深水炸彈！投保香港保險一夜歸零，投資人數(shù)億投資打水漂...香港保險神話被打破？

圖片來源：攝圖網(wǎng)

近日，關(guān)于數(shù)百位投資人控訴香港安盛保險讓其損失數(shù)億港元的消息，快速發(fā)酵并受廣泛關(guān)注。

事件的大致情況為，約200位投保人購買香港安盛保險公司（以稱“安盛”）發(fā)行的投連險Evolution后，將一款Hong Kong Investment Fund SP（HKIF）基金納入了這一投連險保單的投資范圍。2018年年中，這些投保人發(fā)現(xiàn)Evolution凈值一夜之間暴跌95%以上，在后續(xù)扣除賬戶建檔費、管理費等費用后，保單的凈值為負數(shù)。

投保人認為，Evolution是一款投連險產(chǎn)品，這應(yīng)僅為專業(yè)投資人提供，而安盛并未對投資人做專業(yè)資格審核，且有投資人所投金額遠未達到專業(yè)投資人必須的投資底線，說明安盛在推廣售賣此產(chǎn)品時沒有盡到相關(guān)義務(wù)，負有不可推卸的法律責(zé)任。

安盛則就此已先后發(fā)布兩次聲明稱，Evolution是一種投連險產(chǎn)品，投資風(fēng)險需由客戶自己承擔(dān)。Evolution主要由獨立保險經(jīng)紀分銷，HKIF基金由東航國際金融（開曼群島）有限公司管理，該基金價值近月經(jīng)歷顯著跌幅并進行清盤，大部分投資該基金的客戶由獨立保險經(jīng)紀Asia One代表。

安盛同時稱，該事件復(fù)雜，其他涉案方可能存在欺詐行為，安盛現(xiàn)正積極協(xié)助香港警方商業(yè)罪案調(diào)查科就該基金涉嫌欺詐活動的刑事調(diào)查。

可見，目前當(dāng)事的上述兩方都認為自己是受害者。不過，有分析人士認為，事件涉及的四個參與方安盛、東航國際金融（開曼群島）有限公司、保險經(jīng)紀公司Asia One、投保人都有一定問題和責(zé)任。

這則事件之所以廣受關(guān)注，與涉及安盛這一國際保險巨頭有關(guān)，也與事出香港保單有關(guān)，近年關(guān)于香港保單優(yōu)劣的話題乃至爭議始終沒有停歇。

但是，受訪人士認為，此次關(guān)于投連險的一個“爆雷”事件，既不應(yīng)讓整個香港保險業(yè)“背鍋”，也需要讓內(nèi)地消費者打破對香港保險的“迷信”。消費者需要明確的是，無論是香港保險業(yè)還是內(nèi)地保險，投連險都是一個收益不保底、風(fēng)險收益自擔(dān)的險種，與傳統(tǒng)壽險、分紅險和萬能險存在明顯區(qū)別。

同時，香港的投連險與內(nèi)地投連險也有不同。比如，內(nèi)地投連險賬戶都是保險公司自己管理，香港投連險除了保險公司自己管理的賬戶，還可以選第三方的產(chǎn)品，范圍更廣。

投資者訴安盛涉嫌違規(guī)操作，指出四大問題

根據(jù)數(shù)百位來自中國內(nèi)地、新加坡、馬來西亞等地的投資者6月11日所作的情況說明，其購買了安盛公司發(fā)行的Evolution保險產(chǎn)品，2018年年中，發(fā)現(xiàn)該保險產(chǎn)品凈值一夜之間暴跌95%以上，在后續(xù)繼續(xù)扣除賬戶建檔費、管理費等費用后，保單的凈值為負數(shù)。

對此，投保人指出安盛公司涉嫌違規(guī)操作，至少包括幾點問題：

1、在持有該保險產(chǎn)品期間，安盛從未主動寄送過該保險產(chǎn)品運行情況的相關(guān)資料。

2、該保險產(chǎn)品每到申購日，凈值就大幅上升，每到贖回日，凈值就大幅下跌。為此，數(shù)年間曾有眾多投保人多次與安盛溝通，安盛都未給予正面回復(fù)，也未給出合理的解釋。

3、該產(chǎn)品在沒有通知投保人的情況下，變更了投資方向，投資于金融衍生工具，導(dǎo)致巨虧；此前投保人從不同中介公司得知，這款產(chǎn)品收益穩(wěn)定，資金安全，主要用于投資香港物業(yè)的租售和二手房屋買賣過程中的增按服務(wù)。

