資本潮退 洗牌加速 汽車后市場(chǎng)的中場(chǎng)戰(zhàn)事

圖片來源：攝圖網(wǎng)

告別銷量高速增長(zhǎng)，中國車市步入存量時(shí)代的大幕徐徐拉開，汽車后市場(chǎng)行業(yè)也迎來“中場(chǎng)戰(zhàn)事”。

近日，中華全國工商業(yè)聯(lián)合會(huì)汽車經(jīng)銷商商會(huì)攜手尼爾森網(wǎng)聯(lián)權(quán)威發(fā)布了《2019年中國汽車后市場(chǎng)行業(yè)研究報(bào)告》。報(bào)告顯示，目前我國汽車后市場(chǎng)發(fā)展處于藍(lán)海時(shí)期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)呈現(xiàn)“群雄逐鹿”的階段。不過，市場(chǎng)仍待進(jìn)一步向成熟化發(fā)展。

《中國經(jīng)營報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，隨著汽車后市場(chǎng)規(guī)模的快速增長(zhǎng)，越來越多的企業(yè)開始投向這一領(lǐng)域，但要想從中掘金，并非易事。不久前，龐大集團(tuán)(1.250, -0.07, -5.30%)（601258.SH）因2018年凈利潤虧損62億元，遭到上交所問詢；寧波先鋒新材(3.520, -0.08, -2.22%)股份有限公司（300163.SZ）2018年年報(bào)顯示，公司凈利潤下滑620.95%；安徽中鼎密封件股份有限公司（000887.SZ）、浙江萬豐奧威(7.000, -0.36, -4.89%)汽輪股份有限公司（002085.SZ）今年一季度營收與凈利潤雙雙下滑……

針對(duì)在汽車后市場(chǎng)領(lǐng)域的布局與成效等問題，記者致電致函多家相關(guān)企業(yè)。其中，中鼎股份(9.420, -0.17, -1.77%)董秘回應(yīng)稱，公司業(yè)績(jī)的下滑是受到汽車市場(chǎng)大環(huán)境的影響；浙江金固股份(8.350, -0.25, -2.91%)有限公司（002488.SZ）相關(guān)負(fù)責(zé)人則表示，公司去年?duì)I收略有下降，主要是由于在汽車后市場(chǎng)板塊，去年與阿里巴巴相關(guān)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略整合后財(cái)務(wù)并表方式的調(diào)整，公司后市場(chǎng)業(yè)務(wù)營收增長(zhǎng)迅速。截至發(fā)稿，萬豐奧威、先鋒新材方面未作回復(fù)。

喜憂參半

6月12日，中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)公布了最新的汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)。今年5月，國內(nèi)汽車產(chǎn)銷分別完成184.8萬輛和191.3萬輛，同比降幅分別為21.2%和16.4%；今年前5個(gè)月，汽車產(chǎn)銷分別為1023.7萬輛和1026.6萬輛，較上年同期均下滑13%。

汽車銷售陷入低谷，汽車保有量卻高速增長(zhǎng)。據(jù)公安部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底全國汽車保有量已突破2.4億輛，預(yù)計(jì)到2020年我國汽車保有量將接近3億輛。

灼識(shí)咨詢執(zhí)行董事趙曉馬指出，由于汽車市場(chǎng)大環(huán)境持續(xù)萎靡，整車市場(chǎng)開始逐步轉(zhuǎn)型進(jìn)入成熟期和停滯期，汽車存量升級(jí)。這意味著后市場(chǎng)將迎來更大的發(fā)展空間，帶動(dòng)包括車輛檢修及維護(hù)保養(yǎng)、二手車交易等方面的發(fā)展。

或是預(yù)感到了未來這一領(lǐng)域的火熱，早在四五年前，就有一批汽車上下游上市企業(yè)開始布局入場(chǎng)。

以金固股份為例。2015年6月，金固股份發(fā)布公告，擬向子公司特維輪網(wǎng)絡(luò)增資近27億元，用于特維輪旗下汽車后市場(chǎng)的O2O電子商務(wù)品牌“汽車超人”的擴(kuò)張和發(fā)展，快速切入汽車后市場(chǎng)。經(jīng)過幾年的發(fā)展，汽車超人在行業(yè)內(nèi)已占有較大的市場(chǎng)份額。

2015年5月，先鋒新材也宣布和上海養(yǎng)車無憂電子商務(wù)有限公司簽署《投資合同》，擬以自有資金 6210萬元，通過增資形式取得汽車后市場(chǎng)平臺(tái)“養(yǎng)車無憂”20%的股權(quán)。

