每日經(jīng)濟新聞 2019-06-18 00:52:45
每經(jīng)記者 王硯丹 每經(jīng)編輯 吳永久
6月17日,千呼萬喚的滬倫通正式啟動!中國資本市場雙向開放再次迎來大動作。
中國證監(jiān)會和英國金融行為監(jiān)管局6月17日發(fā)布聯(lián)合公告,原則批準上海證券交易所和倫敦證券交易所開展滬倫通業(yè)務,滬倫通正式啟動。起步階段,對滬倫通跨境資金實行總額度管理。其中,東向業(yè)務總額度為2500億元人民幣,西向業(yè)務總額度為3000億元人民幣。
同日,華泰證券發(fā)行的全球存托憑證(GDR)在倫交所掛牌交易。這是首家按滬倫通業(yè)務規(guī)則登陸倫交所的A股公司,意味著滬倫通西向業(yè)務邁出實質(zhì)性的一步。對于中國資本市場而言,這是融入全球的里程碑事件。
資本市場開放的重要探索
中國證監(jiān)會表示,啟動滬倫通是中國資本市場改革開放的重要探索,也是中英金融領域務實合作的重要內(nèi)容,對拓寬雙向跨境投融資渠道,促進中英兩國資本市場共同發(fā)展,助力上海國際金融中心建設,都將產(chǎn)生重要和深遠的影響。下一步,證監(jiān)會將堅定不移推進資本市場改革開放,與英國監(jiān)管機構加強監(jiān)管合作,確保滬倫通平穩(wěn)運行,保護投資者合法權益,促進我國資本市場健康發(fā)展。
上海證券交易所表示,啟動滬倫通是落實習近平主席2015年訪英成果的重要舉措,是中國資本市場改革開放的重要探索,也是中英金融領域務實合作的重要內(nèi)容。在當今國際社會單邊主義風頭復蘇的情況下,滬倫通的開通表明我國以開放促改革、促發(fā)展的決心不動搖,資本市場自主對外開放的腳步不停歇,推動各國經(jīng)濟金融合作共贏發(fā)展的信心不改變。
英國財政大臣哈蒙德評價滬倫通的開通是“對英國市場的強烈信任投票”,這項突破性的舉措將加深英國的全球連通性;并表示“對中國進一步深入發(fā)展包括金融業(yè)在內(nèi)的廣泛經(jīng)貿(mào)關系仍是英國的既定戰(zhàn)略?!?/p>
作為第一家在倫交所發(fā)行GDR的滬市上市公司,華泰證券董事長、總裁周易表示:“滬倫通實現(xiàn)了中國與歐洲市場的首次直接聯(lián)通,是中國資本市場改革的戰(zhàn)略組成部分。滬倫通使我們有機會進入全球最成熟、最有影響力的資本市場之一,并提供了GDR和A股之間的互換性。此次GDR的發(fā)行將支持我們進一步發(fā)展國際業(yè)務,擴大海外布局,提升公司在資本市場的地位,增強核心競爭力。作為第一家發(fā)行人,我們很高興能開拓這一充滿巨大潛力的新市場,把握前所未有的機遇。”
籌備近四年終于落地
滬倫通的啟動并非一蹴而就,它的推出包含了中英雙方長達四年的努力,其中也遇到一些波折。
2015年9月舉行的第七次中英經(jīng)濟財金對話上,中英雙方首次提出進行滬倫通可行性研究,即建立上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯(lián)互通機制,以解決兩地市場交易時差、貨幣匯率、市場監(jiān)管等多種問題。
具體而言,滬倫通包括東、西兩個業(yè)務方向。東向業(yè)務是指倫交所上市公司在上交所掛牌中國存托憑證(CDR),即由存托人簽發(fā)、以境外證券為基礎在中國境內(nèi)發(fā)行、代表境外基礎證券權益的證券。西向業(yè)務是指上交所A股上市公司在倫交所掛牌全球存托憑證(GDR),即由存托人簽發(fā)、以滬市A股為基礎在英國發(fā)行、代表中國境內(nèi)基礎證券權益的證券。
中國上市公司發(fā)行GDR,需要主板上市,經(jīng)證監(jiān)會批準,符合倫交所《上市許可及披露指引》中的相關規(guī)定,發(fā)行人總市值不低于200億元人民幣。英國上市公司發(fā)行CDR,發(fā)行申請日前120個交易日按基礎股票收盤價計算的境外發(fā)行人平均市值不低于人民幣200億元,在倫交所上市滿3年且主板高級上市滿1年,申請上市的中國存托憑證數(shù)量不少于5000萬份且對應的基礎股票市值不少于人民幣5億元。
2018年10月,上交所出臺《關于上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務的監(jiān)管規(guī)定(試行)》,標志著滬倫通制度建設框架已基本齊備。但由于英國脫歐影響,滬倫通進度一度被迫延遲。
今年5月27日,中國人民銀行、國家外匯管理局發(fā)布公告稱,為規(guī)范存托憑證跨境資金管理,依據(jù)相關規(guī)定,中國人民銀行、國家外匯管理局制定了《存托憑證跨境資金管理辦法(試行)》,這被視為掃除了滬倫通推出的最后一大政策障礙。而僅僅過了二十天,華泰證券便成功發(fā)行GDR,成為滬倫通西向首單。
我國個人投資者門檻300萬
值得一提的是,起步階段,對滬倫通跨境資金實行總額度管理。其中,東向業(yè)務總額度為2500億元人民幣;西向業(yè)務總額度為3000億元人民幣。開展跨境轉(zhuǎn)換業(yè)務的證券經(jīng)營機構可在對方市場持有不超過等值5億元人民幣的現(xiàn)金和特定投資品種,以縮短跨境轉(zhuǎn)換周期、對沖市場風險。后續(xù)可視滬倫通運行情況和市場需求,對總額度和上述資產(chǎn)余額進行調(diào)整。
滬倫通試點初期,中國的機構投資者以及符合條件的個人投資者,可以根據(jù)中國證監(jiān)會和上交所的相關規(guī)定,向其指定交易的證券公司,申請參與滬倫通下CDR投資。
其中,個人投資者參與中國存托憑證交易,應當符合下列條件:一是申請權限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣300萬元(不包括該投資者通過融資融券交易融入的資金和證券);二是不存在嚴重的不良誠信記錄;三是不存在境內(nèi)法律、上交所業(yè)務規(guī)則等規(guī)定的禁止或限制參與證券交易的情形。
滬倫通西向業(yè)務已經(jīng)開通,下一步,哪家倫交所上市公司將會成為第一家在上交所舉行敲鐘儀式的公司?
上交所也表示,滬倫通東向業(yè)務潛在發(fā)行人和市場機構正在積極咨詢有關規(guī)則,發(fā)掘市場機遇,上交所期待滬倫通早日實現(xiàn)雙向開通。
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