投資咨詢機構(gòu)"從業(yè)規(guī)范"發(fā)布！看哪些崗位必須持證上崗？哪些業(yè)務(wù)是違規(guī)高發(fā)區(qū)

84家投資咨詢機構(gòu)，從此有了最新的行業(yè)規(guī)范。就在今天（6月3日），證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了《證券投資咨詢機構(gòu)執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）》（簡稱《執(zhí)業(yè)規(guī)范》）。

近年來投資咨詢機構(gòu)取得較快發(fā)展，但是合規(guī)、風控出現(xiàn)漏洞則時有出現(xiàn)，甚至有投資咨詢機構(gòu)在2年內(nèi)拿下7張監(jiān)管罰單。去年開始，業(yè)界普遍感覺到監(jiān)管對投資咨詢機構(gòu)開啟了嚴監(jiān)管態(tài)勢；今天，證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了《證券投資咨詢機構(gòu)執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）》（簡稱《執(zhí)業(yè)規(guī)范》），目的是加強對證券投資咨詢機構(gòu)的自律管理，推動證券投資咨詢機構(gòu)規(guī)范發(fā)展。

《執(zhí)業(yè)規(guī)范》對行業(yè)的執(zhí)業(yè)要求、合規(guī)管理、自律管理等作出明確規(guī)定，對咨詢機構(gòu)開展投資顧問業(yè)務(wù)提出具體規(guī)范要求，并要求在可能存在利益沖突的業(yè)務(wù)之間建立信息隔離墻制度。

值得一提的是，《執(zhí)業(yè)規(guī)范》表示從事營銷、客服，且不提供投資建議的業(yè)務(wù)人員應(yīng)取得證券從業(yè)資格，并預(yù)留一年過渡期。

營銷、客服必須有從業(yè)資格證，預(yù)留一年過渡期

業(yè)內(nèi)84家投資咨詢機構(gòu)今天起有了執(zhí)業(yè)規(guī)范。今天，證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了《證券投資咨詢機構(gòu)執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）》（簡稱《執(zhí)業(yè)規(guī)范》），共分為五章，分別為總則、執(zhí)業(yè)要求、合規(guī)管理、自律管理以及附則等。

記者了解到，在投資咨詢機構(gòu)中，證券投資顧問業(yè)務(wù)占了公司85%的收入，是其主營業(yè)務(wù)。 “執(zhí)業(yè)要求”章節(jié)中，對咨詢機構(gòu)開展投資顧問業(yè)務(wù)提出具體規(guī)范要求，并要求在可能存在利益沖突的業(yè)務(wù)之間建立信息隔離墻制度。執(zhí)業(yè)規(guī)范注明，當投資咨詢機構(gòu)業(yè)務(wù)之間存在利益沖突、可能存在影響?yīng)毩⑴袛?、可能產(chǎn)生利益輸送、以及依法需要進行業(yè)務(wù)隔離的四種情形時，應(yīng)當建立業(yè)務(wù)隔離制度，防范利益沖突和內(nèi)幕交易等行為。

券商中國記者梳理過往投資咨詢機構(gòu)被罰案例，發(fā)現(xiàn)不具備投資顧問資格人員向客戶提供投資建議，是投資咨詢機構(gòu)被罰的主要原因。

在《執(zhí)業(yè)規(guī)范》中，監(jiān)管對從業(yè)人員應(yīng)獲取的資格證書情況進行明確規(guī)定，比如證券投資咨詢機構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員應(yīng)取得證券投資顧問執(zhí)業(yè)資格；從事證券投資顧問業(yè)務(wù)的營銷、客服等直接為客戶提供服務(wù)，但不涉及向客戶提供投資建議的業(yè)務(wù)人員應(yīng)取得證券從業(yè)資格；從事證券投資顧問業(yè)務(wù)的營銷、客服等直接為客戶提供服務(wù)，同時向客戶提供投資建議的人員應(yīng)取得證券投資顧問執(zhí)業(yè)資格。

另外，從事發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)的人員應(yīng)取得證券分析師執(zhí)業(yè)資格。如證券投資咨詢機構(gòu)有其它業(yè)務(wù)資質(zhì)，從事相應(yīng)業(yè)務(wù)的人員應(yīng)依法取得相應(yīng)的執(zhí)業(yè)資格。

值得一提的是，《執(zhí)業(yè)規(guī)范》表示，從事營銷、客服，且不提供投資建議的業(yè)務(wù)人員應(yīng)取得證券從業(yè)資格，并預(yù)留一年過渡期。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

對虛假宣傳提出七大禁區(qū)

此前有多家投資咨詢機構(gòu)因?qū)ψC券投資顧問依據(jù)研究報告作出投資建議，卻未向客戶說明證券研究報告的發(fā)布人、發(fā)布日期；對部分推廣、服務(wù)環(huán)節(jié)留痕不完整；虛假宣傳等情況存在。而持證投顧該在何種程度上給出投資建議，都是執(zhí)業(yè)風險點?！秷?zhí)業(yè)規(guī)范》將投資咨詢機構(gòu)經(jīng)常踩踏的雷區(qū)一一覆蓋。

