鮑威爾放“鴿”令黃金多頭狂歡，年底2000美元不是夢(mèng)！新興市場(chǎng)貨幣亦或成新寵

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隔夜美聯(lián)儲(chǔ)釋放的最強(qiáng)“鴿”派信號(hào)令此前連跌三日的黃金重新沖破1400美元大關(guān)，回到2013年8月以來(lái)高位，美元?jiǎng)t飛流直下。

目前，進(jìn)一步看好黃金走勢(shì)幾乎已成為分析師們的共識(shí)，甚至更有分析師認(rèn)為黃金年底有望觸及2000美元。同時(shí)，降息打壓美元，在美聯(lián)儲(chǔ)降息周期下，部分新興市場(chǎng)貨幣將受益。

南華期貨副總經(jīng)理朱斌在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)就表示，今年下半年大宗商品方面的投資機(jī)會(huì)主要來(lái)自黃金。

金價(jià)年底或觸及2000美元

昨日，受美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾和公布的美聯(lián)儲(chǔ)6月會(huì)議紀(jì)不斷釋放的關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)降息信號(hào)的提振，COMEX黃金期貨收漲1.46%，報(bào)1421美元/盎司，終結(jié)連跌三日走勢(shì)，重新邁向2013年8月以來(lái)高位附近。今日早盤，COMEX黃金期貨繼續(xù)高位徘徊，并向1430美元/盎司發(fā)起沖擊。

同時(shí)，根據(jù)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）10日發(fā)布的報(bào)告，在6月26日至7月2日當(dāng)周，黃金看多意愿升溫，黃金投機(jī)性凈多頭增加22392手合約，至258946手合約。

進(jìn)一步看好黃金走勢(shì)幾乎已成為分析師們的共識(shí)。

南華期貨副總經(jīng)理朱斌在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，今年下半年大宗商品方面的投資機(jī)會(huì)主要來(lái)自黃金的原因在于，首先實(shí)際利率下降是黃金上漲的核心驅(qū)動(dòng)力；其次，美元的走弱是推動(dòng)黃金的第二把火。他說(shuō)：“美國(guó)相對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)率沒(méi)有那么強(qiáng)，美元指數(shù)將會(huì)在這個(gè)區(qū)間維持好長(zhǎng)的時(shí)間，美元向下走，黃金就往上走。”第三個(gè)提振因素則是臉譜網(wǎng)（Facebook）進(jìn)軍幣圈。在他看來(lái)，這背后核心的原因是2008年以后，全球市場(chǎng)對(duì)美元信任已經(jīng)出現(xiàn)裂縫，而一旦出現(xiàn)一些相關(guān)的事情，懷疑的種子就會(huì)發(fā)芽，有利于金價(jià)。

花旗銀行（中國(guó)）有限公司零售銀行投資策略主管吳晶晶在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)也稱，去年三季度以來(lái)，美國(guó)實(shí)際和名義利率大幅下跌，令持有黃金機(jī)會(huì)成本有所下降，如果利率下降導(dǎo)致美元走弱，則更加利好金價(jià)表現(xiàn)。此外，全球貿(mào)易局勢(shì)不確定性仍高企，可能促使投資者涌入黃金避險(xiǎn)。“基于這些因素，若7月美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議繼續(xù)放鴿，我們認(rèn)為6~12個(gè)月的金價(jià)或可上達(dá)1525美元/盎司。”她稱。

總部位于倫敦的咨詢公司獨(dú)立策略（Independent Strategy）的主席和全球策略師羅奇（David Roche）更預(yù)測(cè)，金價(jià)今年年底前有望創(chuàng)下多年來(lái)高位，觸及2000美元/盎司。之所以看好金價(jià)，是因?yàn)槠浣鼇?lái)持續(xù)受到美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期及地緣政治局勢(shì)惡化的提振。他還建議投資者持有部分歐元區(qū)固收類產(chǎn)品和美國(guó)國(guó)債。

部分新興市場(chǎng)貨幣有吸引力

金價(jià)飆升的同時(shí)，美元指數(shù)10日收跌0.37%報(bào)97.1326，創(chuàng)三日新低，今日早盤更跌向96。澳新銀行和瑞銀均認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)降息周期打壓美元的同時(shí)，將令部分新興市場(chǎng)“看上去有投資吸引力”。

澳新銀行亞洲研究主管高爾（Khoon Goh）稱：“澳大利亞央行、新西蘭央行已經(jīng)放松了貨幣政策，美聯(lián)儲(chǔ)也預(yù)計(jì)將會(huì)降息，我們認(rèn)為在這種情況下，貨幣套利交易（carry trade）將會(huì)重新流行起來(lái)。”

為進(jìn)行套利交易，投資人會(huì)借入低利率貨幣，購(gòu)買利率較高的貨幣資產(chǎn)，通過(guò)這種方式，他們只需繳納較低的成本，而可收益較高的回報(bào)。具體而言，高爾建議買入例如印度盧比與印尼盾等亞洲貨幣。依據(jù)Trading Economics的數(shù)據(jù)，印度和印尼目前的利率分別是5.75%及6%，而美國(guó)基準(zhǔn)利率現(xiàn)在為2.25%~2.5%。過(guò)去一個(gè)月，美元對(duì)印度盧比已從高位的70左右跌至今日早間的68附近。昨日美聯(lián)儲(chǔ)放“鴿”后跌勢(shì)加劇。

他補(bǔ)充道，美元指數(shù)的情況目前“有點(diǎn)混亂”，投資者更應(yīng)關(guān)注那些具有“引人注目的增長(zhǎng)故事”或正實(shí)施經(jīng)濟(jì)改革的國(guó)家的高收益貨幣，因?yàn)檫@些貨幣能夠吸引更多外資。

瑞銀全球財(cái)富管理辦公室美洲首席投資官瑞恩（Mike Ryan）也持類似觀點(diǎn)。他表示，美元對(duì)許多新興市場(chǎng)貨幣的匯率目前可能已經(jīng)見頂，“由于美聯(lián)儲(chǔ)正準(zhǔn)備開始降息，而不是加息，會(huì)使得一些新興貨幣看起來(lái)更具吸引力”。

不過(guò)，他也指出，這并非完全看空美元，因?yàn)槊涝笖?shù)包含一攬子貨幣，而其中一些發(fā)達(dá)國(guó)家的央行也準(zhǔn)備或已推行貨幣寬松政策。

來(lái)源：第一財(cái)經(jīng) 后歆桐