14項加分47項扣分年度“大考”將至 券商分類評價已進(jìn)入自評階段

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 吳永久    

一年一度的券商分類評價又將到來。按照慣例，每年7月中旬，證監(jiān)會將公布最新的券商分類評價結(jié)果。這將直接關(guān)系到券商今后一年的新業(yè)務(wù)申請、投?；鹄U納等情況，所以被視為全行業(yè)一年一次最重要的“大考”。

根據(jù)有關(guān)報道，目前各地證監(jiān)局已向券商下發(fā)《關(guān)于做好2019年證券公司分類評價自評工作的通知》，各家券商按照監(jiān)管部門制定的《2019年證券公司分類評價工作底稿》正在進(jìn)行分類評價自評工作，并需要在6月25日前將自評結(jié)果報送監(jiān)管部門。

去年無AAA評級首次出現(xiàn)D類券商

按照《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，證券公司每年進(jìn)行一次分類評價，評級期為上一年度5月1日至本年度4月30日。一般而言，經(jīng)證券公司自評、證監(jiān)局初審、中國證監(jiān)會證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部復(fù)核，由中國證監(jiān)會證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部、證監(jiān)局、自律組織、證券公司代表等組成的證券公司分類評價專家評審委員會審議確定。

分類評價結(jié)果為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C(CCC、CC、C)、D、E等5大類11個級別，ABC三類各級別公司均為正常經(jīng)營公司，其劃分僅反映公司在行業(yè)內(nèi)合規(guī)狀況和風(fēng)險管理能力的相對水平，D、E類分別為潛在風(fēng)險可能超過公司可承受范圍及被依法采取風(fēng)險處置措施的公司。主要體現(xiàn)的是證券公司合規(guī)管理和風(fēng)控的整體狀況，其評價結(jié)果并不代表監(jiān)管部門對證券公司資信狀況及等級的評價，監(jiān)管部門會就評價結(jié)果在行政許可、監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場檢查頻率等方面區(qū)別對待。

由于近年來證監(jiān)會對券商從嚴(yán)監(jiān)管，2016年券商曾經(jīng)遭遇過“史上最慘的分類評價”；2017年和2018年情況有所好轉(zhuǎn)。

根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計，2018年，98家證券公司被分為4大類9個級別，盡管AAA類評級一如既往地沒有誕生，但首次出現(xiàn)D類證券公司。

相比2017年，2018年各有24家券商評級上調(diào)和下降，48家券商評級未變，另有2家新設(shè)券商(東亞前海、匯豐前海)獲得評級、中投證券合并進(jìn)入中金公司。有40家獲得A類評級，與2017年持平；49家獲得B類評級，比2017年增加1家；還有8家獲得C類評級，比2017年少1家；首次出現(xiàn)D類評級券商1家（華信證券由BB降至D)。而2017年A、B、C三類公司分別有40家、48家、9家。

“大考”內(nèi)容：14項加分、47項扣分

目前，本年度券商分類評價工作已經(jīng)進(jìn)入到了券商自評階段?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者從某券商處獲得了今年的自評工作底稿。從底稿來看，今年券商分類評價共有14個加分項指標(biāo)，覆蓋了“證券公司持續(xù)合規(guī)狀況、證券公司風(fēng)險管理能力、證券公司市場競爭力”三大評價體系?！白C券公司市場競爭力、凈資本收益率、成本管理能力、信息系統(tǒng)建設(shè)投入等指標(biāo)排名情況，證券公司脫貧攻堅等社會責(zé)任履行專項評價情況，以及證券公司合規(guī)管理能力專項評價指標(biāo)”將由中國證券業(yè)協(xié)會于2019年6月20日之前公布。

值得一提的是，今年新增了“支持民營企業(yè)發(fā)展情況”指標(biāo)，各券商應(yīng)該嚴(yán)格按照《關(guān)于支持證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)積極參與化解上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險、支持民營企業(yè)發(fā)展的通知》和《支持民營企業(yè)發(fā)展分類評價加分標(biāo)準(zhǔn)》的要求，對支持民營企業(yè)發(fā)展的情況進(jìn)行自評。按照《關(guān)于支持證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)積極參與化解上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險、支持民營企業(yè)發(fā)展的通知》，2019年分類評價對相關(guān)解決股票質(zhì)押風(fēng)險規(guī)模達(dá)到200億、100億、50億、20億元以上的，分別加3分、2分、1分、0.5分。

如果說加分項主要衡量券商的綜合能力，那么扣分項則主要是檢查合規(guī)性。從底稿來看，今年的扣分項為47項，與2018年相比沒有發(fā)生變化。

扣分項包括了資本充足、公司治理與合規(guī)管理、全面風(fēng)險管理、信息系統(tǒng)安全、客戶權(quán)益保護(hù)、信息披露、被采取的措施情況、被自律組織采取書面自律措施和紀(jì)律處分情況等。

之前部分券商因監(jiān)管處罰評級大幅波動

值得一提的是，正是因為有扣分項的存在，一些券商分類評價在某些年份出現(xiàn)大幅波動。

如西南證券2017年由A級直接被降級至C級，原因是西南證券在大有能源并購重組、九好集團(tuán)資產(chǎn)重組中，沒有勤勉盡責(zé)。這不但導(dǎo)致西南證券被立案調(diào)查并最終受到罰款等行政處罰，還導(dǎo)致了公司投行業(yè)務(wù)一度停滯。2018年，西南證券又升級至BBB級，但仍然未能重返A(chǔ)類。

中原證券在連續(xù)三年保持A類A級券商后，2018年被降為C級。連降六級的原因主要與受到行政監(jiān)管有一定關(guān)系。

如2017年5月，河南證監(jiān)局發(fā)布對中原證券實施責(zé)令改正等措施的決定，因鶴壁分公司未經(jīng)公司總部批準(zhǔn)，擅自代銷金融產(chǎn)品；中原證券鶴壁分公司負(fù)責(zé)人周震及員工匯集不合格投資者資金，以周震和員工個人名義購買私募基金產(chǎn)品。另外，2017年11月30日，中原證券收到證監(jiān)會調(diào)查通知書：因其在擔(dān)任天津豐利創(chuàng)新投資有限公司收購徐州杰能科技發(fā)展有限公司股權(quán)事項的財務(wù)顧問過程中涉嫌未勤勉盡責(zé)，根據(jù)《證券法》規(guī)定，中原證券被證監(jiān)會立案調(diào)查。

而去年比較開心的一家券商應(yīng)該是方正證券。在經(jīng)歷了多年的低谷后，去年從C級上升至A級，實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。

總之，每年6月、7月，學(xué)生們高考中考，券商則是“級考”。而至于結(jié)果如何，一個月后便將揭曉。