投資咨詢機(jī)構(gòu)"從業(yè)規(guī)范"發(fā)布！看哪些崗位必須持證上崗？哪些業(yè)務(wù)是違規(guī)高發(fā)區(qū)

84家投資咨詢機(jī)構(gòu)，從此有了最新的行業(yè)規(guī)范。就在今天（6月3日），證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《證券投資咨詢機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）》（簡(jiǎn)稱《執(zhí)業(yè)規(guī)范》）。

近年來投資咨詢機(jī)構(gòu)取得較快發(fā)展，但是合規(guī)、風(fēng)控出現(xiàn)漏洞則時(shí)有出現(xiàn)，甚至有投資咨詢機(jī)構(gòu)在2年內(nèi)拿下7張監(jiān)管罰單。去年開始，業(yè)界普遍感覺到監(jiān)管對(duì)投資咨詢機(jī)構(gòu)開啟了嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)；今天，證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《證券投資咨詢機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）》（簡(jiǎn)稱《執(zhí)業(yè)規(guī)范》），目的是加強(qiáng)對(duì)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的自律管理，推動(dòng)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展。

《執(zhí)業(yè)規(guī)范》對(duì)行業(yè)的執(zhí)業(yè)要求、合規(guī)管理、自律管理等作出明確規(guī)定，對(duì)咨詢機(jī)構(gòu)開展投資顧問業(yè)務(wù)提出具體規(guī)范要求，并要求在可能存在利益沖突的業(yè)務(wù)之間建立信息隔離墻制度。

值得一提的是，《執(zhí)業(yè)規(guī)范》表示從事營銷、客服，且不提供投資建議的業(yè)務(wù)人員應(yīng)取得證券從業(yè)資格，并預(yù)留一年過渡期。

營銷、客服必須有從業(yè)資格證，預(yù)留一年過渡期

業(yè)內(nèi)84家投資咨詢機(jī)構(gòu)今天起有了執(zhí)業(yè)規(guī)范。今天，證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《證券投資咨詢機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）》（簡(jiǎn)稱《執(zhí)業(yè)規(guī)范》），共分為五章，分別為總則、執(zhí)業(yè)要求、合規(guī)管理、自律管理以及附則等。

記者了解到，在投資咨詢機(jī)構(gòu)中，證券投資顧問業(yè)務(wù)占了公司85%的收入，是其主營業(yè)務(wù)。 “執(zhí)業(yè)要求”章節(jié)中，對(duì)咨詢機(jī)構(gòu)開展投資顧問業(yè)務(wù)提出具體規(guī)范要求，并要求在可能存在利益沖突的業(yè)務(wù)之間建立信息隔離墻制度。執(zhí)業(yè)規(guī)范注明，當(dāng)投資咨詢機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)之間存在利益沖突、可能存在影響?yīng)毩⑴袛?、可能產(chǎn)生利益輸送、以及依法需要進(jìn)行業(yè)務(wù)隔離的四種情形時(shí)，應(yīng)當(dāng)建立業(yè)務(wù)隔離制度，防范利益沖突和內(nèi)幕交易等行為。

券商中國記者梳理過往投資咨詢機(jī)構(gòu)被罰案例，發(fā)現(xiàn)不具備投資顧問資格人員向客戶提供投資建議，是投資咨詢機(jī)構(gòu)被罰的主要原因。

在《執(zhí)業(yè)規(guī)范》中，監(jiān)管對(duì)從業(yè)人員應(yīng)獲取的資格證書情況進(jìn)行明確規(guī)定，比如證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員應(yīng)取得證券投資顧問執(zhí)業(yè)資格；從事證券投資顧問業(yè)務(wù)的營銷、客服等直接為客戶提供服務(wù)，但不涉及向客戶提供投資建議的業(yè)務(wù)人員應(yīng)取得證券從業(yè)資格；從事證券投資顧問業(yè)務(wù)的營銷、客服等直接為客戶提供服務(wù)，同時(shí)向客戶提供投資建議的人員應(yīng)取得證券投資顧問執(zhí)業(yè)資格。

另外，從事發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)的人員應(yīng)取得證券分析師執(zhí)業(yè)資格。如證券投資咨詢機(jī)構(gòu)有其它業(yè)務(wù)資質(zhì)，從事相應(yīng)業(yè)務(wù)的人員應(yīng)依法取得相應(yīng)的執(zhí)業(yè)資格。

值得一提的是，《執(zhí)業(yè)規(guī)范》表示，從事營銷、客服，且不提供投資建議的業(yè)務(wù)人員應(yīng)取得證券從業(yè)資格，并預(yù)留一年過渡期。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

對(duì)虛假宣傳提出七大禁區(qū)

此前有多家投資咨詢機(jī)構(gòu)因?qū)ψC券投資顧問依據(jù)研究報(bào)告作出投資建議，卻未向客戶說明證券研究報(bào)告的發(fā)布人、發(fā)布日期；對(duì)部分推廣、服務(wù)環(huán)節(jié)留痕不完整；虛假宣傳等情況存在。而持證投顧該在何種程度上給出投資建議，都是執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)?！秷?zhí)業(yè)規(guī)范》將投資咨詢機(jī)構(gòu)經(jīng)常踩踏的雷區(qū)一一覆蓋。

比如，執(zhí)業(yè)規(guī)范明確規(guī)定，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其投資顧問應(yīng)當(dāng)完整、客觀、準(zhǔn)確地運(yùn)用有關(guān)信息、資料向投資人或者客戶提供投資分析、預(yù)測(cè)和建議，不得斷章取義地引用或者篡改有關(guān)信息、資料。引用有關(guān)信息、資料時(shí)，應(yīng)當(dāng)注明出處和著作權(quán)人。

