上市公司董事長被刑拘“連環(huán)炸” 牽涉方不止踩雷34億的諾亞財(cái)富

每經(jīng)記者 胡琳    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 徐豪    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

享譽(yù)“商界木蘭”之稱的江蘇博信投資控股股份有限公司（以下簡稱“博信股份”）實(shí)際控制人、董事長羅靜被刑拘，引發(fā)旗下三家上市公司股價(jià)波動(dòng)。萬萬沒想到，這一個(gè)雪球竟然滾到了美股上市公司諾亞財(cái)富（NYSE:NOAH）。7月8日晚間，諾亞財(cái)富股價(jià)暴跌逾20%。

那么究竟發(fā)生了什么事情？為何會(huì)波及諾亞財(cái)富和京東？上市公司董事長被刑拘的“連環(huán)炸”還波及了哪些機(jī)構(gòu)？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者帶你一探究竟。

上市公司董事長被刑拘“連環(huán)炸”

7月5日午間，博信股份（600083.SH）公告稱，博信股份于2019年7月5日收到《上海市公安局楊浦分局拘留證》獲悉，公司實(shí)際控制人兼董事長羅靜女士，董事兼財(cái)務(wù)總監(jiān)姜紹陽先生分別于2019年6月20日、2019年6月25日被上海市公安局楊浦分局刑事拘留，相關(guān)事項(xiàng)尚待公安機(jī)關(guān)進(jìn)一步調(diào)查。

值得注意的是，根據(jù)上述公告，博信股份實(shí)控人羅靜在6月20日已經(jīng)被刑拘了，如今信息披露于眾，已經(jīng)時(shí)隔15天之久。公告發(fā)布后，與羅靜相關(guān)的上市公司股價(jià)出現(xiàn)波動(dòng)。

據(jù)悉，羅靜旗下有三家上市公司，包括A股上市的博信股份、香港主板上市的承興國際控股有限公司（以下簡稱“承興國際控股”）和新加坡主板上市的Camsing Healthcare Limited。

A股上市的博信股份的股價(jià)經(jīng)歷了“大落大起”。7月5日當(dāng)天，博信股份以跌停收盤，股價(jià)跌至12.28元/股。但隨后的一個(gè)交易日博信股份漲停。7月9日博信股份再度漲停，股價(jià)漲至14.86元/股。

而同為實(shí)控人羅靜控制的港股上市公司承興國際控股，就沒那么好運(yùn)。7月5日，承興國際控股開盤價(jià)為5.07港元/股，一路下跌。7月9日，該公司股價(jià)暴跌26.67%，股價(jià)僅為0.66港元/股。

根據(jù)博信股份2018年年報(bào)，羅靜直接持有博信股份0.54%股份，通過蘇州晟雋營銷管理有限公司（以下簡稱“蘇州晟雋”）間接持有博信股份28.39%股份，為博信股份的實(shí)控人兼董事長。

同時(shí)，羅靜還是承興國際控股董事會(huì)主席，執(zhí)行董事；Camsing Healthcare Limited董事會(huì)主席，執(zhí)行董事；廣東中誠實(shí)業(yè)控股有限公司董事長、總經(jīng)理；蘇州晟雋執(zhí)行董事、總經(jīng)理。

值得一提的是，7月5日，博信股份發(fā)布公告稱，公司控股股東蘇州晟雋持有的公司股份6530.01萬股（無限售流通股）被江蘇省蘇州市中級人民法院予以凍結(jié)，凍結(jié)期限為2019年7月1日至2022年6月30日止。同時(shí)，鑒于公司未能聯(lián)系到控股股東及實(shí)際控制人，公司控股股東蘇州晟雋持有的公司股份6530.01萬股（無限售流通股）被上海市公安局楊浦分局予以輪候凍結(jié)的原因暫未獲悉。

據(jù)澎湃新聞報(bào)道，有消息人士表示，羅靜發(fā)行信托產(chǎn)品融資，資金鏈斷裂，被上海某金融機(jī)構(gòu)以經(jīng)濟(jì)詐騙罪報(bào)案，后被警方拘留。不過，7月9日晚，博信股份公告顯示，公司尚未獲悉進(jìn)一步信息。

羅靜被刑拘后一系列的“連環(huán)炸”為何會(huì)波及美股上市公司諾亞財(cái)富呢？這要從諾亞財(cái)富旗下上海歌斐資產(chǎn)管理公司（以下簡稱“歌斐資產(chǎn)”）的基金說起。