同樣在2015年，萬豐奧威選擇與北京正和磁系就“投資互聯(lián)網(wǎng)汽車后市場(chǎng)事宜”簽訂協(xié)議，并與途虎養(yǎng)車出資1億元設(shè)立新公司萬豐途虎。

不過，目前來看，后市場(chǎng)業(yè)務(wù)尚未形成規(guī)模效益。數(shù)據(jù)顯示，先鋒新材去年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.87億元，同比下滑14.78%；凈利潤虧損2.02億元，同比下滑620.95%；萬豐奧威2019年第一季度報(bào)告顯示，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營收24.56億元，同比下滑4.85%，歸屬于上市公司股東的凈利潤2.03億元，同比下滑9.96%；中鼎股份今年一季度營收與凈利潤分別為26.57億元和3.09億元，分別下滑12.63%和17.99%。

相較之下，金固股份2018年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入27.08億元，同比略有下滑。但公司去年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.64億元，同比大增204.2%。

金固股份相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，2018年8月，公司將旗下汽車超人營收占比較大的供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)與阿里天貓汽車、康眾汽配相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行戰(zhàn)略重組，成立新康眾，按照權(quán)益法新康眾損益按股比并入公司整體報(bào)表，營收不并表，導(dǎo)致公司總營收下降，實(shí)際該業(yè)務(wù)在戰(zhàn)略重組后營收增長(zhǎng)迅速。

資本退燒

在趙曉馬看來，目前中國汽車后市場(chǎng)仍處于發(fā)展的初期階段。在中國汽車產(chǎn)業(yè)鏈不斷走向成熟化和穩(wěn)定化的過程中，后市場(chǎng)的發(fā)展仍存在巨大的潛力。

金固股份相關(guān)負(fù)責(zé)人亦向記者表示，汽車銷量增速再難超越保有量增速，彈性減小，中國正式進(jìn)入后汽車時(shí)代。

不過，雖然業(yè)內(nèi)普遍看好，市場(chǎng)卻開始出現(xiàn)疲態(tài)和資本退潮。根據(jù)艾媒咨詢發(fā)布的《2019年中國汽車后市場(chǎng)分析與發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》顯示，中國汽車后市場(chǎng)在2014年投融資事件數(shù)量為55件，融資金融為24.3億元，2015年迎來最高峰，投融資事件達(dá)到166件，融資金額為189.4億元。但2016年、2017年、2018年投融資事件分別下降至92件、80件和63件，融資金額分別為177.7億元、121.1億元和101.5億元。

另據(jù)前瞻研究院的不完全統(tǒng)計(jì)，2014~2018年，我國汽車后市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)共有融資事件579件，涉及項(xiàng)目385個(gè)，其中2018年共發(fā)生融資事件103件，略低于2017年的127件。

去年10月，廣東三頭六臂信息科技有限公司董事長(zhǎng)宋繼斌在“2018年汽配圈創(chuàng)新者峰會(huì)”上直言，近幾年，資本一點(diǎn)點(diǎn)退潮，那是因?yàn)橘Y本公司在汽車后市場(chǎng)90%的投資都“血本無歸”，本想在龐大的汽車售后市場(chǎng)分一杯羹，結(jié)果市場(chǎng)卻非常慘烈。

汽車后市場(chǎng)資本在不斷“退燒”，企業(yè)似乎也在回歸理性，不斷剝離相關(guān)資產(chǎn)。

例如，2015年4月，中鼎股份曾發(fā)布公告稱，將投入5.86億元用于建設(shè)中鼎股份汽車后市場(chǎng)“O2O”電商服務(wù)平臺(tái)，建立“互聯(lián)網(wǎng)+線下連鎖服務(wù)”模式是響應(yīng)國家互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略，促進(jìn)汽車后市場(chǎng)行業(yè)反壟斷與規(guī)范管理的政策要求等。

然而在其2018年財(cái)報(bào)中，“募集資金變更項(xiàng)目情況”一欄顯示，“中鼎股份汽車后市場(chǎng)‘O2O’電商服務(wù)平臺(tái)”已經(jīng)變更為“中鼎股份特種橡膠混煉中心建設(shè)項(xiàng)目”與“中鼎減震橡膠減震制品研發(fā)及生產(chǎn)基地遷擴(kuò)建項(xiàng)目（一期）”，年報(bào)顯示，該募集資金經(jīng)歷過兩次變更，第一次變更時(shí)間為2017年5月。