另外，執(zhí)業(yè)規(guī)范對(duì)從業(yè)人員推廣證券投顧業(yè)務(wù)時(shí)提出七大禁區(qū)。第二十條規(guī)定，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員在推廣證券投資顧問業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守客觀、誠信原則，遵守法律法規(guī)的規(guī)定，禁止虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性營銷宣傳，不得有以下七項(xiàng)行為，包括：

欺詐客戶；

向客戶承諾確定收益或收益范圍；

向客戶承諾承擔(dān)投資損失；

對(duì)過往業(yè)績進(jìn)行夸大宣傳，包括以特定客戶或者特定時(shí)間區(qū)間的歷史最佳收益作為歷史業(yè)績進(jìn)行宣傳，但未向投資者明示；

僅宣傳所提供產(chǎn)品的功能但不說明產(chǎn)品的局限性；

使用安全、保證、承諾、保險(xiǎn)、避險(xiǎn)、有保障、高收益、無風(fēng)險(xiǎn)等可能使投資者認(rèn)為沒有風(fēng)險(xiǎn)的表述；

對(duì)公司的經(jīng)營范圍、經(jīng)營時(shí)間、自身實(shí)力等進(jìn)行不符合實(shí)際的宣傳。

第二十四條規(guī)定，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中不得以個(gè)人名義開展證券投資顧問等業(yè)務(wù)，或以互聯(lián)網(wǎng)、軟件、算法、模型（包括人工智能）等變相開展相關(guān)業(yè)務(wù)，謀取利益；不得私自向客戶收取費(fèi)用、額外報(bào)酬、財(cái)物或可能產(chǎn)生利益的其他有價(jià)證券等。

合規(guī)意見保留時(shí)間不低于5年

合規(guī)管理章節(jié)中，對(duì)咨詢機(jī)構(gòu)建立合規(guī)管理制度，設(shè)立合規(guī)部門，以及合規(guī)部門的職責(zé)和合規(guī)審查內(nèi)容等提出要求，要求合規(guī)部門應(yīng)當(dāng)對(duì)分支機(jī)構(gòu)設(shè)立、人員資格及利益沖突防范等進(jìn)行合規(guī)審查。

其中規(guī)定，合規(guī)部門出具的合規(guī)審查意見等文件保留時(shí)間不得低于5年。具體為：合規(guī)部門出具的合規(guī)審查意見、提供的合規(guī)咨詢意見、簽署的公司文件、合規(guī)檢查工作底稿等與履行職責(zé)有關(guān)的文件、資料存檔備查，并對(duì)履行職責(zé)的情況作出記錄。保留時(shí)間不得低于5年。

另外，在自律管理章節(jié)中，執(zhí)業(yè)規(guī)范表明，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反本執(zhí)業(yè)規(guī)范的，將視情節(jié)輕重采取自律管理措施或紀(jì)律處分，并計(jì)入?yún)f(xié)會(huì)誠信信息管理系統(tǒng)，同時(shí)將紀(jì)律處分信息報(bào)送證監(jiān)會(huì)。

去年來行業(yè)已加大監(jiān)管力度 

作為財(cái)富管理三大核心要素之一，市場(chǎng)對(duì)投顧人員的要求愈來愈高，監(jiān)管也愈加嚴(yán)格。券商中國記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年來，就有北京證監(jiān)局、廣東證監(jiān)局、上海證監(jiān)局等對(duì)投資咨詢公司加大監(jiān)管力度，并就違規(guī)行為出具罰單。

就在5月初，投資咨詢機(jī)構(gòu)大連華訊投資股份有限公司北京分公司被處以25萬罰款，據(jù)券商中國記者梳理，從2017年以來，至少有6地監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)大連華訊投資股份有限公司及其分公司做出7次處罰決定，問題涉及虛假宣傳、內(nèi)控不到位等多個(gè)方面。

5月份，因存在對(duì)客戶身份識(shí)別不足、投資建議依據(jù)不充分等四項(xiàng)違規(guī)行為，上海證監(jiān)局對(duì)上海新匯通投資顧問有限公司下發(fā)責(zé)令改正的監(jiān)管措施，要求該公司在5月底前完成整改并向監(jiān)管提交書面報(bào)告。

1月3日，廣東證監(jiān)局對(duì)廣東科德投資顧問有限公司采取責(zé)令暫停新增客戶6個(gè)月的行政監(jiān)管措施。該公司存在的問題與新匯通公司多有重合，比如投資建議未說明研報(bào)發(fā)布人及發(fā)布日期，對(duì)部分推廣、服務(wù)環(huán)節(jié)留痕不完整，誤導(dǎo)性宣傳等。

早在去年，證監(jiān)會(huì)對(duì)投資咨詢機(jī)構(gòu)的高壓監(jiān)管態(tài)勢(shì)就非常明顯。據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布信息，2018年共對(duì)58家咨詢機(jī)構(gòu)或其分支機(jī)構(gòu)采取行政監(jiān)管措施，其中對(duì)35家采取責(zé)令暫停新增客戶的行政監(jiān)管措施。

今年1月份，證監(jiān)會(huì)表示，下一步將會(huì)同行業(yè)協(xié)會(huì)，繼續(xù)保持高壓監(jiān)管態(tài)勢(shì)，加大檢查執(zhí)法和自律管理的力度，對(duì)存在違法違規(guī)行為的咨詢機(jī)構(gòu)，綜合運(yùn)用行政監(jiān)管措施、行政處罰以及紀(jì)律處分等手段，從嚴(yán)查處和追究有關(guān)機(jī)構(gòu)和人員的責(zé)任。

（封面圖自攝圖網(wǎng)）