7月8日晚間，美股上市公司諾亞財(cái)富（NYSE:NOAH）發(fā)布公告稱，旗下歌斐資產(chǎn)的信貸基金為承興國際控股（Camsing International Holding Limited）相關(guān)第三方公司提供供應(yīng)鏈融資，總金額為34億元人民幣。

承興國際控股實(shí)際控制人近期因涉嫌欺詐活動(dòng)被警方刑事拘留。作為基金管理人，歌斐資產(chǎn)已采取各種法律行動(dòng)，并承諾以最佳方式履行其義務(wù)，保護(hù)基金投資者利益。

受此影響，諾亞財(cái)富股價(jià)開盤后大跌。7月8日，諾亞財(cái)富收盤價(jià)35.60美元/股，跌幅20.43%。

歌斐資產(chǎn)34億踩雷，諾亞財(cái)富、京東各有說辭

7月8日晚，諾亞財(cái)富董事長汪靜波發(fā)布內(nèi)部郵件稱，“我們有一個(gè)核心企業(yè)的系列基金，基金的投資標(biāo)的，主要是向承興國際相關(guān)方就其與北京京東世紀(jì)貿(mào)易有限公司（以下簡稱“京東”）之間的應(yīng)收賬款債權(quán)提供供應(yīng)鏈融資，承興國際控股公司的實(shí)際控制人因涉嫌欺詐日前被中國警方采取刑事拘留措施。”

不過，上市公司承興國際控股7月9日傍晚發(fā)布公告稱，廣州承興并非本集團(tuán)公司成員，而本集團(tuán)與京東之間并未訂立合同。

7月9日午間，針對34億元踩雷事件，歌斐資產(chǎn)回應(yīng)稱，已經(jīng)就這個(gè)供應(yīng)鏈融資對承興國際控股和京東提起司法訴訟。

歌斐資產(chǎn)34億供應(yīng)鏈融資為何會(huì)牽涉京東，這要從供應(yīng)鏈融資模式說起。

供應(yīng)鏈金融的三種傳統(tǒng)表現(xiàn)形態(tài)為應(yīng)收賬款融資、庫存融資以及預(yù)付款融資。汪靜波在內(nèi)部郵件中指出，歌斐資產(chǎn)34億供應(yīng)鏈融資為應(yīng)收賬款債權(quán)供應(yīng)鏈融資。

應(yīng)收賬款債權(quán)供應(yīng)鏈融資是當(dāng)上游企業(yè)對下游提供賒銷，導(dǎo)致銷售款回收放緩或大量應(yīng)收賬款回收困難的情況下，上游企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不暢，出現(xiàn)階段性的資金缺口時(shí)，可以通過應(yīng)收賬款進(jìn)行融資。應(yīng)收賬款融資模式主要指上游企業(yè)為獲取資金，以其與下游企業(yè)簽訂的真實(shí)合同產(chǎn)生的應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)，向供應(yīng)鏈企業(yè)申請以應(yīng)收賬款為還款來源的融資。

簡單來說就是，供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的上游供貨商，由于業(yè)務(wù)開展過程中存在資金缺口的情況，上游企業(yè)用核心企業(yè)的應(yīng)收賬款去融資。

那么讓我們來看看歌斐資產(chǎn)34億供應(yīng)鏈融資的模式。這要將時(shí)間線拉回羅靜被捕前一天。

承興國際控股的股權(quán)變動(dòng)記錄顯示，6月19日，諾亞財(cái)富旗下數(shù)家公司位列承興國際控股股東行列。

港交所披露的權(quán)益變動(dòng)信息顯示，諾亞財(cái)富、諾亞財(cái)富創(chuàng)始人汪靜波、歌斐資產(chǎn)、上海諾亞投資管理有限公司、創(chuàng)世核心企業(yè)系列私募基金、諾亞（上海）融資租賃有限公司在6月19日共同獲得6.77億股承興國際控股股份，占比62.84%。

7月8日晚間，諾亞財(cái)富發(fā)布公告解釋稱，其注意到承興國際控股股權(quán)權(quán)益變動(dòng)情況，該等披露系歌斐資產(chǎn)代表“創(chuàng)世核心企業(yè)系列私募基金”以及諾亞（上海）融資租賃有限公司依據(jù)2019年6月19日與承興的股東China Base Group Limited簽署的《股權(quán)質(zhì)押合同》所采取的法律行動(dòng)之一。