4、此投連險產(chǎn)品僅為專業(yè)投資人提供，而安盛并未對投資人做專業(yè)資格審核，且有投資人所投金額遠未達到專業(yè)投資人必須的投資底線，足以說明安盛在推廣售賣此產(chǎn)品時沒有盡到相關(guān)義務(wù)，負有不可推卸的法律責(zé)任。

以下為投資者6月11日所作說明全文：

廣大香港市民/新聞媒體/國內(nèi)外友人：

大家好！

我們數(shù)百位安盛保險投保人，分別來自中國內(nèi)地、新加坡、馬來西亞和其他國家地區(qū)。今天，我們要投訴香港安盛保險公司（以下簡稱安盛公司）涉嫌違規(guī)操作，致使我們投保人數(shù)億港元保費被虧空殆盡。

多年前，我們從中國內(nèi)地等不同的地方不同中介公司得知，安盛公司發(fā)行的EVOLUTIONHKIF保險產(chǎn)品（以下簡稱該保險產(chǎn)品）收益穩(wěn)定，資金安全，主要用于投資香港物業(yè)的租售和二手房屋買賣過程中的增按服務(wù)。鑒于該保險產(chǎn)品宣傳其收益穩(wěn)定，加之對安盛公司百年國際大品牌的絕對信任，我們都毫不猶豫的購買了該保險產(chǎn)品，投保額從幾十萬到數(shù)百萬甚至數(shù)千萬元不等。

在持有該保險產(chǎn)品期間，安盛從未主動寄送過該保險產(chǎn)品運行情況的相關(guān)資料。并且我們發(fā)現(xiàn)，該保險產(chǎn)品每到申購日，凈值就大幅上升，每到贖回日，凈值就大幅下跌。為此，數(shù)年間曾有眾多投保人多次與安盛溝通，安盛都未給予正面回復(fù)，也未給出合理的解釋。2018年年中，投保人發(fā)現(xiàn)該保險產(chǎn)品凈值一夜之間暴跌95%以上，在后續(xù)繼續(xù)扣除賬戶建檔費、管理費等費用后，保單的凈值居然為負數(shù)。這樣一來，我們在投保了幾十甚至幾千萬元給安盛保險后，經(jīng)過三四年時間，反而倒欠安盛公司巨額管理費！此等駭人聽聞之事在世界保險史上可謂前無古人后無來者，超出廣大良心人士的想象范疇。

在2018年香港房地產(chǎn)市場無特大利空的環(huán)境下，該產(chǎn)品凈值為什么會一夜之間幾乎歸零？是否存在商業(yè)欺詐甚至商業(yè)犯罪？為此，我們投保人不斷與安盛公司交涉，數(shù)月之后，安盛公司才答復(fù)我們該產(chǎn)品在沒有通知投保人的情況下，變更了投資方向，投資于金融衍生工具，導(dǎo)致巨虧，并聲稱責(zé)任不在安盛公司！

我們和安盛公司簽訂保險合同，保費也是支付到安盛公司銀行賬戶，安盛公司一直以來也在按時收取賬戶建檔費、管理費等費用。如今在該保險產(chǎn)品被惡意虧空殆盡后，安盛保險公司居然宣稱無責(zé)任！實在令人憤慨，也無法接受！

事情發(fā)生后，經(jīng)投保人仔細研究發(fā)現(xiàn)，此投連險產(chǎn)品僅為專業(yè)投資人提供，而安盛并未對投資人做專業(yè)資格審核，且有投資人所投金額遠未達到專業(yè)投資人必須的投資底線，這些足以說明安盛在推廣售賣此產(chǎn)品時沒有盡到相關(guān)義務(wù)，負有不可推卸的法律責(zé)任！安盛保險公司作為世界第一大保險公司，百年品牌，在銷售保險產(chǎn)品時程序違規(guī)，在銷售產(chǎn)品后投保人利益受到不合理損失時，不積極主動承擔(dān)責(zé)任，反而百般抵賴，其專業(yè)素質(zhì)及職業(yè)道德之低下實在令人震驚！

香港素來以公平公正、律法嚴明著稱，香港保險市場也以專業(yè)和成熟聞名于世。正因如此，世界各地投保人對香港保險趨之若鶩，也使得香港保險投保額連創(chuàng)新高。投保人幾億保費被惡意虧空，這其中的黑幕，或許需要專業(yè)人士和相關(guān)機構(gòu)去深挖。我們希望真相早日浮出水面，大白于天下，并將違法犯罪的人或單位繩之于法。

