美股又搞事情？開盤跌沒3萬億，美國10大經(jīng)濟指標全亮紅燈，中國資產又亮了

圖片來源：攝圖網(wǎng) 有投資者說，現(xiàn)在這種市道，美股不開盤就是最大的利好。 北京時間9月3日，美股三大股指皆大幅低開，道指跌0.81%，納指跌0.71%，標普500指數(shù)跌0.63%。在美國相關經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布之后，美股加劇下行，三大股指跌幅皆達到1%以上，其中道指盤中一度殺跌400點，并跌破26000點重要關口，市值蒸發(fā)約4500億美元，折合人民幣達3萬億元。歐洲主要股指亦受美股帶動下跌。 從目前經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看，美國經(jīng)濟已經(jīng)亮起了紅燈。北京時間9月3日晚上10點公布的美國7月營建支出月率和美國8月ISM制造業(yè)PMI均不及預期。美國供應管理協(xié)會（ISM）數(shù)據(jù)顯示，美國8月ISM制造業(yè)指數(shù)降至49.1，為2016年8月份以來首次跌穿榮枯分水嶺、并創(chuàng)2016年1月份以來新低，分析師預期51.1，前值51.2。綜合來看，多達十項經(jīng)濟數(shù)據(jù)已經(jīng)亮起了紅燈。 在衰退預期越來越濃厚的背景之下，美元開始殺跌，國債、黃金開始上漲，降息預期則大幅上升，據(jù)美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示，交易員預計美聯(lián)儲9月份降息50個基點的概率為10%，上周五的預期為0%。 衰退信號襲擊美股 北京時間9月3日晚間的經(jīng)濟數(shù)據(jù)讓剛剛休完假的美國股市受驚了。受經(jīng)濟數(shù)據(jù)不達預期影響，美股三大股指當日皆大幅低開。 美元指數(shù)亦出現(xiàn)跳水的情況。 受需求影響更大的大宗商品全線殺跌。 美國十年期國債收益率一度跌至1.441%，為2016年7月以來的最低水平。其中3個月與30年期、2年期與10年期、3個月與10年期皆出現(xiàn)了持續(xù)倒掛的現(xiàn)象。 黃金等避險資金大獲提振。 就連此前一直充當避險工具的比特幣都大幅上揚。 美國10大經(jīng)濟指標亮起紅燈 美國股市如今也是處于一種博弈的狀態(tài)。經(jīng)濟衰退的信號是越來越明顯，但市場此時又將希望寄托在美聯(lián)儲降息這一舉動上。然而，若貿易爭端不歇，即使美聯(lián)儲降息，經(jīng)濟恐怕難以轉好。綜合多方信息來看，目前已經(jīng)有10經(jīng)濟指標亮起紅燈。 首先從債券市場來看，在美國債券市場利率全面下降的情況下，指標10年期國債的收益率自8月14日以來已多次跌破2年期收益率。在健康的市場中，長期債券利率通常高于短期債券。當短期債券提供更高的收益率時，它被稱為收益率曲線的倒掛，這種債券市場現(xiàn)象在歷史上是經(jīng)濟衰退的經(jīng)典信號：它在前7次經(jīng)濟衰退之前都曾出現(xiàn)。瑞士信貸(CreditSuisse)表示，在倒掛后平均約22個月出現(xiàn)衰退。 其次，從GDP的情況來看，美國國內生產總值(GDP)正在放緩。美國商務部8月29日公布第2季GDP數(shù)據(jù)成長2%，這是2018年第4季來的最低成長率，低于今年前3個月的3%成長率。 第三，從先行指標來看，美國8月ISM制造業(yè)PMI為49.1，為2016年1月以來最低水平，且是2016年8月以來首次跌破榮枯線；預期為51.1，前值為51.2。根據(jù)IHSMarkit的數(shù)據(jù)，這是2009年9月來首次低于中性50.0門坎。任何低于50的讀數(shù)都表示收縮。 第四，從企業(yè)獲利情況來看，今年的獲利成長預測大幅下降。根據(jù)FactSet統(tǒng)計，去年12月，分析師估計標準普爾500指數(shù)今年的獲利成長率約為7.6%。這個數(shù)字現(xiàn)在只有約2.3%。高盛和花旗集團策略師上月調降了標普500指數(shù)的2019年和2020年獲利預測，理由是經(jīng)濟低迷、貿易戰(zhàn)威脅和潛在的貨幣貶值。 第五，從卡斯運費指數(shù)(TheCassFreightIndex)來看，經(jīng)濟前景看起來很嚴峻。