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一片看漲之聲 為何大盤就跌了?——道達(dá)投資手記

每日經(jīng)濟(jì)新聞 2019-07-31 19:57:11

昨天晚上很多分析文章非常看好后市,都認(rèn)為要漲。但是,為什么大盤今天就跌了,還跌得這么沒脾氣?達(dá)哥認(rèn)為,還是因?yàn)檠蛉盒?yīng)在作祟,預(yù)期過于一致。

來源:“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)(ID:daoda1997)

今天,市場(chǎng)跌得讓人有些無言以對(duì),開盤指數(shù)就低開低走,滬指最多跌了超過25點(diǎn),下午也沒有收回來。最終,滬指下跌19.83點(diǎn),以2932.51點(diǎn)報(bào)收,跌幅為0.67%。

其實(shí),昨天晚上很多分析文章非??春煤笫?,都認(rèn)為要漲。但是,為什么大盤就跌了,還跌得這么沒脾氣?

先說昨晚的消息面。中共中央政治局7月30日召開會(huì)議,對(duì)下半年工作進(jìn)行了定調(diào)。一時(shí)間,整個(gè)投資圈可謂是一片看漲之聲,幾乎所有觀點(diǎn)都認(rèn)為,股市好日子要來了。更有觀點(diǎn)直接喊出“重回寬松,股市要漲了”的口號(hào)。

今天行情的走勢(shì),對(duì)昨天很多專業(yè)分析可謂是啪啪打臉。達(dá)哥從昨天晚上到今天早上,幾乎就沒有看到一個(gè)不同的觀點(diǎn)。那么,為什么市場(chǎng)觀點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)一邊倒的局面?

我的理解是,這可能也就是股市分析人士的羊群效應(yīng)在作祟。羊群是一種很散亂的組織,平時(shí)在一起也是盲目地左沖右撞,但一旦有一只頭羊動(dòng)起來,其他的羊也會(huì)不假思索地一哄而上,全然不顧前面可能有狼或者不遠(yuǎn)處有更好的草。

昨晚,很多分析人士也是如此,看到大家都在唱多,于是也就不假思索地唱多股市。大家都在隨大流,就算說錯(cuò)了,也是大家一起看錯(cuò),這總比別人都看對(duì)了而只有自己一個(gè)人看錯(cuò)要好些,不然顯得自己不合群,太不專業(yè)了。

我覺得,大家有這種心態(tài),也是很正常的,這也是人性使然。不過,達(dá)哥看到這種一片唱多之聲,總覺得有點(diǎn)不對(duì)勁,這種太過于一致的觀點(diǎn)出現(xiàn),反而有些讓人不敢相信。

所以,今天早上,達(dá)哥在寫早評(píng)文章時(shí),觀點(diǎn)就盡量保持克制和理性。關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)(ID:daoda1997),閱讀股月奇談、決勝科創(chuàng)板、每日夜報(bào)、道達(dá)投資手記、九點(diǎn)早評(píng)。

我在早評(píng)文章中只是說,“我看了一下,對(duì)股市的影響,普遍觀點(diǎn)都是看多的。今天的市場(chǎng),可能應(yīng)該會(huì)有所表現(xiàn),但是到底能有多強(qiáng),還得看成交量能否放大。近期,市場(chǎng)主要活躍的板塊還是在科創(chuàng)板,如果不放量的話,上行難度是不小的。”

說實(shí)話,達(dá)哥也不敢公然看淡市場(chǎng),但我覺得,能夠把話說到這個(gè)份上,也對(duì)得起各位道達(dá)號(hào)的鐵粉了。

再說今天的市場(chǎng),為啥大家一直看好,大盤反而跌了,而且跌得這么沒脾氣?