該公告解釋，本次質(zhì)押的質(zhì)權(quán)人為歌斐資產(chǎn)代表“創(chuàng)世核心企業(yè)系列私募基金”與諾亞（上海）融資租賃有限公司，因“創(chuàng)世核心企業(yè)系列私募基金”為契約式基金，不具有獨(dú)立法律主體資格，故由基金管理人歌斐資產(chǎn)代為簽署。質(zhì)押人為承興的控股股東China Base Group Limited。同時(shí)強(qiáng)調(diào)，上述行為不是股份轉(zhuǎn)讓而是股份質(zhì)押行為。

事實(shí)上，歌斐資產(chǎn)34億私募基金擁有“雙保險(xiǎn)”。除了承興國際控股相關(guān)方和京東的應(yīng)收賬款外，還有承興國際控股的控股股東China Base Group Limited的股權(quán)質(zhì)押。

不過現(xiàn)在來看，“雙保險(xiǎn)”并沒有給歌斐資產(chǎn)帶來實(shí)在的保障。目前，京東和諾亞財(cái)富董事長汪靜波口中的“承興國際相關(guān)方”的業(yè)務(wù)是否真實(shí)存疑。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就此事采訪京東，京東方面提供了一份“有關(guān)承興事件的情況說明”，作出進(jìn)一步回應(yīng)。

京東方面在“有關(guān)承興事件的情況說明”中表示：

1.廣東承興控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱“承興“）是京東的普通供應(yīng)商，在京東有一定的業(yè)務(wù)。在京東毫不知情的情況下，承興涉嫌偽造與京東等公司的合同進(jìn)行詐騙。就此，京東也已經(jīng)向當(dāng)?shù)毓矙C(jī)關(guān)報(bào)案。

2.歌斐資產(chǎn)在被詐騙的過程中至始至終沒有通過任何方式和京東進(jìn)行合同真實(shí)性的驗(yàn)證，暴露了其自身在合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)管控上存在重大缺陷。就歌斐資產(chǎn)被詐騙一事，京東已積極配合警方進(jìn)行調(diào)查。

3.我們希望歌斐資產(chǎn)正視其管理問題，而不要試圖通過混淆視聽推卸責(zé)任。歌斐資產(chǎn)無端對京東發(fā)起訴訟的行為已經(jīng)對京東的聲譽(yù)產(chǎn)生了嚴(yán)重影響，京東嚴(yán)正譴責(zé)歌斐資產(chǎn)枉顧事實(shí)的作為，并保留對其采取法律手段的權(quán)利。

在京東做出回應(yīng)后不久，諾亞財(cái)富再度發(fā)布聲明稱，“相信真相只有一個(gè)，相信相關(guān)司法機(jī)關(guān)會(huì)依法查明真相，將積極通過民事和刑事程序盡責(zé)最大程度保障投資者合法權(quán)益，尊重司法機(jī)關(guān)的最終裁決。”

不過，據(jù)澎湃新聞稱，7月9日晚間，京東集團(tuán)方面稱，近期在警方調(diào)證過程中，警方出具了多份所謂承興與京東未結(jié)賬款的確認(rèn)函，經(jīng)核實(shí)均為偽造。

目前來看，34億元基金股權(quán)質(zhì)押難以挽回?fù)p失。發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后，諾亞財(cái)富旗下歌斐資產(chǎn)已采取了增加、查封承興國際控股股票質(zhì)押等六項(xiàng)措施。截至7月9日收盤，質(zhì)押給諾亞財(cái)富方面的承興國際控股股份，市值僅為4.47億元左右，與投資款之間存在巨大缺口。

多家機(jī)構(gòu)卷入風(fēng)波

截至目前，對于創(chuàng)世基金的產(chǎn)品成立時(shí)間、對應(yīng)的直接融資方、產(chǎn)品期限、交易結(jié)構(gòu)、資金發(fā)放形式等關(guān)鍵信息，諾亞財(cái)富、歌斐資產(chǎn)、承興國際控股等相關(guān)方，均未做任何披露。而創(chuàng)世基金投資標(biāo)的底層資產(chǎn)如何無從得知。

不過，為承興國際控股相關(guān)方融資的不僅是諾亞財(cái)富一家，記者發(fā)現(xiàn)多家資管機(jī)構(gòu)和第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)曾經(jīng)為廣州承興營銷管理有限公司（以下簡稱“廣州承興”）融資，包括信托、券商資管和私募基金。

