凱金能源實(shí)控人往事：賣凱欣電池給天賜材料 連續(xù)兩年未完成業(yè)績(jī)承諾

每經(jīng)記者 歐陽(yáng)凱    每經(jīng)編輯 魏官紅    

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

根據(jù)凱金能源卷土重來(lái)后再次向證監(jiān)會(huì)遞交的招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）（以下簡(jiǎn)稱招股書），公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理晏犖持有公司1916.60萬(wàn)股，占公司發(fā)行前總股本的42.38%，是公司的控股股東及實(shí)際控制人。同時(shí)，晏犖持有凱脈金源26.42%的出資，凱脈金源持有公司0.97%的股份。此外，晏犖的丈夫仰永軍從去年8月至今，擔(dān)任凱金能源的董事、副總經(jīng)理。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，凱金能源的前身為凱金電池，成立于2012年3月，由仰永軍、游雪薇及謝美華共同出資設(shè)立，但在2015年進(jìn)行股份制改造后，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)則變?yōu)殛虪巍⑺纬?yáng)、劉成（系晏犖的表外甥女）三者出資。而少為人知的是，在凱金電池成立當(dāng)年，晏犖也成立了凱欣電池，主營(yíng)電解液研發(fā)、制造和銷售，凱欣電池在2014年被上市公司天賜材料收購(gòu)，晏犖也簽定了三年業(yè)績(jī)對(duì)賭協(xié)議，但其僅完成了第一年的業(yè)績(jī)承諾。

夫妻二人曾“互換”公司任職

招股書披露，凱金能源的大股東晏犖和仰永軍兩人為夫妻，2012年3月至2013年5月，晏犖任凱欣電池執(zhí)行董事兼總經(jīng)理，仰永軍任凱金電池（凱金能源前身）總經(jīng)理，兩個(gè)公司名字相仿，一個(gè)經(jīng)營(yíng)電解液，一個(gè)經(jīng)營(yíng)負(fù)極材料，均從屬于動(dòng)力電池四大關(guān)鍵材料陣營(yíng)。

2013年6月之后，晏犖和仰永軍“互換”公司任職，晏犖任凱金電池（凱金能源前身）執(zhí)行董事兼經(jīng)理，仰永軍則任凱欣電池總經(jīng)理。直至2016年12月，仰永軍才從凱欣電池辭職并回到凱金能源任職，擔(dān)任凱金能源副總經(jīng)理。

值得一提的是，在仰永軍擔(dān)任凱欣電池總經(jīng)理期間，晏犖將所持凱欣電池股份轉(zhuǎn)讓給天賜材料，并簽訂了對(duì)賭協(xié)議。

2014年11月5日，天賜材料發(fā)布《2014年度非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案（修訂案）》，擬收購(gòu)凱欣電池100%股權(quán)。各方同意，標(biāo)的股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)款總額（交易對(duì)價(jià)）確定為1.96億元，其中晏犖向天賜材料出售凱欣電池欣10.00%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)款合計(jì)1961.80萬(wàn)元。

而包括晏犖在內(nèi)的各轉(zhuǎn)讓方也做出了相應(yīng)的業(yè)績(jī)承諾，承諾凱欣電池在2014年度的凈利潤(rùn)不低于1400萬(wàn)元，2015年度凈利潤(rùn)不低于2014年度承諾凈利潤(rùn)的120%（即1680萬(wàn)元），2016年度凈利潤(rùn)不低于2015年度承諾凈利潤(rùn)的120%（即2016萬(wàn)元）。

但收購(gòu)?fù)瓿珊螅瑒P欣電池不僅未能完成約定的業(yè)績(jī)承諾，甚至出現(xiàn)了虧損情況。2015年，凱欣電池經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬母公司的凈利潤(rùn)約為717.2萬(wàn)元，與業(yè)績(jī)承諾差異962.8萬(wàn)元；2016年為-605.69萬(wàn)元，與業(yè)績(jī)承諾差異2621.69萬(wàn)元。

根據(jù)天賜材料前后兩次發(fā)布的公告，2016年6月，公司收到凱欣電池各股權(quán)轉(zhuǎn)讓方支付的凱欣電池2015年度業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償款合計(jì)962.8萬(wàn)元，凱欣電池2015年度業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾履行完畢。2017年4月，晏犖收到扣除2016年業(yè)績(jī)補(bǔ)償款及應(yīng)繳稅款后的第二期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款377.38萬(wàn)元。目前，晏犖方面已經(jīng)完成對(duì)天賜材料業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)闹Ц丁?/p>

天賜材料方面曾對(duì)外解釋稱，凱欣電池連續(xù)兩年未能完成業(yè)績(jī)承諾，主要是原材料的采購(gòu)成本上漲，且上漲幅度高于產(chǎn)品價(jià)格的上漲幅度，尤其是在2015年，因?yàn)椴少?gòu)成本上升，凱欣電池與主要客戶簽訂的產(chǎn)品銷售價(jià)格出現(xiàn)調(diào)價(jià)滯后。

