiān)管的專業(yè)性和有效性。金融法治建設(shè)不斷完善。目前形成了國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)統(tǒng)籌抓總，一行、兩會(huì)、一局和地方分工負(fù)責(zé)的金融監(jiān)管框架。黨的十八大以來(lái)，特別是2018年以來(lái)，打好防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)取得了積極成效，依法依規(guī)穩(wěn)妥處置重點(diǎn)領(lǐng)域的金融風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)整體呈現(xiàn)收斂可控的局面，市場(chǎng)預(yù)期發(fā)生了積極變化。

丨中國(guó)基本形成了一套有效的金融調(diào)控體系

四是基本形成了一套有效的金融調(diào)控體系。在新中國(guó)發(fā)展的不同歷史階段，金融調(diào)控始終努力保持人民幣幣值穩(wěn)定，守護(hù)好老百姓的錢袋子。改革開放以來(lái)，我們不斷完善貨幣政策調(diào)控框架，適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要，重點(diǎn)推動(dòng)調(diào)控機(jī)制從以直接調(diào)控為主向以間接調(diào)控為主轉(zhuǎn)變。創(chuàng)新完善公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作、存款準(zhǔn)備金率、再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具體系，持續(xù)推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。建立貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架，注重逆周期調(diào)節(jié)。

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丨銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入已大幅放開 明年將全面放開股比限制

五是基本確立了面向全球、平等競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)外開放體系。目前銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入已經(jīng)大幅放開，明年將全面放開股比限制。目前外資銀行在華機(jī)構(gòu)有989家，外資證券公司13家，外資保險(xiǎn)公司57家。人民幣匯率主要由市場(chǎng)供求決定，1994年以來(lái)，人民幣名義有效匯率和實(shí)際有效匯率都有明顯升值。資本項(xiàng)目可兌換和部分可兌換的項(xiàng)目超過(guò)90%。2016年，人民幣正式加入國(guó)際貨幣基金組織特別提款權(quán)貨幣籃子，人民幣的計(jì)價(jià)結(jié)算、交易和儲(chǔ)備功能有了明顯增強(qiáng)。近年來(lái)，中國(guó)扮演負(fù)責(zé)任角色，積極參與國(guó)際交流與合作，提升發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融治理中的話語(yǔ)權(quán)和代表性。

丨中國(guó)的貨幣政策的取向應(yīng)當(dāng)是以我為主，保持定力

有記者提問(wèn)，我們關(guān)注到近期歐洲央行重啟了QE，美聯(lián)儲(chǔ)也開啟了年內(nèi)第二次降息，全球主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策都是趨于寬松的，考慮到目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，中國(guó)有必要跟進(jìn)降息嗎？貨幣政策取向是否會(huì)進(jìn)行調(diào)整？

易綱表示，正像你說(shuō)的，美國(guó)、歐央行和日本央行以及許多發(fā)展中國(guó)家的央行，最近貨幣政策的取向，一個(gè)是降息，一個(gè)是重啟QE。在這種背景下，中國(guó)貨幣的取向是什么？大家知道，中國(guó)是一個(gè)大型的經(jīng)濟(jì)體，我們貨幣政策主要是服務(wù)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，所以我們決定貨幣政策也主要是以我為主，考慮國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和物價(jià)走勢(shì)來(lái)進(jìn)行預(yù)調(diào)和微調(diào)。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)目前還是在合理區(qū)間，物價(jià)方面也處于一個(gè)比較溫和的區(qū)間。在轉(zhuǎn)型升級(jí)中我們遇到一些結(jié)構(gòu)性的問(wèn)題，主要是通過(guò)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革來(lái)解決。

綜合分析中國(guó)國(guó)內(nèi)的形勢(shì)和國(guó)際背景，我們認(rèn)為中國(guó)的貨幣政策應(yīng)當(dāng)保持定力，堅(jiān)持穩(wěn)健的取向。既要穩(wěn)當(dāng)前，也就是說(shuō)要加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，保持我們的廣義貨幣M2和社會(huì)融資規(guī)模的增長(zhǎng)速度和名義GDP的增長(zhǎng)速度大體上相當(dāng)、大體上匹配，堅(jiān)決不搞“大水漫灌”。同時(shí)我們也要注意保持我們杠桿率的穩(wěn)定，使得整個(gè)社會(huì)的債務(wù)水平處于可持續(xù)的水平。同時(shí)，我們也要考慮到長(zhǎng)遠(yuǎn)，也就是說(shuō)要加大結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度，下大力氣疏通貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，以改革的方式降低企業(yè)的融資成本，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

丨未來(lái)幾年保持正常貨幣政策區(qū)間的經(jīng)濟(jì)體應(yīng)是全球經(jīng)濟(jì)亮點(diǎn)

易綱表示，如果你要看全球，包括美、歐、日發(fā)達(dá)國(guó)家的貨幣政策和發(fā)展中國(guó)家的貨幣政策在未來(lái)幾年的取向，我有這樣一個(gè)判斷，就是向前看，再過(guò)幾年，如果哪個(gè)國(guó)家，特別是哪個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體還保持正常的貨幣政策，那么這樣的經(jīng)濟(jì)體應(yīng)當(dāng)是全球經(jīng)濟(jì)的亮點(diǎn)，也應(yīng)該是市場(chǎng)所羨慕的地方。

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丨數(shù)字貨幣研究取得積極進(jìn)展 推出目前沒有時(shí)間表

關(guān)于數(shù)字貨幣，易綱表示，第一，人民銀行從2014年就開始研究數(shù)字貨幣，我們有一個(gè)數(shù)字貨幣研究所，有一個(gè)專門的團(tuán)隊(duì)，目前取得了積極進(jìn)展。我們把央行的數(shù)字貨幣和電子支付工具結(jié)合起來(lái)，所以叫做數(shù)字貨幣和電子支付這樣一個(gè)一攬子的計(jì)劃。

第二，將來(lái)數(shù)字貨幣和電子支付的目標(biāo)是什么呢？目標(biāo)是替代一部分M0，也就是說(shuō)替代一部分現(xiàn)金，它不是說(shuō)去替代M1或者廣義貨幣M2。第三，我們數(shù)字貨幣將來(lái)的框架是中央銀行和商業(yè)銀行雙層運(yùn)行體系，不改變現(xiàn)在的貨幣投放路徑和體系，這樣就充分調(diào)動(dòng)了市場(chǎng)的積極性。

第四，我們會(huì)堅(jiān)持中心化管理，在研發(fā)工作上不預(yù)設(shè)技術(shù)路線，可以在市場(chǎng)上公平競(jìng)爭(zhēng)選優(yōu)，既可以考慮區(qū)塊鏈技術(shù)，也可采取在現(xiàn)有的電子支付基礎(chǔ)上演變出來(lái)的新技術(shù)，充分調(diào)動(dòng)市場(chǎng)的積極性和創(chuàng)造性，我們也設(shè)立了和市場(chǎng)機(jī)構(gòu)激勵(lì)相容的機(jī)制。至于你問(wèn)到什么時(shí)候能夠推出來(lái)，我們現(xiàn)在沒有時(shí)間表，我覺得還會(huì)有一系列的研究、測(cè)試、試點(diǎn)、評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)防范，特別是數(shù)字貨幣如果跨境使用，這里面還有反洗錢、反恐融資、反避稅天堂和“知道你的客戶”等一系列的監(jiān)管要求。

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