除此之外，先鋒新材2015年5月以 6210萬元取得汽車后市場(chǎng)平臺(tái)“養(yǎng)車無憂”20%的股權(quán)，但僅隔兩年，公司于2017年2月選擇了原價(jià)將養(yǎng)車無憂20%股權(quán)出售，宣告此次布局的失敗。記者就相關(guān)問題致電先鋒新材方面，其董秘直接表示“不接受采訪”。

“目前，行業(yè)總體存在運(yùn)營管理水平低，行業(yè)分散，合規(guī)成本高，整體效率低下的問題。從服務(wù)角度來看，車主用戶無法享受到標(biāo)準(zhǔn)、透明和有保障的服務(wù)，行業(yè)服務(wù)仍處在較低的水平。”一位汽車業(yè)內(nèi)人士告訴記者，從2015年至今，汽車后市場(chǎng)引來了很多資本的追逐，也迎來了互聯(lián)網(wǎng)帶來的沖擊，經(jīng)歷了躁動(dòng)，也迎來了退潮，總體來說，正在朝著更加理性的方向發(fā)展。

洗牌加速

當(dāng)資本潮水褪去后，一批“裸泳”者開始現(xiàn)形。

記者注意到，2018年3月，喊出“上門洗車頂呱呱”的網(wǎng)紅O2O洗車平臺(tái)“呱呱洗車”被曝倒閉，原因是企業(yè)資金鏈斷裂導(dǎo)致經(jīng)營困難。呱呱洗車不是第一個(gè)倒下的，在媒體所統(tǒng)計(jì)的O2O洗車公司“死亡名單”中，僅在2015年就有7家公司先后因多種原因倒閉或轉(zhuǎn)型，包括云洗車、e洗車及我愛洗車等。

O2O洗車平臺(tái)先后倒下，O2O汽車養(yǎng)護(hù)平臺(tái)也備受煎熬。2016年4月5日凌晨，曾被稱為國內(nèi)最大的O2O汽車養(yǎng)護(hù)平臺(tái)的博湃養(yǎng)車宣告倒閉，而博湃養(yǎng)車曾在2015年拿到B輪融資后宣稱“計(jì)劃2016年年底覆蓋100個(gè)城市，招聘1萬名技師”。

根據(jù)公開信息顯示，博湃養(yǎng)車曾被資本看好，共計(jì)獲得1億多元融資，分別是2014年創(chuàng)新工場(chǎng)千萬元A輪融資和2015年京東等參與投資的1.1億元B輪融資。

趙曉馬指出，目前我國的汽車后市場(chǎng)存在產(chǎn)品、價(jià)格透明度不高、極度分散、供銷信息嚴(yán)重不對(duì)等、配件價(jià)格虛高等問題。這就導(dǎo)致了在后市場(chǎng)行業(yè)沒有廣為人知的大公司，行業(yè)前茅與末尾企業(yè)的差距絕對(duì)額非常小等情況。久而久之，很多汽車后市場(chǎng)品牌因缺乏核心爭(zhēng)力，用戶黏性差，導(dǎo)致難以為繼。

那么，在不成熟的市場(chǎng)環(huán)境下，仍舊在后市場(chǎng)領(lǐng)域努力布局的成員該如何避免被淘汰？趙曉馬認(rèn)為，要實(shí)現(xiàn)促進(jìn)后市場(chǎng)的升級(jí)轉(zhuǎn)型，互聯(lián)網(wǎng)+技術(shù)將發(fā)揮出重要的作用。將互聯(lián)網(wǎng)+技術(shù)應(yīng)用到汽車后市場(chǎng)，可以有效利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)的采集與分析，使得消費(fèi)者可以獲得更有針對(duì)性的產(chǎn)品和服務(wù)，一定程度上也將增強(qiáng)行業(yè)的規(guī)范性和透明度。

對(duì)于未來的持續(xù)生存戰(zhàn)略，金固股份方面回復(fù)記者稱，汽車后市場(chǎng)正在經(jīng)歷與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的第二個(gè)階段，它催生出汽車后市場(chǎng)新零售的業(yè)務(wù)模式。因此，去年公司旗下的汽車超人將供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)剝離出去，成立新的合資公司新康眾，將汽車新零售分拆為供應(yīng)鏈平臺(tái)和連鎖門店兩大板塊，形成供應(yīng)鏈、系統(tǒng)、門店打通的新服務(wù)閉環(huán)。