虧空事件發(fā)生至今已近一年，我們投保人不斷與安盛公司溝通。迫于壓力，安盛公司承諾5月31日給予解決方案，但截止今日，安盛公司卻以各種理由不予任何回復(fù)。迫于無奈，我們數(shù)百位受害者，只能聯(lián)合起來向安盛公司維權(quán)。如果得不到安盛公司合理解釋和處理結(jié)果，拿回我們的保費，我們必將維權(quán)行動進行到底，至死方休。屆時，安盛公司行為如得不到即時糾正，香港保險市場之聲譽，香港金融中心之地位，香港之國際形象必將因此事遭受巨大的打擊和考驗。

我們懇請廣大熱心的香港市民朋友、新聞媒體工作者、國內(nèi)外友人，能夠幫我們廣為宣傳，揭露安盛公司所謂百年品牌的虛偽面孔，共同譴責(zé)安盛公司，為我們廣大投保人維權(quán)行動加油助威，同時也讓廣大計劃購買安盛公司保險產(chǎn)品的朋友知道此事件，謹慎考慮，避免步我們后塵，血本無歸。

感恩！叩謝！

安盛保險受害人

2019年6月11日

安盛：投連險風(fēng)險需由客戶承擔(dān)，其他涉案方或存在欺詐

安盛香港為全球最大保險集團之一的安盛集團的成員，其在香港保險市場，與友邦、保誠、匯豐等相比，業(yè)務(wù)量和市場占有率要小得多。去年其個人新單業(yè)務(wù)排名香港市場第九位，市場份額在3%。

針對該事件，安盛香港分別為6月10日和5月16日兩次進行聲明。梳理兩次聲明可以勾勒出安盛香港對該事件的態(tài)度：

一是Evolution是一種非保證連系式壽險產(chǎn)品，主要由獨立保險經(jīng)紀分銷。該產(chǎn)品由專業(yè)投資者自由及獨立地選擇與其保單掛鉤的資產(chǎn)，當(dāng)中AXA安盛并沒有參與任何意見。

二是Evolution讓專業(yè)投資者自由及獨立地選擇與其保單掛鉤的資產(chǎn)，當(dāng)中AXA安盛并沒有參與任何意見。客戶明白有關(guān)這類產(chǎn)品的投資風(fēng)險需由客戶自己承擔(dān)。

三是Worldwide Opportunities Fund SPC 旗下之Hong Kong Investment Fund SP由東航國際金融（開曼群島）有限公司管理，為約200位Evolution客戶要求將該基金納入其保單中。該基金價值近月經(jīng)歷顯著跌幅并進行清盤。大部份投資該基金的客戶由獨立保險經(jīng)紀Asia One代表。

四是事件復(fù)雜，其他涉案方可能存在欺詐行為。安盛現(xiàn)正積極協(xié)助香港警方商業(yè)罪案調(diào)查科就該基金涉嫌欺詐活動的刑事調(diào)查。

安盛香港6月10日的聲明全文如下：

以下為安盛5月16日聲明：

內(nèi)地和香港投連險：收益都不保底，管理方有不同

一位資深保險行業(yè)人士表示，香港的非保證連系式產(chǎn)品，在內(nèi)地亦叫投連險。那么，投連險有什么特點呢？兩地的投連險有沒有不同？

保險產(chǎn)品一般分為傳統(tǒng)險、分紅險、萬能險、投連險。投連險全稱投資連結(jié)保險，其正式名字是“變額壽險”。投連險是一種融匯保險功能與投資功能的新型險種。此次安盛事件中涉及的保險產(chǎn)品便是投連險。投連險起源于歐洲的荷蘭后在英國迅速發(fā)展，逐漸成為歐美等發(fā)達保險市場的主要險種。

投連險下設(shè)保證收益賬戶、發(fā)展賬戶和基金賬戶等多個賬戶。這些賬戶的收益率和風(fēng)險都是不相同的，投保人在投保時根據(jù)個人的風(fēng)險喜好，選擇不同的賬戶或進行賬戶組合。由于保險公司在購入保險時不會承諾固定回報，所有的保險收益或者損失都將由投保人自身承擔(dān)。

投連險的產(chǎn)品形態(tài)雖然與萬能險類似，但其投資賬戶的設(shè)置卻與基金很像，所以有人也將投連險簡單理解成“基金中的基金”。在我國1999年曾推出投連險，2001年隨著牛市行情投連險掀起銷售熱潮，但2002年股市大跌中，投連險因賬戶虧損嚴重曾遭遇退保風(fēng)波。