公開資料顯示，云南信托曾經(jīng)在2018年8月3日發(fā)售云涌1號(hào)集合資金信托計(jì)劃，產(chǎn)品規(guī)模5000萬元，期限12個(gè)月，目前尚未到期。

該項(xiàng)目資金用途是用于購買廣州承興持有的電商龍頭（包括但不限于京東、蘇寧等）作為付款方的應(yīng)收賬款，購買價(jià)格按照應(yīng)收賬款金額的80%計(jì)算，信托存續(xù)期內(nèi)可以循環(huán)購買基礎(chǔ)應(yīng)收賬款。

融資方為廣州承興。應(yīng)收賬款付款方—業(yè)內(nèi)電商龍頭（包括但不限于蘇寧、京東等）。擔(dān)保方為承興國際集團(tuán)創(chuàng)始人羅靜。

值得一提的是，根據(jù)啟信寶，2018年10月24日，廣州承興營銷管理有限公司改名為廣東中誠實(shí)業(yè)控股有限公司。

在該信托計(jì)劃中，第一還款來源是蘇寧易購的還款資金用于抵扣回購價(jià)款；第二還款來源是承興國際的實(shí)控人，也是該項(xiàng)目的擔(dān)保人羅靜提供連帶責(zé)任擔(dān)保，若廣州承興的回購資金不足以覆蓋信托本金及融資成本，則由羅靜還款。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，7月9日，云南信托就云涌1號(hào)集合資金信托計(jì)劃發(fā)布臨時(shí)信息披露公告。

此外，云南信托還有多支信托計(jì)劃踩雷廣州承興。

據(jù)其他媒體報(bào)道，目前云南信托采取緊急措施如下：

第一、在獲知羅靜被刑事拘留消息的第一時(shí)間，啟動(dòng)了相關(guān)應(yīng)急措施，成立了專項(xiàng)應(yīng)急工作小組；

第二、于7月5日在公司官網(wǎng)發(fā)布了臨時(shí)信息披露報(bào)告書；

第三、我司目前已同時(shí)采取民事和刑事兩方面手段保護(hù)投資者權(quán)益，包括聯(lián)系公證處和專業(yè)律師啟動(dòng)強(qiáng)制執(zhí)行手續(xù)，追索融資人、擔(dān)保人的付款義務(wù)；并向昆明當(dāng)?shù)毓矙C(jī)關(guān)報(bào)案，尋求公安部門的協(xié)助；

第四、發(fā)出律師函，要求付款方根據(jù)協(xié)議履行付款義務(wù)；

第五、向監(jiān)管部門報(bào)告。

“我司將繼續(xù)密切關(guān)注公安部門的調(diào)查進(jìn)展，與公安部門保持溝通，積極尋求包括司法手段在內(nèi)的各項(xiàng)措施來保障信托財(cái)產(chǎn)安全。后續(xù)有進(jìn)一步消息，我司將及時(shí)進(jìn)行信息披露。”云南信托稱。

同時(shí)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者通過公開資料梳理，發(fā)現(xiàn)多個(gè)與廣州承興有關(guān)的項(xiàng)目：

1、建木--瑞福2號(hào)私募投資基金：發(fā)行規(guī)模3000萬元，資金用于受讓廣州承興持有的國企央企及優(yōu)質(zhì)上市公司應(yīng)收賬款。發(fā)行機(jī)構(gòu)為浙江建木投資管理有限公司。

2、中國移動(dòng)應(yīng)收賬款集合資金信托計(jì)劃：發(fā)行規(guī)模1億元，用于補(bǔ)充廣州承興流動(dòng)資金，信托資金受讓廣州承興合法持有的中國移動(dòng)通信集團(tuán)福建有限公司180天以內(nèi)應(yīng)收賬款債權(quán)，受讓價(jià)格按照應(yīng)收賬款金額的80%計(jì)算。發(fā)行機(jī)構(gòu)為國民信托。目前該產(chǎn)品已經(jīng)到期。

目前，上市公司董事長被捕一事仍然在發(fā)酵，以廣州承興為融資方的多個(gè)項(xiàng)目逐步浮出水面。而諾亞財(cái)富只是眾多踩雷機(jī)構(gòu)之一。同時(shí)，關(guān)于羅靜被刑事拘留的調(diào)查結(jié)果仍撲朔迷離。