QDII基金上半年普漲 重倉美股產(chǎn)品表現(xiàn)出色

圖片來源：攝圖網(wǎng)

2019年行至半程，公募基金收獲滿滿，QDII基金亦不例外。銀河證券基金研究數(shù)據(jù)顯示，上半年各類QDII基金呈現(xiàn)普漲格局，平均漲幅達(dá)12.13%，僅次于股票基金和混合基金，其中有超過30只產(chǎn)品漲幅超過20%。

分類別來看，QDII股票型基金平均上漲13.33%，QDII混合基金平均上漲11.39%，QDII債券型基金平均上漲6.87%，QDII商品基金平均上漲15.29%，QDII房地產(chǎn)信托基金平均上漲14.24%。

其中，漲幅居前的QDII股票基金和混合基金多以重倉美國市場為主；此外，年初原油基金的大幅上漲和6月間黃金基金的集體崛起為QDII商品基金加分不少；而在QDII債券型基金中，高收益?zhèn)a(chǎn)品表現(xiàn)尤為出色。

具體而言，占據(jù)上半年QDII基金業(yè)績排行榜榜首的是匯添富全球消費混合，奪冠緣于超配A股消費品。在一季報中基金經(jīng)理表示，在板塊方面重點配置了白酒、電商、食品、醫(yī)藥、化妝品、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)(教育、旅游)等。從一季度重倉股可以發(fā)現(xiàn)，貴州茅臺和五糧液替代2018年四季度的永輝超市和益豐藥店成為第一、二大重倉股，占凈值比例合計超過18%，對業(yè)績的貢獻(xiàn)相當(dāng)可觀。

此外，投資美國市場的業(yè)績獲利相對較豐，跟蹤納斯達(dá)克指數(shù)的幾只QDII股票指數(shù)基金漲幅均在20%左右，其中易方達(dá)標(biāo)普信息科技漲幅達(dá)25.44%，廣發(fā)納斯達(dá)克100指數(shù)和國泰納斯達(dá)克100指數(shù)分別上漲22.49%和21.21%。

QDII商品基金上半年表現(xiàn)亮眼，油氣類和黃金的交替上漲形成強(qiáng)力支撐。特別是近期美聯(lián)儲降息預(yù)期升溫促使資金流向黃金市場，推動金價連續(xù)上漲并突破2013年以來的新高，6月間4只黃金QDII平均收益達(dá)10.78%，易方達(dá)黃金主題因為可持有一定的權(quán)益?zhèn)}位，漲幅達(dá)13.73%，領(lǐng)先其他產(chǎn)品。

固收類產(chǎn)品中，在MSCI擴(kuò)容、中國債券納入巴克萊指數(shù)的背景下，境外投資者對于中國資產(chǎn)興趣提升，中資美元債明顯反彈。以高收益?zhèn)鶠橹饕顿Y標(biāo)的鵬華全球高收益?zhèn)?0.86%的回報奪冠，超越同類平均回報水平。

展望下半年，權(quán)益方面美股資產(chǎn)仍被看好，基金經(jīng)理普遍認(rèn)為，不少美股公司確實具備世界級的核心競爭力，但隨著外部摩擦、全球經(jīng)濟(jì)增速放緩等不確定性因素增加，下半年波動性加大或成常態(tài)。

對于固收資產(chǎn)的投資機(jī)會，鵬華全球高收益?zhèn)鸾?jīng)理尤柏年認(rèn)為，海外債券市場仍然具備相當(dāng)高的投資性價比。一方面，一些境內(nèi)行業(yè)的流動性好轉(zhuǎn)，中短期的系統(tǒng)性風(fēng)險下降。另一方面，美聯(lián)儲逐漸轉(zhuǎn)為鴿派的貨幣政策將為整個海外債券市場帶來更多的積極因素。