上述資深人士表示，安盛這款非保證連系式產(chǎn)品和內(nèi)地投連險有重要不同，內(nèi)地投連險賬戶都是保險公司自己管理，香港投連險除了保險公司自己管理的賬戶，還可以選第三方的產(chǎn)品，業(yè)務(wù)范圍更廣。

該人士認為，結(jié)合安盛的公告，關(guān)鍵問題就是出在“獨立保險經(jīng)紀Asia One”身上，應(yīng)該是其建議客戶選擇了那只問題基金，投保人覺得保險營銷員是保險公司的人，是保險公司讓他們這么做的，其實營銷員只是拉生意收傭金的，代表不了保險公司，但客戶是不了解的。

一位曾購買投連險的人表示，此類非保證連系式產(chǎn)品本身適合具備一定金融知識的投資人。

香港保險代理人：投連險很少有人買，只給專業(yè)人士推薦

“投連險沒什么人投，我只推薦給專業(yè)人士。”一家香港排名居前的大型壽險公司代理人對券商中國記者說，給普通人推薦的理財類的險種的話，建議買儲蓄險。

他表示，對于號稱“基金中的基金”的投連險，實際上是要投資人自己做FOF基金經(jīng)理，基金中也不乏高風(fēng)險的金融衍生工具，需要專業(yè)基礎(chǔ)。否則，沒有專業(yè)投資水平的還是購買保本的儲蓄型產(chǎn)品。

這位代理人認為，這次安盛事件的原因在于投保人所做的基金投資，選了高風(fēng)險的基金，并認為該事件的影響有限。

根據(jù)香港保監(jiān)局5月31日發(fā)布的2019年一季度數(shù)據(jù)，投資相連的業(yè)務(wù)在整體市場業(yè)務(wù)中占比不多。

香港一季度長期有效業(yè)務(wù)的保費收入總額為1322億港元，同比上升13%。其中，個人人壽及年金（投資相連）業(yè)務(wù)的保費則僅為66億港元，同比減少21.7%。新單業(yè)務(wù)方面，一季度香港長期業(yè)務(wù)（不包括退休計劃業(yè)務(wù)）的新造保單保費為484億港元，同比上升9.4%。其中，個人人壽及年金投資相連業(yè)務(wù)也僅26億港元，同比下跌37.8%。

四個參與方都有問題和責(zé)任

對于上述事件的發(fā)生，投資人和安盛各執(zhí)一詞，認為自己都“無辜”乃至都是受害者。“精算視覺”公眾號創(chuàng)始人、精算師Alex則認為，涉及的四個主要參與方都有一定的問題與責(zé)任：

1、安盛香港作為一家大型保險公司、投連險產(chǎn)品的提供方，無論是否無辜，將一只可能存在問題的基金納入到可供投資者選擇的投資列表中，本身就有不可推卸的責(zé)任，顯示了公司在對基金背景做盡職調(diào)查時存在一定的疏漏；

2、東航國際金融（開曼群島）有限公司管理作為HKIF基金的管理者，自然最清楚這只基金的運作情況、是否真的屬于詐騙，需要對這只基金的“一夜清零”做出合理解釋，應(yīng)該也會成為香港警方著重調(diào)查的對象；

3、Asia One作為這只基金的主要推手，一定在背后與東航國際金融有很深的利益往來，否則無法解釋宏亞為何會在上千只基金中唯獨推薦其中的一只（HKIF基金）；

4、投連險的投保人作為受害者，雖然可能遭遇了詐騙而本金全損，但是對于自己在投資時受到高收益誘惑而做出的欠妥投資決定，毋庸置疑也需要承擔(dān)一定的責(zé)任。

如果投資說明書是可以取得的，那么在大筆資金投入前應(yīng)該了解清楚，對于不懂的金融產(chǎn)品，在大筆投入前一定要做好功課，不要只看銷售宣傳，要仔細了解產(chǎn)品、條款甚至爭議解決，監(jiān)管及司法環(huán)境。

去香港買保險要注意什么

受訪人士認為，此次關(guān)于投連險的一個“爆雷”事件，既不應(yīng)讓整個香港保險業(yè)“背鍋”，也需要讓內(nèi)地消費者打破對香港保險的“迷信”。