如今，同樣的問(wèn)題在凱金能源身上再次上演：原材料價(jià)格上漲導(dǎo)致成本上升、綁定大客戶過(guò)度依賴寧德時(shí)代、產(chǎn)品銷售價(jià)格不斷下降、毛利率不斷下滑等情況紛至沓來(lái)（拓展鏈接：凱金能源再闖IPO：其他業(yè)務(wù)收入猛增，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為供應(yīng)商）。

根據(jù)凱金能源前次招股書（即被否前的招股書）披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，2014年~2016年，凱金能源的凈利潤(rùn)分別為473.41萬(wàn)元、1661.66萬(wàn)元、3796.77萬(wàn)元，呈現(xiàn)不斷上漲的趨勢(shì)。有意思的是，對(duì)比凱欣電池的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以看到，同一期間，兩夫妻各自所在的公司，一個(gè)出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑，甚至出現(xiàn)虧損，另一個(gè)則利潤(rùn)大增。

多家機(jī)構(gòu)火速入股

根據(jù)天賜材料與凱欣電池原股東簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的要求，凱欣電池的主要管理人員和核心技術(shù)人員在未經(jīng)受讓方同意的情況下，自股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后三年內(nèi)不能離職。但經(jīng)友好協(xié)商，2016年11月，天賜材料出具了《關(guān)于仰永軍先生離職事項(xiàng)的說(shuō)明確認(rèn)》，同意仰永軍從凱欣電池辭職，同年12月1日，仰永軍正式到凱金能源任職。

如今，仰永軍除了擔(dān)任凱金能源副總經(jīng)理外，還于去年8月進(jìn)入公司董事會(huì)擔(dān)任董事。履歷顯示，在凱欣電池、凱金電池（凱金能源前身）之前，仰永軍歷任上海杉杉銷售經(jīng)理、湖南杉杉常務(wù)副總經(jīng)理、東莞杉杉總經(jīng)理。

凱金能源也將引入仰永軍列為公司的一大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。招股書顯示，公司核心人員仰永軍、從事鋰離子電池行業(yè)近二十年，對(duì)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)、產(chǎn)品技術(shù)方向的把握具有較強(qiáng)的敏感性和前瞻性，擁有對(duì)負(fù)極材料行業(yè)深刻的理解，帶領(lǐng)研發(fā)團(tuán)隊(duì)快速響應(yīng)客戶對(duì)產(chǎn)品的個(gè)性化需求并完成了多項(xiàng)專利和技術(shù)的研發(fā)儲(chǔ)備工作。

為了激勵(lì)仰永軍等公司核心人物，在去年12月凱金能源第一次IPO被否之后，公司召開(kāi)了2018年第六次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過(guò)了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。根據(jù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，公司股權(quán)激勵(lì)對(duì)象包括董事、高級(jí)管理人員、總監(jiān)級(jí)員工、任職滿五年的經(jīng)理級(jí)員工等，上述人員以自籌資金出資設(shè)立凱脈金源，以現(xiàn)金方式通過(guò)凱脈金源認(rèn)購(gòu)公司新增股份43.9萬(wàn)股，增資款已繳足并于2018年12月25日完成工商變更登記。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在招股書中還發(fā)現(xiàn)，在去年11月和12月，短短兩個(gè)月時(shí)間，公司就火速迎來(lái)了十余家機(jī)構(gòu)的增資入股，這其中包括創(chuàng)東方、力合永金、力合鯤鵬、長(zhǎng)江創(chuàng)新、中比基金、先進(jìn)制造、海富長(zhǎng)江等。

尤其是中比基金和先進(jìn)制造兩個(gè)機(jī)構(gòu)，前者的來(lái)頭可不小，其出資結(jié)構(gòu)包括國(guó)開(kāi)金融、全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)、喜之郎、海通證券、比利時(shí)政府、中華人民共和國(guó)財(cái)政部。而后者持有寧德時(shí)代2.08%的股份，也就是說(shuō)，先進(jìn)制造同時(shí)為凱金能源和寧德時(shí)代的股東。截至目前，先進(jìn)制造持有凱金能源5.87%。

記者研究發(fā)現(xiàn)，總體來(lái)看，在不到一年的時(shí)間里，凱金能源為了能夠盡快上市做出了不少努力，包括銷售原材料謀利、進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)、引入多個(gè)明星機(jī)構(gòu)資本等?？杉幢闳绱耍瑒P金能源依然未能徹底消除外界對(duì)其的疑慮和擔(dān)憂，公司再次闖關(guān)IPO能否成功，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也將持續(xù)關(guān)注。