主導(dǎo)行情走勢(shì)的因素,其實(shí)有很多,不僅僅是政策面,還有中美經(jīng)貿(mào)磋商、上市公司業(yè)績(jī)、成交量、北上資金進(jìn)出等。而當(dāng)前市場(chǎng),也就正好處在一個(gè)比較復(fù)雜的環(huán)境之中,這種復(fù)雜的局勢(shì),導(dǎo)致了主力資金暫時(shí)還不敢貿(mào)然大舉進(jìn)場(chǎng)。

今天的盤面,成交依舊低迷,滬市只成交了1600多億元,昨天剛剛略有放量,今天又縮量了,活躍資金的主戰(zhàn)場(chǎng)依然在科創(chuàng)板上。所以,大盤指數(shù)也就只能是看一些大盤股的臉色。而今天,大盤股的表現(xiàn)確實(shí)比較糟糕。

影響大盤比較明顯的,是地產(chǎn)股。昨晚的消息面,中共中央政治局會(huì)議要求,“堅(jiān)持房子是用來住的、不是用來炒的定位,落實(shí)房地產(chǎn)長(zhǎng)效管理機(jī)制,不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段。”

這個(gè)消息,對(duì)于地產(chǎn)股顯然是一個(gè)打擊,嘉凱城大跌9.21%,華夏幸福、金地集團(tuán)、萬科A、綠地控股、華僑城等,都有不小的跌幅。地產(chǎn)股走勢(shì)不佳,相關(guān)的水泥、鋼鐵、家電等相關(guān)領(lǐng)域,也就自然不會(huì)有好的表現(xiàn)。

其次,消費(fèi)類白馬股繼續(xù)承壓。昨晚,涪陵榨菜公布中報(bào),上半年凈利潤(rùn)同比僅僅增長(zhǎng)了3.14%。就是因?yàn)閭€(gè)位數(shù)的業(yè)績(jī)?cè)龇?,今天涪陵榨菜遭遇了跌停?/p>

為什么白馬股從上半年的機(jī)構(gòu)寵兒,一下子就變得不受待見了?你說涪陵榨菜業(yè)績(jī)真的就這么不堪嗎,至少還是保持增長(zhǎng)的吧,為什么動(dòng)不動(dòng)就是跌停伺候?

我個(gè)人覺得,對(duì)于消費(fèi)類白馬股,也不要一棍子打死。上半年,機(jī)構(gòu)們之所以會(huì)在白馬股上抱團(tuán)取暖,一個(gè)很重要的原因是,在太多不確定性因素下,只能選擇一些業(yè)績(jī)比較確定的公司,大家對(duì)消費(fèi)類白馬股的期望值太高了。

但也正是因?yàn)檫@種過高的期望值,導(dǎo)致白馬股的估值在大幅提升。而白馬公司公布的業(yè)績(jī)一旦稍微有些低于預(yù)期,比較重的拋盤就出現(xiàn)了,期望越大,失望越大。相反,如果大家能夠稍微將預(yù)期放低一些,其實(shí)白馬股依舊是不錯(cuò)的標(biāo)的。

今天,大概就說這么多,關(guān)于市場(chǎng),由于消息面依舊比較復(fù)雜,可能暫時(shí)還難以擺脫震蕩筑底的過程。

另外,最新一期的《股月奇談》月刊已于今天14:00正式上線,里面有道達(dá)號(hào)對(duì)市場(chǎng)最新的思考,所以也就多留些時(shí)間給各位鐵粉來消化了。

本期月刊,內(nèi)容還包括近期市場(chǎng)出現(xiàn)的幾大重要信號(hào)、主力資金戰(zhàn)略大轉(zhuǎn)移、北上資金重要?jiǎng)酉?、私募高手技術(shù)測(cè)市等干貨。關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)(ID:daoda1997),閱讀股月奇談、決勝科創(chuàng)板、每日夜報(bào)、道達(dá)投資手記、九點(diǎn)早評(píng)。

滬深300指數(shù)倉位參考

日期:2019年7月31日

今日倉位:五成

明日倉位計(jì)劃:五成

一、本倉位是結(jié)合趨勢(shì)研究,設(shè)置的非實(shí)盤倉位參考,不作為買賣依據(jù),請(qǐng)注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

二、本倉位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù),以實(shí)現(xiàn)對(duì)指數(shù)量化跟蹤,避免持倉個(gè)股差異影響效果。

(張道達(dá))

根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定,本手記不涉及任何操作建議,入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

(封面圖片來源:攝圖網(wǎng))

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