比如，執(zhí)業(yè)規(guī)范明確規(guī)定，證券投資咨詢機構(gòu)及其投資顧問應(yīng)當完整、客觀、準確地運用有關(guān)信息、資料向投資人或者客戶提供投資分析、預(yù)測和建議，不得斷章取義地引用或者篡改有關(guān)信息、資料。引用有關(guān)信息、資料時，應(yīng)當注明出處和著作權(quán)人。

另外，執(zhí)業(yè)規(guī)范對從業(yè)人員推廣證券投顧業(yè)務(wù)時提出七大禁區(qū)。第二十條規(guī)定，證券投資咨詢機構(gòu)及從業(yè)人員在推廣證券投資顧問業(yè)務(wù)時，應(yīng)當遵守客觀、誠信原則，遵守法律法規(guī)的規(guī)定，禁止虛假、不實、誤導(dǎo)性營銷宣傳，不得有以下七項行為，包括：

欺詐客戶；

向客戶承諾確定收益或收益范圍；

向客戶承諾承擔投資損失；

對過往業(yè)績進行夸大宣傳，包括以特定客戶或者特定時間區(qū)間的歷史最佳收益作為歷史業(yè)績進行宣傳，但未向投資者明示；

僅宣傳所提供產(chǎn)品的功能但不說明產(chǎn)品的局限性；

使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風險等可能使投資者認為沒有風險的表述；

對公司的經(jīng)營范圍、經(jīng)營時間、自身實力等進行不符合實際的宣傳。

第二十四條規(guī)定，證券投資咨詢機構(gòu)從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)活動中不得以個人名義開展證券投資顧問等業(yè)務(wù)，或以互聯(lián)網(wǎng)、軟件、算法、模型（包括人工智能）等變相開展相關(guān)業(yè)務(wù)，謀取利益；不得私自向客戶收取費用、額外報酬、財物或可能產(chǎn)生利益的其他有價證券等。

合規(guī)意見保留時間不低于5年

合規(guī)管理章節(jié)中，對咨詢機構(gòu)建立合規(guī)管理制度，設(shè)立合規(guī)部門，以及合規(guī)部門的職責和合規(guī)審查內(nèi)容等提出要求，要求合規(guī)部門應(yīng)當對分支機構(gòu)設(shè)立、人員資格及利益沖突防范等進行合規(guī)審查。

其中規(guī)定，合規(guī)部門出具的合規(guī)審查意見等文件保留時間不得低于5年。具體為：合規(guī)部門出具的合規(guī)審查意見、提供的合規(guī)咨詢意見、簽署的公司文件、合規(guī)檢查工作底稿等與履行職責有關(guān)的文件、資料存檔備查，并對履行職責的情況作出記錄。保留時間不得低于5年。

另外，在自律管理章節(jié)中，執(zhí)業(yè)規(guī)范表明，證券投資咨詢機構(gòu)及其從業(yè)人員違反本執(zhí)業(yè)規(guī)范的，將視情節(jié)輕重采取自律管理措施或紀律處分，并計入?yún)f(xié)會誠信信息管理系統(tǒng)，同時將紀律處分信息報送證監(jiān)會。

去年來行業(yè)已加大監(jiān)管力度 

作為財富管理三大核心要素之一，市場對投顧人員的要求愈來愈高，監(jiān)管也愈加嚴格。券商中國記者不完全統(tǒng)計，今年來，就有北京證監(jiān)局、廣東證監(jiān)局、上海證監(jiān)局等對投資咨詢公司加大監(jiān)管力度，并就違規(guī)行為出具罰單。

就在5月初，投資咨詢機構(gòu)大連華訊投資股份有限公司北京分公司被處以25萬罰款，據(jù)券商中國記者梳理，從2017年以來，至少有6地監(jiān)管機構(gòu)對大連華訊投資股份有限公司及其分公司做出7次處罰決定，問題涉及虛假宣傳、內(nèi)控不到位等多個方面。

5月份，因存在對客戶身份識別不足、投資建議依據(jù)不充分等四項違規(guī)行為，上海證監(jiān)局對上海新匯通投資顧問有限公司下發(fā)責令改正的監(jiān)管措施，要求該公司在5月底前完成整改并向監(jiān)管提交書面報告。

1月3日，廣東證監(jiān)局對廣東科德投資顧問有限公司采取責令暫停新增客戶6個月的行政監(jiān)管措施。該公司存在的問題與新匯通公司多有重合，比如投資建議未說明研報發(fā)布人及發(fā)布日期，對部分推廣、服務(wù)環(huán)節(jié)留痕不完整，誤導(dǎo)性宣傳等。

早在去年，證監(jiān)會對投資咨詢機構(gòu)的高壓監(jiān)管態(tài)勢就非常明顯。據(jù)證監(jiān)會發(fā)布信息，2018年共對58家咨詢機構(gòu)或其分支機構(gòu)采取行政監(jiān)管措施，其中對35家采取責令暫停新增客戶的行政監(jiān)管措施。

今年1月份，證監(jiān)會表示，下一步將會同行業(yè)協(xié)會，繼續(xù)保持高壓監(jiān)管態(tài)勢，加大檢查執(zhí)法和自律管理的力度，對存在違法違規(guī)行為的咨詢機構(gòu)，綜合運用行政監(jiān)管措施、行政處罰以及紀律處分等手段，從嚴查處和追究有關(guān)機構(gòu)和人員的責任。

（封面圖自攝圖網(wǎng)）