不良資產(chǎn)處理如何防范風險？ 業(yè)內(nèi)人士：建立風控體系做好評估

每經(jīng)記者 靳水平 攝影報道    每經(jīng)實習編輯 湯輝    

當下，不良資產(chǎn)處置行業(yè)正處于快速變革時期，面臨眾多機遇與挑戰(zhàn)。如何建立不良資產(chǎn)處置生態(tài)圈，資產(chǎn)管理公司如何提升自身競爭力以及風險防范，成為業(yè)內(nèi)十分關注的話題。

“我認為，提升競爭力必須建立一支專業(yè)能力的不良資產(chǎn)投資處理團隊，以及根據(jù)自身優(yōu)勢找準細分市場。”8月9日，由西南聯(lián)合產(chǎn)權交易所等聯(lián)合主辦的2019中國（西部）第二屆特殊資產(chǎn)行業(yè)高峰論壇在成都舉行，成都工投資產(chǎn)經(jīng)營有限公司副總經(jīng)理馮曉群在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者專訪時表示。論壇上，西南聯(lián)合產(chǎn)權交易所和成都工投資產(chǎn)經(jīng)營有限公司達成了戰(zhàn)略合作協(xié)議，合作領域就包括西南地區(qū)不良資產(chǎn)處置、投資、產(chǎn)權交易等。

針對資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)處置中防范自身風險，馮曉群認為，必須建立全面的風控體系，做好資產(chǎn)類型選擇和資產(chǎn)價值評估。

2019中國（西部）第二屆特殊資產(chǎn)行業(yè)高峰論壇 

談風險防控：要建立起風控體系

作為金融風險的“防火墻”，長期以來，金融資產(chǎn)管理公司在通過不良資產(chǎn)處置，發(fā)揮著化解金融風險，維護金融穩(wěn)定等重要作用。

從原有的四大AMC到地方上的資產(chǎn)管理公司，不良資產(chǎn)管理市場參與主體，如今更加多元化。但如何使不良資產(chǎn)參與主體之間更好地緊密合作，以及加強自身風險防范，顯得尤為重要。

“我認為需要建立全面的風控體系。”馮曉群表示，在盡職調(diào)查中，業(yè)務人員不僅應進行全面的財務和法律盡調(diào)，同時風控人員也要從各方面來評估項目的可行性，做好風險分析與應對。

馮曉群認為，作為資管公司，風險防范很重要的一條就是做好法律盡調(diào)，全面了解債權債務關系以及相關利益關聯(lián)方等。做好不良資產(chǎn)項目處置，必須根據(jù)公司自身資源和能力優(yōu)勢，做好資產(chǎn)類型選擇，因為這直接關系到“不良去化”的快慢。

馮曉群建議，在不良資產(chǎn)處置過程中，還需做好資產(chǎn)價值評估。“資產(chǎn)價格對我們資管公司來說非常重要，直接關系到不良處置的效率和利潤，鑒于前兩年一級市場收包價格普遍較高，因此做好資產(chǎn)價值評估也是我們投資的前提之一”。“除了以上幾點，我覺得還應提前設置好退出通道，我們投資項目都是先建好退出通道，再去投資，避免項目爛在手里。”她稱。

談企業(yè)競爭力：建立專業(yè)團隊、細分市場

近年來，隨著準入的逐步放開，不良資產(chǎn)市場已呈現(xiàn)多層次、多元化的競爭格局。此前，據(jù)業(yè)內(nèi)預測，當下四大AMC總資本超過3600億元，按照12.5%資本充足率的要求，可承接不良資產(chǎn)規(guī)模為3萬億元左右。同時，加上銀行業(yè)和非銀行業(yè)的金融機構，市場潛力巨大。

“要在龐大的不良資產(chǎn)行業(yè)贏得競爭力，必須建立一支專業(yè)能力強的不良資產(chǎn)投資和處理團隊。同時根據(jù)自身優(yōu)勢和能力，找準細分市場。”馮曉群指出。在她看來，作為資管公司，不僅僅要關注單戶不良資產(chǎn)項目，還應該和一些國內(nèi)知名的不良資產(chǎn)投資機構尋求廣泛合作，比如成立不良資產(chǎn)投資基金，專注不良資產(chǎn)包收購以及助拍業(yè)務。

在談到資管機構創(chuàng)新合作時，馮曉群表示，不同機構在處置手段上都有創(chuàng)新之處。對于金融機構而言，除了傳統(tǒng)清收處置、打包處置之外，還有不良資產(chǎn)證券化等手段。“事實上，在國家政策的允許下，以債轉股作為主要切入口，也是創(chuàng)新處置模式之一。”她說。

而對于四大AMC和地方AMC以及二級市場參與者的模式，馮曉群認為，其創(chuàng)新之處就在于依托互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)抓取有效信息，提升效率。同時根據(jù)不同底層資產(chǎn)類型，與相關資產(chǎn)運營機構加強合作配合，提升資產(chǎn)價值后實現(xiàn)債權退出。

不良資產(chǎn)行業(yè)投資機遇較大，對此，馮曉群表示，“正如我在發(fā)言時提出的，今年可以重點關注困境地產(chǎn)和類金融機構的不良（資產(chǎn)）”。她舉例稱，今年7月31日，四川省人民政府辦公廳就下發(fā)了《關于促進融資擔保行業(yè)規(guī)范發(fā)展的實施意見》（川辦發(fā)〔2019〕51號），提出融資擔保公司參照金融企業(yè)呆賬核銷管理辦法，建立健全不良資產(chǎn)處置機制，加快全省融資擔保公司不良資產(chǎn)處置。