近年，內(nèi)地居民出現(xiàn)赴港購買保險的熱潮，香港保監(jiān)局數(shù)據(jù)顯示，2006年，內(nèi)地訪客對香港保險貢獻的保費還只有28億港元，僅占香港個人保險業(yè)務(wù)的5.3%；十年之后的2016年，內(nèi)地訪客貢獻的保費已達到726億港元，貢獻了當(dāng)年40.6%的香港個人保險新增保費。最近的2017年、2018年，內(nèi)地訪客對香港業(yè)務(wù)的保費貢獻稍降，不過占比仍有三成，規(guī)模和占比都高于2015年及以前。

早前，上海銀保監(jiān)局曾發(fā)布過一則行政處罰。據(jù)該處罰書顯示，上海奮威保險代理有限公司因宣傳推介境外保險產(chǎn)品，被處警告并罰款一萬元。有報道指，上述機構(gòu)此前曾在業(yè)務(wù)端開展香港保險的銷售培訓(xùn)，并邀約客戶出席保險類專題沙龍活動，議程中包含海外資產(chǎn)配置（涉及代銷的香港保險產(chǎn)品有香港友邦和富通等）。這則處罰透露的信號是，監(jiān)管部門對保險代理公司“宣傳推介境外保險產(chǎn)品”是持謹慎態(tài)度的。

事實上，在內(nèi)地居民赴港購買熱的2016年，原中國保監(jiān)會曾提示過相關(guān)風(fēng)險。這為內(nèi)地人了解香港保險需要做的功課，提供了一些參考。

這份《中國保監(jiān)會關(guān)于內(nèi)地居民赴港購買保險的風(fēng)險提示》提示的風(fēng)險包括：

1、香港保單不受內(nèi)地法律保護

首先，內(nèi)地居民投保香港保單，需親赴香港投保并簽署相關(guān)保險合同。如在境內(nèi)投保香港保單，則屬于非法的“地下保單”，既不受內(nèi)地法律保護，也不受香港法律保護。

其次，內(nèi)地居民投保香港保險適用香港地區(qū)法律。如果發(fā)生糾紛，投保人需按照香港地區(qū)的法律進行維權(quán)訴訟。與內(nèi)地相比，香港法律訴訟費用較高，可能面臨較高的時間和費用成本。

此外，除了法律訴訟之外，投保人也可選擇向香港的保險索償投訴局投訴與理賠索償有關(guān)的糾紛，但該局目前可裁決的賠償上限是100萬港幣，大額保單的賠償糾紛無法通過該局裁決處理。

2、存在匯率風(fēng)險和外匯政策風(fēng)險

一方面，內(nèi)地居民在香港購買的保單，賠款、保險金給付以港幣、美元等外幣結(jié)算，消費者需自行承擔(dān)外幣匯兌風(fēng)險。

另一方面，內(nèi)地居民個人到境外購買人壽保險和投資返還分紅類保險，屬于金融和資本項下的交易，是現(xiàn)行的外匯管理政策尚未開放的項目，存在一定的政策風(fēng)險。

此外，如以期交保費方式購買長期壽險保單，也可能存在因外匯支付政策變化導(dǎo)致無法交納續(xù)期保費的風(fēng)險。

3、保單收益存在不確定性

對于分紅保險，其保證收益之上的紅利分配是不確定的。目前內(nèi)地保險產(chǎn)品遵照監(jiān)管要求，按照低、中、高三檔演示紅利水平，演示利率上限分別為3%、4.5%和6%。香港保險市場化程度較高，未對紅利演示作出明確要求，大多數(shù)產(chǎn)品通常采用6%以上的投資收益率進行分紅演示。但分紅本身屬于非保證收益，具有較大不確定性，能否實現(xiàn)主要取決于保險公司能否長期保持高投資收益率。

4、保單前期現(xiàn)金價值低，退保損失大

中途退保時，投保人只能獲得保單的現(xiàn)金價值。香港監(jiān)管部門對保險產(chǎn)品的現(xiàn)金價值無具體要求，大多數(shù)長期期交保單在保單前期現(xiàn)金價值很低，前2年甚至為零，客戶如果退保將承受較大的損失。

5、需認真閱讀保險產(chǎn)品條款

香港保險產(chǎn)品條款使用繁體字，表述方式與內(nèi)地不盡相同。投保人需認真閱讀保險條款，充分理解保險責(zé)任、理賠條件等重要內(nèi)容，避免因?qū)l款理解不準確而引發(fā)合同糾紛。

券商中國 時謙 雄鷹 敬元