7月卡斯運費指數(shù)下跌5.9%，之前6月下跌5.3%，5月下跌6%。7月的報告指出，數(shù)據(jù)重復過去2個月的步伐：運費指數(shù)已經(jīng)從“潛在放緩警告”變成“顯示經(jīng)濟萎縮”。 第六，從銅的走勢來看。銅因其在經(jīng)濟中的領先指標地位而被非正式地稱為“銅博士”。在經(jīng)濟學中，因其在住宅建筑和商業(yè)建筑中的應用而被稱為經(jīng)濟健康的指標。該商品在過去半年下跌超過13%。 第七，從黃金走勢來看，自5月貿易爭端加劇以來，黃金價格飆升了20%以上。與政府債券類似，在經(jīng)濟不確定時期，黃金被稱為避險交易。 第八，從全球經(jīng)濟政策不確定性指數(shù)(EPU)來看，衡量全球政策相關擔憂的經(jīng)濟政策不確定性指數(shù)在6月達到歷史最高水平342。EPU指數(shù)追蹤報紙報導使用與經(jīng)濟和政治不確定性相關的流行語的次數(shù)。此外，它還衡量了即將到期的稅法數(shù)量以及經(jīng)濟學家之間的分歧范圍：不同意見越多，指數(shù)越高。由于預期美中間可望達成貿易協(xié)議，該指數(shù)在7月下跌至280水平。 第九，從商業(yè)支出來看，根據(jù)美國商務部的單季GDP報告，第2季私人國內私人投資總額下跌5.5%，為2015年第4季來的最低水平。在由川普總統(tǒng)2017年的稅收改革帶來的高點下滑后，由于貿易爭端的不確定性，企業(yè)對未來的投資決定猶豫不決。 第十，從一些分項數(shù)據(jù)來看，美國8月新訂單分項指數(shù)47.2，創(chuàng)2012年6月份以來新低，前值50.8；8月就業(yè)分項指數(shù)47.4，創(chuàng)2016年3月份以來新低，前值51.7。 預期不確定正在變成衰退的確定 除了中美貿易爭端充滿了不確定性之外，歐洲英國無協(xié)議退歐也在成為風險事件。 來自英為財經(jīng)的消息顯示，北京時間周二（9月3日），英國外交大臣拉布表示，不會將脫歐期限推遲至10月之后，正向歐盟說明擔保協(xié)議計劃的細節(jié)，希望所有議員都能明白，延遲脫歐會增強歐盟的談判籌碼，阻礙（脫歐進程的）是歐盟依然期待英國議會會撤回脫歐，已經(jīng)同歐盟領導人進行了對話，現(xiàn)在有很多積極跡象。 據(jù)英媒報道，長期以來，英國脫歐協(xié)議中的愛爾蘭邊境保障措施爭議不斷。英國首相約翰遜曾表示，能找到更好的代替方案，但日前，英國政府流出的機密文件顯示，多名專家經(jīng)研究后認為，眼下所有的替代方案均不可行；據(jù)英國《衛(wèi)報》報道，該文件日期為8月28日，當中指出所有“替代方案”都存在不少問題，要將這些方案結合成為一套有系統(tǒng)的建議并不可行。批評者稱，這份文件應為政府“敲響警鐘”，使其看清找到“替代方案”的可能性有多低。 當?shù)貢r間9月1日起，英國政府發(fā)起“為脫歐做好準備”的宣傳活動，預計在9月內將不斷通過廣告牌、電視廣告和社交媒體提醒公民，前往官網(wǎng)咨詢如何準備脫歐。據(jù)悉，宣傳費用將高達1.4億英鎊。政府決定花大手筆宣傳，動員各行各業(yè)、家家戶戶準備脫歐。 畢馬威會計師事務所警告，英國一旦硬脫歐，房價可能會在未來狂跌至多20%。最受影響的地方將是倫敦和北愛爾蘭，預計2020年房價分別下跌7%及7.5%，并有可能在2021年繼續(xù)走低；事實上，報道稱，從2016年脫歐公投通過以來，英國房價的增速不斷放緩，英格蘭南部房價更是在8月出現(xiàn)下跌，這是2009年金融危機后的首次。 阿根廷的形勢也不容樂觀，阿根廷股指9月3日開盤殺跌近4%。在此之前，這只黑天鵝曾讓全球股市大幅殺跌。 在這種復雜多變的形勢之下，全球的投資者可能會把寶壓在美聯(lián)儲身上。美聯(lián)儲九月降息的概率已達90%以上。此外，有報道指，過去兩周時間，美國央行一直在買進美國債。然而，最新的消息顯示，美聯(lián)儲縮表的決心似乎并未發(fā)生變化。紐約聯(lián)儲稱，關于美聯(lián)儲資產負債表提供三種預測情形，預期中值顯示，資產負債表將在2021年第二季度之前持續(xù)下降，屆時的規(guī)模將縮小至1.2萬億美元。 對于中國的投資者來說，最關心的無疑是A股如何開盤了。不用著急，來看看A50的夜盤走勢。美股大跌之時，A50繼續(xù)保持紅盤！ 券商中國時謙