資產(chǎn)2000億卻拿不出8400萬(wàn)利息 中信國(guó)安集團(tuán)2018年度第一期中期票據(jù)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約

每經(jīng)記者 冷輝    每經(jīng)編輯 盧九安    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

6月27日，中信國(guó)安集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中信國(guó)安集團(tuán)”）在上清所發(fā)布公告稱(chēng)，公司2018年度第一期中期票據(jù)（債券簡(jiǎn)稱(chēng)：18中信國(guó)安MTN001）未能按期足額償付利息，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，作為資產(chǎn)總計(jì)2000億元左右的企業(yè)，卻無(wú)法兌付“18中信國(guó)安MTN001”區(qū)區(qū)0.84億元的利息，讓人不勝唏噓。而此次也非中信國(guó)安集團(tuán)首次違約，今年早些時(shí)候，中信國(guó)安集團(tuán)也曾發(fā)生過(guò)債權(quán)投資計(jì)劃未能按時(shí)付息、“15中信國(guó)安MTN001”利息兌付違約等情況。

已經(jīng)出現(xiàn)多次違約

根據(jù)公告，“18中信國(guó)安MTN001”應(yīng)于2019年6月27日付息，本期應(yīng)償付利息金額為0.84億元，截至到期付息日終，中信國(guó)安集團(tuán)未能按照約定籌措足額償付資金，“18中信國(guó)安MTN001”不能按期足額償付利息，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。

“18中信國(guó)安MTN001”發(fā)行總額為人民幣12億元，債券期限2+1年，本計(jì)息期債券利率為7%，本期債券主承銷(xiāo)商為招商銀行、中信證券，當(dāng)前中信國(guó)安集團(tuán)主體評(píng)級(jí)為C，本期債券債項(xiàng)評(píng)級(jí)為C。

中信國(guó)安公告截圖

中信國(guó)安集團(tuán)表示，本期債券利息兌付違約的原因是公司流動(dòng)資金緊張。公司正在通過(guò)多種途徑積極籌措資金，并加強(qiáng)自身經(jīng)營(yíng)，努力保障后續(xù)債務(wù)融資工具到期償付。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，中信國(guó)安集團(tuán)之前就已經(jīng)有過(guò)違約案例。

根據(jù)北京銀行（601169.SH）2019年3月的相關(guān)公告，北京銀行于2015年7月31日開(kāi)立了一筆保險(xiǎn)債權(quán)融資計(jì)劃保函，為“中信國(guó)安棉花片危改項(xiàng)目不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃”項(xiàng)下融資本金25億元及利息提供擔(dān)保，保函到期日為2021年7月31日，實(shí)際融資期限5年。而該筆保函項(xiàng)下被擔(dān)保人即為中信國(guó)安集團(tuán)。當(dāng)時(shí)，中信國(guó)安集團(tuán)未能按期償還該債權(quán)投資計(jì)劃項(xiàng)下2019 年一季度利息，北京銀行依據(jù)保函條款約定，履行了3945.375萬(wàn)元的擔(dān)保責(zé)任。

稍早前的公告顯示，2019年5月，根據(jù)上述債權(quán)投資計(jì)劃合同約定，經(jīng)債權(quán)投資計(jì)劃項(xiàng)下受益人大會(huì)表決通過(guò)，該筆債權(quán)投資計(jì)劃提前到期；6月20日，由于中信國(guó)安集團(tuán)未能自主償付，北京銀行作為擔(dān)保人，依據(jù)保函條款約定，主動(dòng)履行了全部本金及利息的擔(dān)保責(zé)任。

另外今年4月28日，中信國(guó)安集團(tuán)2015年發(fā)行的一期中期票據(jù)“15中信國(guó)安MTN001”也發(fā)生了利息兌付違約。“15中信國(guó)安MTN001”發(fā)行總額為30億元，本期應(yīng)償付利息金額為1.95億元。

資產(chǎn)負(fù)債率超86%

對(duì)于有擔(dān)保的債權(quán)來(lái)說(shuō)，有擔(dān)保人代償無(wú)疑是幸運(yùn)的。但就中信國(guó)安集團(tuán)而言，存在不少無(wú)擔(dān)保的債務(wù)，其發(fā)行的不少債券也都沒(méi)有擔(dān)保。

Wind數(shù)據(jù)顯示，中信國(guó)安集團(tuán)目前存續(xù)債券共有8只，合計(jì)債券余額150億元，其中一年內(nèi)到期的債券有3只，債券余額合計(jì)60億元，1~3年內(nèi)到期的共有5只，債券余額合計(jì)90億元。已經(jīng)實(shí)質(zhì)違約的債券有2只，債券余額合計(jì)42億元，即“15中信國(guó)安MTN001”、“18中信國(guó)安MTN001”。尚未違約的債券有6只，債券余額合計(jì)108億元。

中信國(guó)安債券統(tǒng)計(jì) wind 截圖

財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，中信國(guó)安集團(tuán)2018年末資產(chǎn)負(fù)債率為86.11%，2019年一季度末時(shí)資產(chǎn)負(fù)債率又有所增加，高達(dá)86.89%。2018年末，中信國(guó)安集團(tuán)總資產(chǎn)1981.57億元，總負(fù)債1706.38億元，凈資產(chǎn)275.18億元；2019年一季度末，其總資產(chǎn)為1928.92億元，總負(fù)債1676.13億元，凈資產(chǎn)252.80億元。根據(jù)中信國(guó)安集團(tuán)披露的財(cái)務(wù)信息，除了市場(chǎng)上公開(kāi)的債券之外，其還有大量的負(fù)債存在。

經(jīng)營(yíng)方面，中信國(guó)安集團(tuán)的情況也表現(xiàn)不佳。2018年，中信國(guó)安集團(tuán)由盈轉(zhuǎn)虧，而且是虧損巨大。其2017年度的凈利潤(rùn)為6.92億元，而在2018年度全年虧損42.55億元。2019年一季度公司延續(xù)虧損態(tài)勢(shì)，該季度中信國(guó)安集團(tuán)虧損8.52億元。

作為債券市場(chǎng)的發(fā)行人，中信國(guó)安集團(tuán)的主體評(píng)級(jí)早已經(jīng)被下調(diào)至C。此外，公司還面臨著多起訴訟和大量資產(chǎn)被凍結(jié)的情況。

以今年3月份中信國(guó)安集團(tuán)的一份公告為例，公司披露了五起訴訟情況，公司相關(guān)資產(chǎn)因中關(guān)村銀行、北京銀行、華鑫信托、廣發(fā)銀行申請(qǐng)?jiān)V前財(cái)產(chǎn)保全被司法凍結(jié)，另有相關(guān)資產(chǎn)被浙江省杭州市中級(jí)人民法院輪候凍結(jié)。

當(dāng)前，擺在這家2000億元資產(chǎn)的中信國(guó)安集團(tuán)面前的，恐怕不只是高額負(fù)債需要償還，與債務(wù)逾期、違約相關(guān)的事項(xiàng)也亟待處理。

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