消息面轉(zhuǎn)好 科技股翻身

每經(jīng)記者 鄭步春    每經(jīng)編輯 楊軍    

上周，A股震蕩小跌，市場在G20峰會重大不確定因素未明朗情況下操作較為保守，成交額較小。上周末，相關(guān)消息基本面明朗，簡單來說就是貿(mào)易協(xié)議雖未達(dá)成，但雙方同意不再進(jìn)一步升級貿(mào)易摩擦，且將會繼續(xù)商談。對A股來說，這樣的結(jié)果無疑是利好。

下半年首個交易日A股大概率高開，且我認(rèn)為之后的走勢也會比較好。個股方面，前期總是受到外部消息困撓的科技股、出口股大概率會走好，銀行股也有機(jī)會因市場利好聯(lián)想而有些表現(xiàn)。不過值得的一提是，前期強(qiáng)勢股如海天味業(yè)之類偏防守型個股卻有可能表現(xiàn)暫時落后。還有，黃金價(jià)格及黃金股更有機(jī)會受些壓制。市場資金是有限的，資金的攻擊點(diǎn)并不會全面開花，某些個股不確定性大大減緩并分流了資金后，原先有避險(xiǎn)屬性的個股的走勢暫時就相對落后。

關(guān)于消費(fèi)股與科技股熱點(diǎn)切換我上周曾提及，只是我當(dāng)時不敢肯定科技股就一定會有利好。關(guān)于大盤方面，上周我?guī)缀跆焯旖ㄗh投資者逢低吸納?，F(xiàn)在回頭來看，這樣的建議也僥幸沒錯。

接下來，市場人士關(guān)注點(diǎn)將更多聚焦在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)及個股中期業(yè)績方面，而不會像之前那樣老是盯著外部捉摸不定的形勢變化，整體情況應(yīng)該是市場的平均倉位一定會有所提升，這樣股指就會階段性更強(qiáng)勢。

操作方面，投資者如果持倉相當(dāng)輕，當(dāng)務(wù)之急是尋機(jī)上車，怎么也得先拿一部分籌碼。還有，所謂 “見利好出貨”之類貌似聰明的手法最好少用。這里也順便說下，在中報(bào)時期，有種盈利手法稱為“追逐利潤斷層”，即對業(yè)績超預(yù)期的公司，投資者應(yīng)丟棄那種“見利好出貨”的手法。

不過話雖如此，這應(yīng)建立在投資者深刻了解公司的基礎(chǔ)上，即投資者應(yīng)有能力在一晚理解透這樣的業(yè)績超預(yù)期真正含金量。比如，有些公司業(yè)績是增了，可并沒現(xiàn)金流。還有，有些公司只是計(jì)提壞賬手法松緊變化，甚至有些公司利潤索性就來自出售家當(dāng)。因此，投資者追逐此類個股的前提就是有相關(guān)的鑒別能力，要不然還是算了。

本月，重頭戲肯定是科創(chuàng)板，投資者期望不宜太高。在初始交易階段，投資者應(yīng)悠著點(diǎn)，不要迷信“新生事物易掙”之類說辭。在我看來，“新生事物易掙”是有這種說法，但其實(shí)并不絕對，因還得看敢參與者多不多。任何事情，只要參與者多了，未必就易掙了。另外，期望值也極其重要，也只有當(dāng)期望值不高時，意外獲取暴利的機(jī)會才更大。

本月美聯(lián)儲大概率會降息，但我們這邊進(jìn)一步松動流動性已因外部因素緩解而相應(yīng)有所減弱，這兩者效應(yīng)大致能部分抵消。未來A股的推動力將與前期略微不同，即更多來自信心的恢復(fù)。至于中報(bào)，雖然這也極重要，因這影響了機(jī)構(gòu)投資者對大盤高低及估值的判斷。然而中報(bào)暫時不得而知，得有一陣子才能統(tǒng)計(jì)，所以市場會有一陣子主要受信心提振的影響。